Вступ до цієї техніки фінансового моделювання:
Фінансова модель являє собою фінансові результати діяльності компанії як для минулого, так і для майбутнього. Моделі, які є дуже згуртованими, також доцільно будувати фінансову модель у відмінній формі. Знання Excel, знання бухгалтерського обліку та знання технік фінансового моделювання, корпоративних фінансів, розуміння операцій компанії - це деякі з наборів навичок фінансового моделювання, необхідних людині для побудови моделі.
Методи фінансового моделювання
Містер Радж, аналітик з досліджень, підготував фінансову модель компанії ABC, і, на жаль, захворів і пішов у відпустку. За його відсутності ринок рухався прямо протилежним його очікуванням, і фінансова модель компанії ABC вимагала змін відповідно до поточної ситуації. Завдяки пану Раджу Абсенсу, його помічнику пану Саурабу пропонується включити необхідні зміни у фінансову модель компанії ABC.Mr. Радж знав, як підготувати фінансову модель, але йому бракувало знань про важливі методи фінансового моделювання.
Містер Саурах відкриває модель і розгублено дивиться на модель, оскільки він не в змозі дізнатися, яка з них є правильною клітиною, в яку потрібно внести зміни. У деяких клітинах через взаємозв'язків немає значення, яке можна побачити.
Як ви думаєте, чому містер Саураб зіткнувся з багатьма проблемами з фінансовою моделлю. Як ви вважаєте, модель, яку інша людина не в змозі зрозуміти, - це гарна модель ?? На мою думку, відповідь на це питання - Ні.
Гарною фінансовою моделлю завжди повинні бути: -
- Реально базується на обґрунтованих та захищаючих припущеннях та прогнозах
- Гнучкі та пристосовані до динамічних робочих графіків (або модулів)
- Легко стежити, не повинно залякати читача
Цікаво, як модель може мати ці особливості. Тож давайте вивчимо деякі важливі методи фінансового моделювання та зробимо модель гнучкою та зрозумілою.
Методи фінансового моделювання такі:
Методи фінансового моделювання 1 - Історичні дані
Ваше припущення про майбутні роки базується на ваших історичних. Тому дуже важливо зібрати потрібні дані з потрібного джерела. Збираючи дані, пам’ятайте одне, що ви аналітик, а не аудитор. Тож, якщо щорічні звіти, опубліковані компанією, не піддаються паніці, і не збирайтесь їх складати.
Методи фінансового моделювання 2– Припущення
Фінансові моделі повинні мати чіткі та чітко визначені припущення, які називаються «драйверами» або «вхідними даними», засновані на глибокому розумінні бізнесу.
Припущення повинні відображати реальність та очікування бізнесу
Для того, щоб створити припущення, аналіз історичного відіграє життєво важливу роль. Для аналізу історичних даних слід зробити аналіз співвідношення фінансових даних компанії та придумати відповіді на певне запитання на кшталт
- Чи зменшилось певне співвідношення, чи зростає
- Які причини цього відсотка зменшуються чи зростають
- Як це вплине на майбутнє
Інші критерії, які слід враховувати, роблячи припущення, - це
- Ніякі упередження не повинні вникати в припущення щодо бізнесу
- Зрозуміло, розуміння очікуваних змін у майбутньому виконанні
- Зрозумійте очікування керівництва
- Перевірте, що думають інші аналітики про компанію
Рекомендовані курси
- Навчання з власного капіталу
- Навчання фінансових аналітиків в Інтернеті
- Навчання на фондовому ринку
- Курс професійного обліку
Прийоми фінансового моделювання 3 - Кольорове кодування / L вкраплення
Форматування дуже важливо в усьому, що ви готуєте. У фінансовому моделюванні кольорове кодування є одним із форматів, про які потрібно подбати.
Розглянемо приклад і спробуємо зрозуміти, чому кольорове кодування так важливо.
Ви підготували фінансову модель, але колір усіх номерів однаковий і ви знаходитесь у відпустці. Опубліковано дуже важливу новину, яка змінить припущення, які ви зробили для цієї конкретної компанії, і ваш колега хоче придумати цільову ціну. Щоб придумати цільову ціну, ваш колега повинен змінити певні речі в моделі. Оскільки він має однаковий колір у вашого колеги, дуже важко знайти потрібну клітинку, в якій потрібно внести зміни.
Що можна зробити, щоб подолати цю ситуацію?
Правильне кольорове кодування вирішило б цю проблему. Таким чином, завжди має бути різне кольорове кодування для історичних даних, формул та посилань. Це допоможе вашому колезі зрозуміти фінансову модель та внести необхідні зміни у потрібну клітинку.
