✅ Вартість формули капіталу - Калькулятор (шаблон Excel)

Вартість формули капіталу

Вартість формули капіталу (Зміст)

Вартість формули капіталу
Приклади вартості формули капіталу (із шаблоном Excel)
Калькулятор вартості формули капіталу

Вартість формули капіталу

Собівартість капіталу - це вартість або фонд, необхідний для побудови проекту, такого як будівництво заводу, торгових центрів тощо. Вартість капіталу - це поєднання вартості боргу та вартості власного капіталу. Що стосується завершення проекту, потрібні кошти, які можна організувати як за рахунок позики, так і за рахунок власного капіталу, який самостійно сплачує гроші. Багато компаній використовують як борг, так і власний капітал разом для середньозваженого середнього капіталу, який відомий як (WACC) Середньозважена вартість капіталу. Це також альтернативна вартість інвестицій, яка означає, що якщо така ж сума була вкладена в інші інвестиції, норма прибутку, яку можна було б отримати, - це вартість капіталу.

Проста формула вартості капіталу - це сума вартості боргу та вартості власного капіталу. Формулу вартості капіталу можна записати так:

Cost of Capital = Cost of Debt + Cost of Equity

Приклади вартості формули капіталу (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти формулу вартості капіталу.

Ви можете завантажити цю вартість шаблону Excel шаблон формули Excel тут - вартість шаблону формули капіталу Excel

Вартість формули капіталу - приклад №1

Припустимо, компанія розпочала проект будівництва торгових центрів, для цього взяла в банку позику в розмірі 1 000 000 доларів США, вартість власного капіталу - 500 000 доларів. Тепер треба розрахувати вартість капіталу для проекту.

Вартість капіталу розраховується за формулою нижче,

Вартість капіталу = вартість боргу + вартість власного капіталу

Вартість капіталу = $ 1 000 000 + 500 000 $
Вартість капіталу = 1 500 000 доларів США

Так, вартість капіталу для проекту становить 1 500 000 доларів .

Коротше кажучи, формула вартості капіталу - це сума вартості боргу, вартості привілейованих акцій та вартості загальних акцій.

Вартість капіталу = вартість заборгованості + вартість бажаного запасу + вартість власного капіталу

Де,

Вартість боргу: вартість боргу - це ефективна процентна ставка, яку компанія сплачує за своїми поточними зобов’язаннями перед кредитором та власниками боргу.

Вартість боргу = Витрати на проценти (1- ставка податку)

Вартість бажаних акцій: Вартість привілейованих акцій - це норма прибутку, необхідна інвестору.

Вартість бажаних акцій (k _p ) = дивіденд (D _o ) / поточна ринкова ціна (P ₀ )

Вартість власного капіталу: вартість власного капіталу - це норма прибутку, необхідна інвестору для вкладення власного капіталу в бізнес. Існує кілька типів вартості власного капіталу та моделі їх розрахунку, вони такі:

Модель ціноутворення капіталу

Він враховує ризик і формулу для того ж: -

R _i = R _f + β * (R _m - R _f )

Де,

R _i - очікувана рентабельність активу.
R _f - Норма прибутку без ризику.
R _m - очікувана прибутковість ринку.
β - міра ризику.

Якщо

β <1, Актив менш мінливий.
β = 1, нестабільність активів - це та сама швидкість, що й ринкова.
Β> 1, Актив є більш мінливим.

Модель капіталізації дивідендів

Застосовується, що виплачуючи дивіденд, він також передбачає, що дивіденд буде рости постійними темпами.

R _e = D ₁ / P ₀ + g

Де,

D ₁ - Дивіденди / Частка наступного року
P ₀ - Поточна ціна акцій
g - темп зростання дивідендів
R _e - вартість власного капіталу

Як ми знаємо,

Вартість капіталу = вартість заборгованості + вартість привілейованого запасу + вартість загальних акцій

Вартість капіталу = Витрати на проценти (1- ставка податку) + D ₀ / P ₀ + R _f + β * (R _m - R _f )

Або

Вартість капіталу = Витрати на проценти (1- ставка податку) + D ₀ / P ₀ + D ₁ / P ₀ + g

Середньозважена вартість капіталу = w _d r _d + w _p r _p + w _e r _e

Де,

w _d - Питома вага боргу в структурі капіталу.
w _p - Частка привілейованих акцій у структурі капіталу.
w _e - Частка звичайних акцій у структурі капіталу.
r _d - вартість боргу.
r _p - вартість бажаних запасів.
r _e - вартість власного капіталу.

