Формула обов'язкової норми прибутку (Зміст)

  • Потрібна формула прибутковості
  • Приклади формули необхідної норми віддачі (із шаблоном Excel)
  • Калькулятор формули необхідної норми віддачі

Потрібна формула прибутковості

Необхідна доходність - це мінімальний прибуток або прибуток, який інвестор очікує від ведення бізнесу або придбання акцій стосовно ризиків, пов'язаних з ним для ведення бізнесу або утримання акцій. Інакше її можна назвати швидкістю перешкод. Це мінімальний прибуток, необхідний інвестору для компенсації рівня пов'язаного з цим ризику. Ризикові проекти мають високу віддачу, тим часом менш ризиковані і низьку віддачу. І Повернення, і ризик прямо пропорційні один одному. Отже, виходячи з толерантності до ризику з боку інвестора, необхідна норма прибутку може змінитися. Цей фактор здебільшого враховується на фондових ринках. Формула виступає в ролі керівника, оскільки вона обчислює, який мінімальний прибуток інвестор може очікувати, інвестуючи в компанію. Формула необхідної норми прибутковості може бути розрахована за допомогою «Моделі ціноутворення капітальних активів (CAPM)», яка широко використовується там, де немає дивідендів. Однак цей метод враховує деякі фактори, оцінюючи, він враховує деякі фактори, такі як, припустимо, ви взяли акції без ризику, цілий прибуток на ринку та загальну вартість фінансування проекту (Бета). Математична формула необхідної норми прибутку:

Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)

Крім того, необхідну норму прибутку можна також обчислити, використовуючи дивідендний дисконтний підхід (відомий як "модель росту Гордона"), де відбувається дивіденд. Ця формула враховує певні фактори, такі як поточна ціна акцій, зростання дивідендів із постійною ставкою, виплата дивідендів. Він математично представлений як

Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate

Приклади формули необхідної норми віддачі (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти обчислення формули необхідної норми прибутку.

Ви можете завантажити цю необхідну норму прибутку шаблону формули Excel тут - Обов'язковий коефіцієнт прибутку Шаблон формули Excel

Обов’язкова формула віддачі - приклад №1

CAPM:

Ось приклад для розрахунку необхідної норми прибутку для інвестора для інвестицій у компанію під назвою XY Limited, яка є харчовою компанією. Припустимо, бета-значення дорівнює 1, 30. Безризикова ставка становить 5%. Вся віддача на ринку становить 7%.

Необхідна норма прибутку розраховується за формулою, наведеною нижче

Необхідна норма прибутку = Безризикова ставка + бета-версія * (Повернення на весь ринок - Безризикова ставка)

  • Необхідна норма прибутку = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
  • Необхідна норма прибутку = 7, 6%

Модель дивідендних знижок:

Для цієї моделі врахуйте, що XY Limited виплачує дивіденди в розмірі 140 рублів за акцію. Темп приросту дивідендів становить 7% . Поточна ціна акцій - RS.200.

Необхідна норма прибутку розраховується за формулою, наведеною нижче

Необхідна норма прибутку = (Очікувана виплата дивідендів / Поточна ціна акцій) + Коефіцієнт зростання дивідендів

  • Необхідна норма прибутку = (140/200) + 7%
  • Необхідна норма прибутку = 77%

Обов’язкова формула прибутковості - приклад №2

CAPM:

Візьмемо приклад із реального життя компанії Tata Group з наступною інформацією.

Необхідна норма прибутку розраховується за формулою, наведеною нижче

Необхідна норма прибутку = Безризикова ставка + бета-версія * (Повернення на весь ринок - Безризикова ставка)

  • Необхідна норма прибутку = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
  • Необхідна норма прибутку = 6, 90%

Модель дивідендних знижок:

Візьмемо приклад із реального життя компанії Tata Group з наступною інформацією.

Необхідна норма прибутку розраховується за формулою, наведеною нижче

Необхідна норма прибутку = (Очікувана виплата дивідендів / Поточна ціна акцій) + Коефіцієнт зростання дивідендів

  • Необхідна норма прибутку = (2, 7 / 20000) + 0, 064
  • Необхідна норма прибутку = 6, 4%

Пояснення формули необхідної норми прибутку

  • CAPM: Ось поетапний підхід для обчислення необхідної віддачі.

