✅ Повернення загальної суми - Формула

Що таке віддача від загальної суми активів?

Що таке віддача від загальної суми активів?

Термін «рентабельність загальних активів» або ROA позначає фінансовий коефіцієнт, який оцінює здатність компанії ефективно використовувати свої наявні активи для отримання прибутку. Простіше кажучи, цей показник використовується для вимірювання здатності компанії конвертувати свої інвестиції в активи в прибуток. Основна передумова метрики полягає в тому, що вона зосереджується на прибутку від операцій, а не на чистому доході, щоб подолати вплив фінансових різниць та оподаткування підприємств.

Формула

Формула ROA може бути отримана шляхом занурення операційного прибутку або прибутку до процентів та податків (EBIT) на середні загальні активи, які потім виражаються у відсотках. Математично він представлений як,

Return on Total Assets (ROA) = EBIT / Average Total Assets

Операційний прибуток (EBIT) зазвичай доступний як окрема позиція у звіті про прибутки та збитки, інакше це може бути отримано додаванням зворотних процентних витрат та податків до чистого доходу. Середні загальні активи - це середня величина загальних активів на початок та в кінці року.

EBIT = Net Income + Interest Expense + Taxes Paid

Average Total Assets = (Total Assets at Start of Year + Total Assets at End of Year) / 2

Приклади повернення загальної суми активів (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок прибутку на загальну суму активів.

Ви можете завантажити цю декларацію про загальний обсяг шаблону Excel тут - повернення загальної суми шаблону Excel

Приклад №1

Візьмемо приклад компанії, щоб продемонструвати обчислення ROA. Компанія забронювала чистий дохід у розмірі 30 мільйонів доларів, при цьому нараховувала витрати на відсотки та сплачувала податки у розмірі 2 мільйонів доларів та 9 мільйонів доларів відповідно протягом 2018 року. Загальні активи компанії становили 100 мільйонів доларів на початок року та закінчили рік у 120 доларів мільйон. Розрахуйте рентабельність компанії на 2018 рік на основі наведеної інформації.

Рішення:

Операційний дохід розраховується за формулою, наведеною нижче

EBIT = Чистий дохід + Витрати на відсотки + Податок, сплачений

EBIT = 30 мільйонів доларів + 2 мільйони доларів + 9 мільйонів доларів
EBIT = $ 41 млн

Середня загальна сума активів розраховується за формулою, наведеною нижче

Середня загальна сума активів = (загальна сума активів на початок 2018 року + загальна сума активів на кінець 2018 року) / 2

Середня загальна сума активів = (100 млн. Дол. США + 120 млн. Дол. США) / 2
Середня загальна сума активів = 110 мільйонів доларів

Рентабельність загальних активів розраховується за формулою, наведеною нижче

ROA = прибуток / середній загальний обсяг активів

ROA = 41 мільйон доларів / 110 мільйонів доларів
ROA = 37, 27%

Тому рентабельність компанії за 2018 рік становила 37, 27%.

Приклад №2

Візьмемо для прикладу річний звіт Apple Inc. за 2018 рік, щоб проілюструвати концепцію ROA. За цей період він отримав операційний дохід у розмірі 70, 90 млрд. Доларів, тоді як його загальні активи на початок та кінець року становили 375, 32 млн. Дол. Та 365, 73 млрд. Дол. Відповідно. Обчисліть рентабельність інвестицій Apple Inc. за 2018 рік на основі наведеної інформації.

Рішення:

Середня загальна сума активів розраховується за формулою, наведеною нижче

Середня загальна сума активів = (375, 32 млрд. Дол. США + 365, 73 млрд. Дол. США) / 2
Середня загальна сума активів = 370, 53 млн. Дол

Рентабельність загальних активів розраховується за формулою, наведеною нижче

ROA = прибуток / середній загальний обсяг активів

ROA = $ 70, 90 млрд. / 370, 53 млн. Дол
ROA = 19, 14%

Тому рентабельність інвестицій Apple Inc. за 2018 рік склала 19, 14%.

Посилання на джерело: Баланс компанії Apple Inc.

Переваги рентабельності загальної суми активів

Деякі основні переваги рентабельності загальних активів:

Оскільки показник використовує операційний дохід, він ефективно фіксує вплив як власного, так і боргового фінансування на придбання активів та його здатність отримувати прибуток. Отже, компанії з різною структурою капіталу можна порівняти без будь-яких коригувань.
Це допомагає оцінити можливості керівництва компанії у використанні наявних активів.

Обмеження повернення загальної суми активів

Деякі з основних обмежень рентабельності загальних активів:

Цей фінансовий показник не дуже корисний для компаній, які належать до капіталомістких галузей промисловості або компаній, що базуються на обслуговуванні. Капітально інтенсивним галузям промисловості необхідно вкладати значну частину прибутку в регулярні потреби Capex, що призводить до низької вартості, в той час як сервісні компанії мають мінімальні інвестиції в активи, що призводить до дуже високої рентабельності інвестицій.
Існує недостатня чіткість щодо чисельника, який використовується у співвідношенні. Деякі компанії використовують операційний дохід, тоді як інші використовують чистий дохід. Таким чином, порівняння між компаніями з різними підходами може ввести в оману.

Висновок

Отже, можна зробити висновок, що ROA - це ефективний показник фінансових показників, який може бути використаний інвесторами для визначення використання активів компанії та її можливостей управління. Однак існують недоліки метрики через відсутність застосовності до певних галузей та плутанину щодо її чисельника. Отже, цей показник можна використовувати, але з дрібкою солі, щоб уникнути оманливих результатів.

Повернення загальної суми - Формула - Переваги та обмеження

Що таке віддача від загальної суми активів?