Формула фактора знижок

Формула фактора знижок (Зміст)

Формула фактора знижок
Приклади формули фактора знижок (із шаблоном Excel)
Калькулятор формули фактора знижок

Коефіцієнт дисконтування - це фактор, на який примножують майбутній грошовий потік, щоб знизити його до теперішньої вартості. Дисконтовий коефіцієнт впливає на коефіцієнт дисконтування зі збільшенням коефіцієнта дисконтування, що формулює дисконтну ставку з часом. Можна розрахувати теперішню вартість кожного грошового потоку, роблячи обчислення фактора дисконту вручну. Коефіцієнт дисконтування використовується в аналізі DCF для обчислення поточної вартості майбутнього грошового потоку. Коефіцієнт знижки - одна за одною плюс ставка дисконту до числа періоду потужності в один. Формулу коефіцієнта знижки можна записати так:

Discount Factor = 1 / (1 * (1 + Discount Rate) ^{Period Number} )

Приклади формули фактора знижок (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок формули Фактора знижок.

Ви можете завантажити цей шаблон формули Excel Factor Excel тут - Шаблон формули Excel Factor Excel

Формула фактора знижок - приклад №1

Ми повинні обчислити коефіцієнт дисконтування, коли ставка дисконтування становить 10%, а період - 2.

Фактор знижок розраховується за формулою, наведеною нижче

Фактор знижок = 1 / (1 * (1 + ставка знижки) ^{номер періоду} )

Поставте значення у формулу.

Фактор знижок = 1 / (1 * (1 + 10%) 2)
Фактор знижок = 0, 83

Отже, коефіцієнт знижки - 0, 83 .

Тепер давайте ще один приклад, щоб краще зрозуміти формулу коефіцієнта знижки.

Формула фактора знижок - приклад №2

Ми повинні обчислити чисту теперішню вартість та коефіцієнт дисконтування протягом 7 місяців, дисконтна ставка за них становить 8%, а недисконтований грошовий потік - 100 000 доларів.

Розрахуємо коефіцієнт знижки за 7 місяців.

Фактор знижок розраховується за формулою, наведеною нижче

Фактор знижок = 1 / (1 * (1 + ставка знижки) ^{номер періоду} )

Коефіцієнт знижки за 1-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 1) = 0, 93
Коефіцієнт знижки за 2-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 2) = 0, 86
Коефіцієнт знижки за 3-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 3) = 0, 79
Коефіцієнт знижки за 4-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 4) = 0, 74
Коефіцієнт знижки за 5-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 5) = 0, 68
Коефіцієнт знижки за 6-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 6) = 0, 63
Коефіцієнт знижки за 7-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 7) = 0, 58

Розрахуємо DCF за 7 місяців.

Дисконтний грошовий потік розраховується за формулою, наведеною нижче

Дисконтований грошовий потік = Недисконтований грошовий потік * Фактор знижок

DCF за 1-й місяць = 100 000 * 0, 93 = 92 592, 6
DCF за 2-й місяць = 100 000 * 0, 86 = 85 733, 90
DCF за 3-й місяць = 100 000 * 0, 79 = 79 383, 2
DCF за 4-й місяць = 100 000 * 0, 74 = 73 503
DCF за 5-й місяць = 100 000 * 0, 68 = 68 058, 3
DCF за 6-й місяць = 100 000 * 0, 63 = 63, 017
DCF за 7-й місяць = 100 000 * 0, 58 = 58, 349

Розрахуємо чисту теперішню вартість

Чисте теперішнє значення розраховується за формулою, наведеною нижче

Чисте теперішнє значення = Сума значення DCF

Чисте теперішнє значення = 92592, 6 + 85733, 9 + 79383, 2 + 73503 + 68058, 3 + 63017 + 58349
Чисте теперішнє значення = 520 637

Отже, чиста теперішня вартість - 520 637 .

Чисте теперішнє значення також може бути обчислене за допомогою функцій NPV () та XNPV () в excel.

Подивимось ще один приклад для розуміння функцій.

Формула фактора знижок - приклад №3

Ми повинні обчислити чисту теперішню вартість за допомогою ручної формули та функції excel та коефіцієнта дисконту протягом 7 місяців, дисконтна ставка за це становить 8%, а недисконтований грошовий потік - 100 000 доларів.

Ми бачили розрахунок коефіцієнта дисконтування у наведеній вище формулі, але тут ми повинні обчислити час шляхом віднімання дати та отримати сукупний час у днях і використати той самий для розрахунку.

Розрахуємо коефіцієнт знижки за 7 місяців.

Фактор знижок розраховується за формулою, наведеною нижче

Фактор знижок = 1 / (1 * (1 + ставка знижки) ^{номер періоду} )

Коефіцієнт знижки за 1-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 0, 5) = 0, 96
Коефіцієнт знижки за 2-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 1, 5) = 0, 89
Коефіцієнт знижки за 3-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 2, 5) = 0, 82
Коефіцієнт знижки за 4-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 3, 5) = 0, 76
Коефіцієнт знижки за 5-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 4, 5) = 0, 71
Коефіцієнт знижки за 6-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 5, 5) = 0, 65
Коефіцієнт знижки за 7-й місяць = 1 / (1 * (1 + 8%) 6, 5) = 0, 61

Розрахуємо DCF за 7 місяців.

Дисконтний грошовий потік розраховується за формулою, наведеною нижче

Дисконтований грошовий потік = Недисконтований грошовий потік * Фактор знижок

DCF за 1-й місяць = 100 000 * 0, 96 = 96, 194.62
DCF за 2-й місяць = 100 000 * 0, 89 = 89 069, 09
DCF за 3-й місяць = 100 000 * 0, 82 = 82 453, 99
DCF за 4-й місяць = 100 000 * 0, 76 = 76 346, 29
DCF за 5-й місяць = 100 000 * 0, 71 = 70, 691.01
DCF за 6-й місяць = 100 000 * 0, 65 = 65 454, 64
DCF за 7-й місяць = 100 000 * 0, 61 = 60 593, 37

Розрахуємо чисту теперішню вартість

Чисте теперішнє значення розраховується за формулою, наведеною нижче

Чисте теперішнє значення = Сума значення DCF

Чисте теперішнє значення = 96194, 62 + 89, 069, 09 + 82, 453, 99 + 76, 346, 29 + 70, 691, 01 + 65, 454, 64 + 60, 593, 37
Чисте теперішнє значення = 540 803

Тепер, будь ласка, зверніться до Excel для розрахунку.

= XNPV (8%, сума дисконтованого грошового потоку, сума часового періоду)

Фактор знижок = 540 803

Релевантність та використання формули фактора знижок

Існує багаторазове використання коефіцієнта дисконтування:

Він використовувався для обчислення чистої теперішньої вартості.
Використовується коефіцієнт знижки в аналізі DCF.
Він використовується у фінансовому моделюванні.

Коефіцієнт дисконтування, який використовується пенсійним планом та страховими компаніями для дисконтування своїх зобов'язань. Він також використовується на короткостроковому грошовому ринку, як комерційний папір та ОВДП тощо. Він також використовується інвесторами для отримання майбутніх інвестиційних цінностей.

Калькулятор формули фактора знижок

Ви можете скористатися наступним калькулятором фактора знижок.

Облікова ставка
Номер періоду
Формула коефіцієнта знижок =

Формула коефіцієнта знижок =

1
	=
1 * (1 + ставка знижки) ^{Номер періоду}

1
	=	0
1 * (1 + 0) ⁰

Формула фактора знижок - Калькулятор (шаблон Excel)

Зміст: