✅ Бета-формула - Калькулятор для бета-формули (з шаблоном Excel)

Бета-формула

Бета-формула (Зміст)

Бета-формула
Обчисліть бета за формулою кореляції
Розрахуйте бета вручну
Розрахунок бета для профілю запасів
Бета-калькулятор
Бета-формула в Excel (із шаблоном Excel)

Бета-формула

Бета - це дуже важливий елемент аналізу акцій, який вимірює ризик на складі або в портфелі акцій. Бета-версія є дуже мінливою, оскільки це залежить від фондового ринку, і ми добре знаємо, що фондовий ринок дуже мінливий. Бета-версія не тільки оцінює ризик, пов'язаний з певним запасом, але також використовується для оцінки очікуваної норми прибутку та оцінки дисконтованих грошових потоків. Бета - це коваріація дохідності активу, поділена на дисперсію дохідності орієнтира протягом певного періоду часу, і формула для цього може бути записана так:

Де,

R _e = повернення запасів
R _m = Ринкова віддача

Розрахунок бета-версії вище Beta Formula-

Бета-версія може бути розрахована за допомогою вищезгаданої бета-формули, виконавши наступні кроки: -

Отримайте минулу ціну цінних паперів за актив компанії.
Отримайте минулу ціну безпеки для порівняльного еталону.
Періодично обчислюйте зміну відсотка як для активу, так і для еталону.
Розрахуйте дисперсію за VAR.S (сума всіх відсоткових змін активу).
Обчисліть коваріацію по- COVARIANCE.S (сума всіх процентних змін активу, сума всіх процентних змін еталону).
Розділіть коваріацію на дисперсію, щоб отримати бета-версію.

Приклади

Давайте подивимось приклад для обчислення бета-версії.

Ви можете завантажити цей шаблон бета-формули Excel тут - шаблон бета-формули Excel

Компанія має нижчу за активами та базовою ціною з січня-2018 по грудень-2018.

Дата	Ціна активів	Орієнтовна ціна	Відсоток змін активів	Відсоток змін у бенчмарку
1-го січня-18	232	1274 рік	0, 92	0, 15
1 -18 лютого	446	1460 рік	-0, 34	-0, 24
1 березня-18	294	1110	0, 09	0, 24
1 -18 квіт	321	1376 рік	1, 27	-0, 04
1 -18 червня	730	1316 рік	-0.11	-0.01
1-липня-18	648	1300	0, 08	0, 04
1 -18 серпня	703	1351 рік	0, 04	0, 03
1 вересня-18	728	1396 рік	-0, 05	0, 03
1 -го жовтня-18	689	1440 рік	-0, 68	-0, 2
1 -18 листопада	220	1148 рік	1, 71	0, 09
1 грудня-18	597	1247 рік	-1	-1

Потім обчисліть відсоток зміни активу та відсоток зміни в еталоні.

Варіантність обчислюється як:

Коваріація обчислюється як:

Бета-версія обчислюється як:

Отже, вартість Beta становить 0, 24, яка компанія менш мінлива, ніж ринкова.

Обчисліть бета за формулою кореляції

Бета-формула в терміні кореляції може бути записана так:

Де,

σ _e = Стандартне відхилення показників віддачі від показника
σ _m = Стандартне відхилення прибутку активу

Вищенаведена формула використовується для обчислення бета-версії шляхом ділення стандартного відхилення прибутку активу на стандартне відхилення прибутку від базового показника, помноженого на співвідношення рентабельності активів та референтної віддачі.

Тепер обчислимо бета-версію за формулою кореляції.

Припустимо, інвестор хоче інвестувати в компанію, він хоче обчислити бета-версію компанії та порівняти її з S&P 500 EFT Коефіцієнт довіри між двома становить 0, 62, стандартне відхилення прибутку компанії - 22%, а стандартне відхилення прибутку S&P становить 30%.

Бета = Кореляція (R _a - R _m ) * (σ _{e /} σ _m )
Бета = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
Бета = 0, 45

Отже, вартість Beta становить 0, 45, яка компанія менш мінлива, ніж ринок.

Розрахуйте бета вручну

Бета-версію можна обчислити вручну, виконавши наступні кроки: -

Знайдіть безризикову ставку-

Це норма прибутку від зроблених інвестицій.

Знайдіть норму прибутку запасів і норму прибутковості на ринку-

Якщо будь-яке значення негативне, це призведе до значення бета-версії як негативного, що означає втрату.

Знайдіть рентабельність ризику на складі

Це норма прибутковості акцій мінус безризикова ставка.

Знайдіть рентабельність ризику на ринку -

Це ринкова норма прибутку за вирахуванням безризикової ставки.