Тепер подивимось приклад, заснований на цій формулі.

Вартість формули капіталу - приклад №2

Припустимо, компанія хоче зібрати капітал у розмірі 100 000 доларів, щоб розширити свій бізнес для цієї компанії, випустивши 8000 акцій вартістю 10 доларів кожна, де норма рентабельності власного капіталу становить 5%. відсоткова ставка 10%. Податкова ставка становить 30%.

Середньозважена вартість капіталу розраховується як:

WACC = (80 000/100 000) * 10 + (20 000/100 000) * 5% * (1 - 30%)
WACC = 8, 01%

Отже, середньозважена вартість капіталу становить 8%.

Вага Середня вартість капіталу

Середньозважена вартість капіталу - це обчислення вартості капіталу компанії, у якій кожна категорія капіталу пропорційно зважується, вона коротша, вона обчислює собівартість кожного джерела капіталу. У WACC включається весь тип капіталу, як звичайні акції, привілейовані акції тощо.

Формула середньої вагової вартості капіталу можна записати так:

WACC = E / V * R _e + D / V * R _d * (1 - T)

R _e - вартість власного капіталу
R _d - вартість боргу
E - Ринкова вартість власного капіталу
D - Ринкова вартість боргу
E / V - Відсоток власного капіталу фінансування
D / V - Відсоток фінансування боргу
T - ставка податку

Давайте подивимось приклад для обчислення WACC.

Вартість формули капіталу - приклад №3

Інвестор хоче обчислити WACC двох компаній - Apple і Google. Нижче наведено різні необхідні елементи для обох компаній. Нехай бета-акція складе 1, 2, а кредитний спред 2%.

Вартість власного капіталу розраховується за формулою нижче

Вартість власного капіталу (ke) = Rf + β (E (Rm) - Rf)

Вартість власного капіталу Apple

Вартість власного капіталу Apple = 5% + 7% * 1.2
Вартість власного капіталу Apple = 13%

Вартість власного капіталу Google

Вартість власного капіталу Google = 6% + 8% * 1.2
Вартість власного капіталу Google = 16%

Вартість боргу обчислюється за формулою нижче

Вартість боргу = (ставка безризикового ризику + розповсюдження кредиту) * (1 - ставка податку)

Вартість боргу Apple

Вартість боргу Apple = (5% + 2%) * (1 - 40%)
Вартість боргу Apple = 4%

Вартість боргу Google

Вартість боргу Google = (6% + 2%) * (1 - 40%)
Вартість боргу Google = 5%

WACC для Apple

WACC для Apple = 6/7 * 13% + 1/7 * 4% * (1 - 40%)
WACC для Apple = 12%

WACC для Google

WACC для Google = 10/18 * 16% + 8/18 * 5% * (1 - 40%)

WACC для Google = 9%

Отже, Google має менший рівень WACC, ніж Apple, залежно від норми прибутку інвестор може прийняти рішення про інвестиції в конкретну компанію.

Використання вартості формули капіталу

Формула собівартості капіталу використовується декілька разів, вони такі:

Формула собівартості капіталу, що використовується для управління фінансами компанії.
Він використовується інвестором для вибору найкращого варіанту інвестування.
Формула вартості капіталу також допомагає розрахувати вартість проекту.
WACC використовується для пошуку оцінки DCF компанії.

Калькулятор вартості формули капіталу

Ви можете скористатися наступним калькулятором вартості капіталу.

Вартість боргу
Вартість власного капіталу
Вартість формули капіталу =

Вартість формули капіталу =	Вартість боргу + вартість власного капіталу
	0 + 0 =	0

Висновок

Вартість капіталу, на яку впливає фінансове рішення, стан ринку та економічний стан, але це допомагає у фінансовому менеджменті компанії. Це також допомагає розрахувати дивіденди, які підлягають виплаті. Вартість капіталу є дуже важливим інструментом оцінювання бізнесу, можна відстежувати його зростання за формулою витрат на капітал.

Вартість формули капіталу - Калькулятор (шаблон Excel)

Вартість формули капіталу