Формула рентабельності інвестованого капіталу (Зміст)
- Повернення формули інвестованого капіталу
- Приклади повернення формули інвестованого капіталу (із шаблоном Excel)
- Калькулятор повернення інвестиційного капіталу
Повернення формули інвестованого капіталу
Рентабельність інвестованого капіталу - це коефіцієнт рентабельності, який визначає, наскільки добре компанія використовує свій капітал для отримання прибутку. Формула рентабельності інвестованого капіталу може бути обчислена шляхом ділення NOPAT на загальний вкладений капітал компанії.
Повернення формули інвестованого капіталу
Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital
Де:
- NOPAT - Це можна охарактеризувати як операційний прибуток компанії за вирахуванням податку на прибуток.
NOPAT = EBIT (1-t), де EBIT - прибуток до процентів та податків
- Інвестований капітал - його можна охарактеризувати як загальну суму капіталу, вкладеного в компанію як акціонерами, так і кредиторами.
Інвестований капітал - борг + власний капітал - готівка та готівкові еквіваленти
Приклади повернення формули інвестованого капіталу (із шаблоном Excel)
Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти формулу прибутковості інвестованого капіталу.
Ви можете завантажити цей прибуток на шаблон викладеного формули капіталу формули Excel тут - повернення шаблону формули Excel формули капіталуРентабельність формули інвестованого капіталу - приклад №1
Візьмемо для прикладу компанію X, чий прибуток становить 15000 доларів, а ставка податку - 30%. Аналогічно, загальна заборгованість становить 20000 доларів, а загальний капітал - 30000 доларів, а готівкові кошти - 5000 доларів.
NOPAT розраховується за формулою, наведеною нижче
NOPAT = прибуток (1-т)
- NOPAT = 15000 дол. США (1-0, 3)
- NOPAT = $ 15000 * 0, 7
- NOPAT = 10500 дол
Інвестований капітал розраховується за формулою, наведеною нижче
Інвестований капітал = заборгованість + власний капітал - готівка та грошові еквіваленти
- Вкладений капітал = 20000 $ + 30000 $ - 5000 $
- Вкладений капітал = 45000 дол
ROIC розраховується за формулою, наведеною нижче
Рентабельність інвестованого капіталу = NOPAT / Інвестований капітал
- ROIC = $ 10500 / $ 45000
- ROIC = 0, 23 дол
Рентабельність формули інвестованого капіталу - приклад №2
Візьмемо приклад компанії Reliance, чий EBIT становить 45725 Cr, ставка податку - 30%. Загальний власний капітал акціонерів становить 3, 16462 Cr, довгостроковий борг - 81, 596 Cr, а короткостроковий борг - 15, 239 Cr. Грошові кошти на руках - 2732 кр.
NOPAT розраховується за формулою, наведеною нижче
NOPAT = прибуток (1-т)
- NOPAT = 45725 * (1-0, 3)
- NOPAT = 45725 * 0.7
- NOPAT = Rs 32007, 5 Кр
Інвестований капітал розраховується за формулою, наведеною нижче
Інвестований капітал = заборгованість + власний капітал - готівка та грошові еквіваленти
- Інвестований капітал = 81596+ 15239 + 314632– 2731
- Вкладений капітал = 408735 Rs
ROIC розраховується за формулою, наведеною нижче
Рентабельність інвестованого капіталу = NOPAT / Інвестований капітал
- ROIC = Rs 32007, 5 / Rs 408735 Cr
- ROIC = 0, 078
Повернення формули інвестованого капіталу - приклад №3
Візьмемо приклад компанії Tata Steel, чий EBIT становить 8176 Cr, а ставка податку становить 30%. Загальний капітал акціонера становить 61, 514 Cr, довгостроковий борг - 24, 568 Cr, а короткостроковий борг - 670 Cr. Грошові кошти на руках - 4696 кр.