Рівень розподілу прибутковості ризику приймається на фондовий капітал шляхом рентабельності ризику, прийнятого на ринку-

Це забезпечить вам цінність для бета-версії.

Наведемо приклад для обчислення бета-версії вручну,

Компанія дала безризикову віддачу у розмірі 5%, фондова прибутковість - 10%, а ринкова норма прибутку - 12%, зараз ми будемо розраховувати бета-версію.

Рентабельність ризику, взятого на акції, розраховується за формулою нижче

Рентабельність ризику, взятого на запаси = Фондова норма прибутку - Безризикова повернення
Рентабельність ризику, взятого на акції = 10% - 5%
Рентабельність ризику, взятого на акції = 5%

Рентабельність ризику, взятого на Ринок, розраховується за нижченаведеною формулою

Рентабельність ризику, взятого на ринок = Ринкова норма прибутку - Безризикова повернення
Рентабельність ризику, прийнятого на ринку = 12% - 5%
Рентабельність ризику, взятого на ринок = 7%

Бета розраховується за формулою нижче

Бета = Рентабельність ризику, взятого на акції / Повернення ризику, прийнятого на ринку
Бета = 5/7
Бета = 0, 71

Отже, значення для бета - 0, 71, яка компанія менш мінлива, ніж ринок.

Розрахунок бета для профілю запасів

Тепер давайте подивимось розрахунок бета для профілю акцій.

Бета розраховується для запасів і для вартості акцій кожного портфеля. Бета-сума додається відповідно до їх ваги для створення бета-версії портфеля. Формула для цього така:

Бета-портфоліо = Вага запасу * Бета-запас + Вага запасу * Бета-запас… тощо

Подивимось приклад для того, щоб обчислити те саме.

Інвестор має портфель 100 000 доларів, ринкова вартість HCL - 40 000 доларів, бета-вартість HCL - 1, 20, а ринкова вартість Facebook - 60 000 доларів, а бета - 1, 50. Бета-версія портфоліо буде:

Вага HCL розраховується як:

Вага HCL = 40 000/100 000
Вага HCL = 0, 40

Вага Facebook обчислюється як:

Вага Facebook = 60 000/100 000
Вага Facebook = 0, 60

Бета-портфель обчислюється як:

Бета-портфоліо = Вага запасу * Бета-запас + Вага запасу * Бета-запас… тощо

Бета-портфоліо = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
Бета-портфоліо = 0, 48 + 0, 9
Бета-портфоліо = 1, 38

Бета-версія портфеля становить 1, 38, що означає, що акція є дуже ризикованою та мінливою.

Бета-вимірювання та його зв'язок з ринком

Значення Beta визначає ризик, пов'язаний з компанією, Beta повідомляє, чи є ризик інвестицій у компанію чи ні, і наскільки це залежить від ринку. Бета вимірює приріст акцій по відношенню до фондового ринку. Бета-значення та його інтерпретація такі:

Якщо бета = 1, то ризик на складі буде таким самим, як ризик на фондовому ринку. Це означає, що акція є нестабільною, як і фондова біржа.
Якщо бета> 1, то рівень ризику високий і дуже мінливий порівняно з фондовим ринком.
Якщо Beta> 0 і Beta <1, то ціна акцій буде рухатися разом з ринковою. Однак ціна акцій буде менш ризикованою та менш мінливою.

Використання бета-формули

Існує безліч застосувань Beta та її формули, і вони такі:

Це допомагає в аналізі ризику запасів.
Бета допомагає розраховувати норму прибутку.
Це також допомагає в оцінці дисконтованого грошового потоку.
Бета надає реальну картину інвестиційного портфеля.

У бета-версії є деякі недоліки, оскільки вона залежала від минулої продуктивності, але насправді минула ефективність не має гарантії майбутнього, і вона не може дати точне значення. Але все-таки Beta дуже використовується інвестиційними банкірами та інвесторами для обчислення ризику.

Бета-калькулятор

Ви можете використовувати наступний бета-калькулятор

Коваріація
Варіантність
Бета-формула

Бета-формула

Коваріація	=

Варіантність

0	=	0

0

Бета-формула в Excel (із шаблоном Excel)

Тут ми зробимо той же приклад формули Beta в Excel. Це дуже легко і просто.

Ви можете легко обчислити бета-версію за допомогою формули у наданому шаблоні.

Бета-версія за допомогою формули кореляції обчислюється як:

Рентабельність ризику, взятого на акції, розраховується як:

Рентабельність ризику, прийнятого на ринку, обчислюється як:

Бета розраховується за формулою нижче

Вага HCL розраховується як:

Вага Facebook обчислюється як:

Бета-портфель обчислюється як:

Бета-формула - Калькулятор для бета-формули (з шаблоном Excel)