Маржа EBITDA - Формула - Переваги та обмеження маржі EBITDA

Зміст:

Anonim

Що таке маржа EBITDA?

Скорочення “EBITDA” означає прибуток до відсотків, податку та амортизації та амортизації. Як свідчить те саме, маржа EBITDA відноситься до показника рентабельності, який допомагає оцінити операційну ефективність або операційний прибуток, отриманий кожним доларом доходу. Іншими словами, прибуток до відсотків, податку та амортизації та норми амортизації визначають прибутковість компанії після розподілу всіх прямих і непрямих витрат, пов'язаних з виробничим процесом (відомий як операційні витрати, що включають витрати на сировину, витрати на оплату праці), продаж витрат тощо).

Прибуток до процентних, податкових та амортизаційних відрахувань - це хороший показник операційної діяльності суб'єкта господарювання, коли його відслідковують протягом певного періоду часу. Зростаюча тенденція доходів до процентних, податкових, амортизаційних та амортизаційних норм свідчить про підвищення операційної ефективності. Крім того, маржа EBITDA також може поліпшитися зі збільшенням масштабів операцій у випадку компаній з високим операційним важелем (більш високе поєднання компонента фіксованих витрат у структурі витрат).

Формула

Формула маржі (прибуток до відсотків, податку та амортизації та амортизації) може бути отримана шляхом додавання до чистого доходу компанії процентних витрат, сплачених податків та амортизаційних відрахувань, а потім ділення результату на загальний обсяг продажів, а потім вираження це у відсотках. Математично він представлений як,

EBITDA Margin = EBITDA / Total Sales * 100

або,

EBITDA Margin = (Net Income + Interest + Tax + Depreciation & Amortization) / Total Sales * 100

Приклади маржі EBITDA (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок маржі EBITDA.

Ви можете завантажити шаблон EBITDA Margin Excel тут - шаблон EBITDA Margin Excel

Приклад №1

Візьмемо для прикладу компанію, яка є виробником безалкогольних напоїв у місті Ламбертон, штат Північна Кароліна (США). Відповідно до останнього річного звіту за 2018 рік, компанія зарезервувала чистий дохід у розмірі 3, 0 млн. Дол. США при загальних продажах у розмірі 25, 0 млн. Дол. Крім того, вона понесла відсоткові витрати у розмірі 1, 5 млн. Дол. США та нарахувала амортизацію та амортизацію у розмірі 2, 0 млн. Дол. Компанія сплатила податки за 0, 5 мільйона доларів протягом року. Розрахуйте маржу EBITDA компанії протягом року.

Рішення:

EBITDA розраховується за формулою, наведеною нижче

EBITDA = Чистий дохід + Відсотки + Податок + Амортизація

  • = 3, 0 мільйона доларів + 1, 5 мільйона доларів + 0, 5 мільйона доларів + 2, 0 мільйона доларів
  • = 7, 0 млн. Дол

Маржа EBITDA розраховується за формулою, наведеною нижче

Маржа EBITDA = EBITDA / Загальний обсяг продажів * 100

  • = 7, 0 млн. Дол. США / 25, 0 млн. Дол. США 100
  • = 28, 0%

Тому маржа EBITDA компанії становила 28, 0% протягом року.

Приклад №2

Візьмемо для прикладу Samsung, щоб проілюструвати розрахунок маржі EBITDA на основі останнього щорічного звіту. Відповідно до звіту про доходи, компанія досягла загального доходу в розмірі 221, 57 мільярда доларів, приносячи чистий дохід у розмірі 40, 31 мільярда доларів. За той самий період було здійснено фінансові витрати в розмірі 7, 82 млрд. Дол., Амортизація та амортизація - 22, 87 млрд. Дол., А витрати на податок на прибуток - 15, 28 млрд. Дол. Розрахуйте маржу Samsung (прибуток до відсотків, податку та амортизації та амортизації) протягом року на основі наданої інформації.

Рішення:

EBITDA розраховується за формулою, наведеною нижче

EBITDA = Чистий дохід + Фінансові витрати + Витрати на прибуток + Амортизація та амортизація

  • = 40, 31 млрд дол. + 7, 82 млрд. Дол. + 15, 28 млрд. Дол. + 22, 87 млрд. Дол
  • = 86, 28 млрд дол

Маржа EBITDA розраховується за формулою, наведеною нижче

Маржа EBITDA = EBITDA / дохід * 100

  • = 86, 28 млрд дол. / 221, 57 млрд. Дол. США * 100
  • = 38, 94%

Таким чином, Samsung протягом року забезпечила маржу EBITDA у розмірі 38, 94%.

Посилання на джерело: Баланс Samsung

Приклад №3

Візьмемо для прикладу Walmart Inc., щоб додатково проілюструвати концепцію (прибуток до процентів, податків та амортизації та амортизації). Згідно з щорічним звітом за 2018 рік, компанія досягла загального доходу в розмірі 500, 34 мільярда доларів з відповідними витратами на відсотки в розмірі 2, 33 мільярда доларів, амортизацією та амортизацією в 10, 53 мільярда доларів та резервом податку на прибуток у розмірі 4, 60 мільярда доларів. Якщо чистий прибуток, отриманий протягом року, становить 10, 52 млрд. Дол. США, обчисліть маржу EBITDA компанії Walmart Inc. за рік.

Рішення:

EBITDA розраховується за формулою, наведеною нижче

EBITDA = Чистий дохід + Витрати на відсотки + Резерв податків на прибуток + Амортизація та амортизація

  • = 10, 52 мільярда доларів + 2, 33 мільярда доларів + 10, 53 мільярда доларів + 4, 60 мільярда доларів
  • = 27, 98 млрд дол

Маржа EBITDA розраховується за формулою, наведеною нижче

Маржа EBITDA = EBITDA / дохід * 100

  • = $ 27, 98 млрд. / 500, 34 млрд. Дол. США * 100
  • = 5, 59%

Тому маржа EBITDA від Walmart Inc. залишилася на рівні 5, 59% протягом 2018 року.

Посилання на джерело: Баланс компанії Walmart Inc.

Переваги маржі EBITDA

Деякі з переваг полягають у наступному:

  • Він фіксує загальну ефективність роботи компанії.
  • Це хороший показник тенденції ефективності в періодах часу.
  • Дуже корисно порівнювати ефективність роботи серед однолітків.

Обмеження маржі EBITDA

Деякі з обмежень такі:

  • Це виключає вплив боргу, і тому такі компанії з високим боргом вигідніше представляти маржу (прибуток до процентів, податків та амортизації та амортизації).
  • це не регулюється GAAP, компанії можуть маніпулювати своїми обчисленнями.

Висновок

Отже, можна зробити висновок, що маржа (прибуток до процентів, податків та амортизації та амортизації) є одним із найважливіших заходів операційної діяльності компанії. Однак слід усвідомлювати той факт, що при аналогічному аналізі маржа EBITDA повинна порівнюватися з суб'єктами тієї самої галузі та подібного масштабу, інакше це не дасть суттєвого розуміння.

Рекомендовані статті

Це посібник щодо маржі EBITDA. Тут ми обговорюємо, як це можна обчислити, використовуючи формулу разом із Перевагами та Обмеженнями маржі EBITDA та шаблоном Excel, який можна завантажити. Ви також можете ознайомитися з іншими запропонованими нами статтями, щоб дізнатися більше -

  1. Основи персональних фінансів
  2. Тести фінансового моделювання
  3. Аналітик приватного капіталу
  4. Термінальне значення DCF