Крок 1: Теоретично РФР - безризикова повернення - процентна ставка, яку очікує інвестор з нульовим ризиком. Практично будь-які інвестиції, які ви берете, вони принаймні несуть низький ризик, тому це неможливо з нульовою ставкою ризику. В Індії відсоткова ставка облігацій уряду на 10 років становить близько 6% (найменша ставка ризику), яку можна взяти за цей показник.

Крок 2: β - коефіцієнт бета-коефіцієнта запасів, який є мірою мінливості порівняно з ринком або орієнтиром. Це тенденція повернення відгукуватися на коливання на ринку. Саме стільки ризикових інвестицій додасть портфель на ринку. Це можна обчислити, поділивши коваріантність продукту повернення активів та ринку на продукт дисперсії Ринку.

Бета = Коваріація (Повернення активу * Повернення ринку) / Варіантність (Повернення ринку)

Хороше значення бета-версії - 1 за стандартним показником. Бета-версія з меншою ніж 1 має низький ризик, а також низьку віддачу. Значення бета більше 1 має високий ризик та високий вихід.

Крок 3: Повна рентабельність ринку - це очікувана віддача від ринку. Ви можете отримати прибуток на ринку, здійснивши пошук у мережі, або можете віднести стандартний індекс, наприклад NIFTY 50.

Крок 4: Нарешті, необхідну норму прибутку отримують шляхом застосування значень, які були прогнозовані, як показано нижче.

Необхідна норма прибутку = Безризикова ставка + бета-версія * (Повернення на весь ринок - Безризикова ставка)

  • Модель дивідендних знижок: З іншого боку, наступні кроки допомагають у розрахунку необхідної норми прибутку за допомогою альтернативного методу. Ця модель застосовна лише тоді, коли компанія має стабільний дивіденд на ставку акцій.

Крок 1. По-перше, очікувана виплата дивідендів - це платіж, який, як очікується, буде виплачено наступного року.

Крок 2: Поточна ціна акцій. Якщо ви використовуєте щойно випущений звичайний запас, вам доведеться мінус плаваючі витрати з нього.

Крок 3: Темп зростання дивіденду - це стабільна ставка дивідендів, яку має компанія протягом певного періоду часу.

Крок 4: Нарешті, необхідну норму прибутку обчислюють, застосовуючи ці значення у нижченаведеній формулі.

Необхідна норма прибутку = (Очікувана виплата дивідендів / Поточна ціна акцій) + Коефіцієнт зростання дивідендів

Відповідність та використання необхідної формули норми прибутку

Формула необхідної норми прибутку є ключовим терміном власного капіталу та корпоративних фінансів. Інвестиційні рішення не обмежуються лише ринками акцій. Кожного разу, коли гроші вкладаються в бізнес або для розширення бізнесу, аналітик розглядає очікуваний мінімальний прибуток для ризику. Ці рішення є основними причинами численних інвестицій. Таким чином, вона обчислює поточну величину доходу від дивіденду під час оцінки запасів. Крім того, він обчислює теперішній вільний грошовий потік у власний капітал. Що стосується капітальних проектів, це допомагає визначити, чи слід продовжувати один проект проти іншого чи ні. Це мінімальна сума прибутку, яку інвестор вважає прийнятною щодо капітальних витрат, інфляції та дохідності за іншими проектами.

Калькулятор формули необхідної норми віддачі

Ви можете використовувати наступний необхідний калькулятор норми прибутку.

Безризикова ставка
Бета-версія
Повернення всього ринку
Потрібна формула прибутку =

Потрібна формула прибутку = Безризикова ставка + бета-х (дохід на весь ринок - безризикова ставка)
= 0 + 0 х (0 - 0) = 0

Рекомендовані статті

Це було керівництвом до формули необхідної норми прибутку. Тут ми обговорюємо, як розрахувати необхідну норму прибутку разом з практичними прикладами. Ми також надаємо калькулятор необхідної норми прибутку за допомогою шаблону Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -

  1. Формула аналізу беззбитковості
  2. Розрахунок фактора знижок
  3. Розрахуйте просту процентну ставку за допомогою формули
  4. Приклади формули індексу цін