NOPAT розраховується за формулою, наведеною нижче
NOPAT = прибуток (1-т)
- NOPAT = 8176 (1-0, 3)
- NOPAT = 8176 * 0.7
- NOPAT = Rs 5723, 2 Кр
Інвестований капітал розраховується за формулою, наведеною нижче
Інвестований капітал = заборгованість + власний капітал - готівка та грошові еквіваленти
- Інвестований капітал = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
- Вкладений капітал = 82056 кр
ROIC розраховується за формулою, наведеною нижче
Рентабельність інвестованого капіталу = NOPAT / Інвестований капітал
- ROIC = 5723, 2 / 82056 Кр
- ROIC = 0, 0697
Пояснення формули рентабельності інвестованого капіталу
Рентабельність інвестованого капіталу - це коефіцієнт рентабельності, який визначає, наскільки добре компанія використовує свій капітал для отримання прибутку. Його можна обчислити, поділивши NOPAT на загальний вкладений капітал компанії. NOPAT - операційний прибуток будь-якої компанії або фірми за вирахуванням податку на прибуток. Інвестований капітал - це загальна сума капіталу, вкладеного як власниками боргу, так і акціонерами, за вирахуванням грошових коштів та їх еквівалентів, що знаходяться в компанії.
Існують також корективи, які слід внести для запобігання нехарактерних результатів ROIC. Наприклад, прибуток від продовжених операцій може використовуватися під час оцінки прибутку шляхом вилучення прибутку від припинених операцій та іншого доходу. Також під час обчислення вкладеного капіталу слід додати будь-яку поточну частину короткострокової та довгострокової заборгованості, а також вилучити чисті активи припинених операцій.
Релевантність та використання рентабельності формули інвестованого капіталу
Прибутковість інвестованого капіталу може бути використана як проксі для зростання компанії. ROIC, як правило, порівнюється із середньозваженою вартістю капіталу для компанії. Якщо ROIC більше, ніж WACC компанії, то компанія створює цінність для акціонерів. Якщо ROIC вище, це означає, що отриманий надлишок прибутку може бути використаний для реінвестування в подальший розвиток компанії. Якщо ROIC не перевищує WACC, це означає, що значення для акціонерів та власників боргу в компанії не створюється. Формула рентабельності інвестованого капіталу важливіша для деяких галузей, таких як нафтові, металургійні та виробничі компанії тощо, оскільки вони вкладають більше капітальних витрат, ніж інші компанії.
Одним із недоліків використання ROIC є те, що він не говорить про те, який сегмент компанії насправді генерує цінність, оскільки він приймає NOPAT в цілому. Іноді чистий дохід - дивіденди використовуються замість NOPAT, що дає подальші непрозорі результати, оскільки прибуток може бути отриманий навіть від однієї події виникнення. ROIC також використовується разом із співвідношенням P / E, оскільки він надає контексту співвідношенню P / E. Більш високий коефіцієнт P / E для будь-якої компанії, яка розглядається ізольовано, означає, що вона завищена. Якщо він підтримується високим ROIC, це означає, що компанія постійно генерує більш високі показники прибутковості і, отже, повинна мати більш високу P / E.
Калькулятор повернення інвестиційного капіталу
Ви можете використовувати наступний калькулятор прибутку на інвестований капітал.
| НОПАТ | |
| Інвестований капітал | |
| Повернення інвестованого капіталу | |
| Повернення інвестованого капіталу | = |
|
|
Висновок
Рентабельність інвестованого капіталу - це коефіцієнт рентабельності, який визначає, наскільки добре компанія використовує свій капітал для отримання прибутку. Формула рентабельності інвестованого капіталу може бути обчислена шляхом ділення NOPAT на загальний вкладений капітал компанії. Необхідно внести певні коригування, такі як вилучення прибутку від припинених операцій під час розрахунку NOPAT. ROIC для будь-якої компанії повинен бути більшим, ніж WACC компанії, що означатиме, що компанія генерує надлишки прибутку. Крім того, ROIC використовується разом з P / E, щоб краще зрозуміти, чи підтримується більш високий P / E компанії завдяки постійній віддачі, яку вона генерує над і над WACC.
Рекомендовані статті
Це було керівництвом щодо формули повернення інвестованого капіталу. Тут ми обговорюємо, як розрахувати прибуток на інвестований капітал разом з практичними прикладами. Ми також надаємо калькулятор прибутку на інвестований капітал із шаблоном Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -
- Формула запиту пропозицій щодо поширення
- Формула для днів в інвентарі
- Формула балансової вартості на одну акцію
- Приклади формули періоду окупності
- Формула інвестованого капіталу | Приклади