Ми використовували певне кольорове кодування
Історичні матеріали в синьому кольорі
Формули в чорних посиланнях зеленого кольору
Методи фінансового моделювання 4 - кругова довідка
Кругова посилання - це серія посилань, де останній об'єкт посилається на перший, в результаті чого відбувається замкнутий цикл.
Заплутався, давайте зрозуміємо це за допомогою прикладу.
Нам потрібно обчислити чистий прибуток із звіту про прибутки та збитки. Під час обчислення чистого доходу відсотковий дохід є однією з позицій, які необхідно обчислити. Ми обчислюємо чистий дохід у відсотках від кінцевих залишків грошових коштів та грошових коштів, які обчислюються у звіті про рух грошових коштів. Тут ми припускаємо, що весь залишок грошових коштів ми здали в банк.
| Таблиця доходів (Rs m) | Рік 1 |
|---|---|
| Чистий обсяг продажів | |
| (-) Прямі витрати | |
| Загальний прибуток | |
| (-) Продажі, загальні та адміністративні витрати | |
| EBITDA | |
| (-) Амортизація / Амортизація | |
| EBIT | |
| (-)Витрати на сплату відсотків | |
| (+) Доходи від відсотків | |
| Дохідний дохід | |
| (-)Вхідні податки | |
| Чистий дохід |
Тут для обчислення правильного чистого доходу нам потрібно обчислити процентний дохід. Доходи від відсотків не будуть нараховуватися, якщо ми не складемо звіт про рух грошових коштів. Отже, давайте подивимось, що потрібно для підготовки звіту про рух грошових коштів.
| Звіт про рух грошових коштів | Рік 1 |
|---|---|
| Операційна діяльність | |
| Чистий дохід | |
| Амортизація / Амортизація | |
| Зміна оборотних коштів | |
| Грошовий потік від операційної діяльності | |
| Інвестиційна діяльність | |
| Капітальні витрати | |
| Доповнення до нематеріалів | |
| Грошовий потік від інвестиційної діяльності | |
| Фінансова діяльність | |
| Видача / (погашення) довгострокової заборгованості | |
| Випуск / (викуп) власного капіталу | |
| Грошовий потік від фінансової діяльності | |
| Чисті зміни грошових коштів | |
| Початковий баланс готівки | |
| Закінчення залишку готівки |
Таким чином, ми бачимо, що тут нам потрібен чистий дохід для обчислення залишку грошового балансу, який буде використаний для обчислення процентного доходу.
| Грошові залишки | Рік 1 |
|---|---|
| Середній залишок грошових коштів | |
| Процентна ставка | |
| Доходи від відсотків |
Отже, давайте подивимось, наскільки добре ми це робимо
По-перше, ми будемо обчислювати чистий дохід, вважаючи відсотковий дохід 0.
Цей чистий дохід буде пов'язаний із звітом про рух грошових коштів, за допомогою якого ми зможемо знайти кінцевий залишок грошових коштів
Тоді цей кінцевий залишок грошових коштів буде пов'язаний із середнім залишком грошових коштів, що допоможе нам підрахувати відсотковий дохід
Пізніше ми зв’яжемо цей відсотковий дохід із звітом про прибутки та збитки та з’ясуємо правильний баланс чистого доходу.
Тож ви повинні задаватися питанням, чи відобразиться нова цифра чистого доходу у звіті про рух грошових коштів.
Так, за допомогою циркулярної довідки, весь цей процес буде здійснено автоматично, і відповідно інші показники у звіті про прибутки та збитки, балансі та звіті про рух грошових коштів також будуть змінені.
Але пам’ятайте, що один елемент excel не може обчислити автоматично, коли модель містить кругову посилання
Нам потрібно включити «Ітерації», щоб вирішити ситуацію
Подивимось, як це робити
Йти до
Файл >>> Опції >>>> Формули >>>>> Увімкнути ітераційний розрахунок >>>> ОК
Для поглиблених знань про методи фінансового моделювання ви можете ознайомитися з нашим навчальним курсом з фінансового моделювання
Методи фінансового моделювання, інфографіки
Дізнайтеся про сік цієї статті лише за одну хвилину, Інфографіки, методи фінансового моделювання
Рекомендовані статті
Це було керівництвом до методів фінансового моделювання, які легко запам’ятати. Цей пост є повною інформацією про методи фінансового моделювання, щоб зробити фінансову модель легко зрозумілою.
Ось кілька статей, які допоможуть вам отримати більш детальну інформацію про методи фінансового моделювання, тому просто перейдіть за посиланням.
- Чому можливі вакансії для аналітика кредитних досліджень
- Бізнес-план фінансового планувальника | Топ-6 підказок | Переваги | Недоліки
- 24 найбільш цінні кроки успіху фінансового планування
- Чому фінансова освіта - ваша найкраща інвестиція?
- Кращі навички фінансового моделювання
- Керівництво формулою валового прибутку