✅ Рівень прибутку l Формула - Переваги та обмеження норми прибутку

Що таке маржа прибутку?

Що таке маржа прибутку?

Термін "норма прибутку" відноситься до міри прибутковості, яка оцінює отриману фінансову вигоду відносно загальних продажів. Іншими словами, метричні вимірюють, яка частина продажів була перетворена на прибуток або скільки прибутку отримано за кожен долар продажу. Існує кілька видів метрики прибутку, і деякі її основні варіанти:

Валова маржа прибутку (GPM)
Маржа операційного доходу
Чиста норма доходу

Формула

Формула норми прибутку може бути отримана шляхом ділення різниці загальної суми продажів і пов'язаних із цим загальних витрат на загальний обсяг продажів, а потім виражена у відсотках. Математично він представлений як,

Profit Margin = (Total Sales – Total Expenses) / Total Sales * 100

Слід зазначити, що загальні витрати - це парасольовий термін, який включатиме витрати на продаж за валовою нормою прибутку, операційні витрати на операційну норму прибутку та всі витрати на чисту норму прибутку.

Gross Profit Margin = (Total Sales – Cost Sales) / Total Sales * 100

Operating Income Margin = (Total Sales – Operating Expenses) / Total Sales * 100

Net Income Margin = (Total Sales – Total Expenses) / Total Sales * 100

Приклади норми прибутку (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок маржі прибутку.

Ви можете завантажити цей шаблон Excel Margin Excel тут - Шаблон Excel Margin Excel

Приклад №1

Візьмемо для прикладу юридичну особу ASD Inc., яка займається бізнесом роздрібної харчової мережі. Протягом року, який закінчився 31 грудня 2018 року, компанія досягла загальних продажів у розмірі 10, 0 мільйонів доларів США, при цьому здійснюючи собівартість продажів у 5, 6 мільйонів доларів, продажі та адміністративні витрати в 1, 5 мільйона доларів, витрати на відсотки в розмірі 0, 8 мільйонів доларів та податки в 1, 0 мільйона доларів. Обчисліть валову норму прибутку, прибуток від операційного доходу, чисту норму прибутку компанії за 2018 рік на основі наведеної інформації.

Рішення:

Операційні витрати розраховуються за формулою, наведеною нижче

Операційні витрати = Вартість продажу + Витрати на продаж та адміністрування

Операційні витрати = $ 5, 6 млн. + 1, 5 млн. Дол
Операційні витрати = 7, 1 млн. Дол

Загальні витрати розраховуються за формулою, наведеною нижче

Загальні витрати = Операційні витрати + Витрати на відсотки + Податки

Загальні витрати = 7, 1 млн. Дол. США + 0, 8 млн. Дол. США + 1, 0 млн. Дол. США
Загальні витрати = 8, 9 млн. Дол

Валова маржа прибутку розраховується за формулою, наведеною нижче

GPM = (Загальний обсяг продажів - собівартість продажів) / Загальний обсяг продажів * 100

GPM = (10, 0 млн. Дол. - 5, 6 млн. Дол. США) / 10, 0 дол. США продажів * 100
GPM = 44%

Маржа операційного доходу розраховується за формулою, наведеною нижче

Націнка на операційний прибуток = (загальний обсяг продажів - операційні витрати) / загальний обсяг продажів * 100

Маржа операційного доходу = (10, 0 млн. Дол. - 7, 1 млн. Дол. США) / 10, 0 дол. США продажів * 100
Операційна маржа доходу = 29%

Чиста маржа доходу розраховується за формулою, наведеною нижче

Чиста маржа доходу = (загальний обсяг продажів - загальні витрати) / загальний обсяг продажів * 100

Маржа чистого доходу = (10, 0 млн. Дол. США - 8, 9 млн. Дол. США) / 10, 0 дол. США продажів * 100
Чиста маржа доходу = 11%

Таким чином, GPM, прибуток від операційного прибутку, чистий марж прибутку компанії за 2018 рік склали 44, 0%, 29, 0% та 11, 0% відповідно.

Приклад №2

Візьмемо для прикладу Walmart Inc., щоб проілюструвати концепцію норми прибутку для реальної компанії. Відповідно до щорічного звіту за 2018 рік, доступна така інформація,

Обчисліть валову норму прибутку, прибуток від операційного доходу, чисту норму прибутку компанії Walmart Inc. за 2018 рік на основі наданої інформації.

Рішення:

Операційні витрати розраховуються за формулою, наведеною нижче

Операційні витрати = Витрати на продаж + Операційні та SG&A Витрати

Операційні витрати = 373, 40 млрд. Дол. США + 106, 51 млрд. Дол
Операційні витрати = 479, 91 млрд дол

Загальні витрати розраховуються за формулою, наведеною нижче

Загальні витрати = Операційні витрати + Чисті витрати на проценти + Збитки від погашення боргу + Резерв з податку на прибуток

Загальні витрати = 479, 91 млрд. Дол. + 2, 18 млрд. Дол. + 3, 14 млрд. Дол. + 4, 60 млрд. Дол
Загальні витрати = 489, 83 млрд дол

Валова маржа прибутку розраховується за формулою, наведеною нижче

GPM = (загальний дохід - собівартість продажів) / загальний дохід * 100

GPM = (500, 34 млрд. Дол. - 373, 40 млрд. Дол. США) / 500, 34 млрд. Дол. США * 100
GPM = 25, 4%

Маржа операційного доходу розраховується за формулою, наведеною нижче

Маржа операційного доходу = (загальний дохід - операційні витрати) / загальний дохід * 100

Маржа операційного доходу = (500, 34 млрд. Дол. - 479, 91 млрд. Дол. США) / 500, 34 млрд. Дол. США * 100
Рентабельність прибутку = 4, 1%

Чиста маржа доходу розраховується за формулою, наведеною нижче

Чиста маржа доходу = (загальний дохід - загальні витрати) / загальний дохід * 100

Чиста маржа доходу = (500, 34 млрд. Дол. - 489, 83 млрд. Дол.) / 500, 34 млрд. Дол. США * 100
Чиста маржа доходу = 2, 1%

Отже, GPM, прибуток від операційного доходу, маржа чистого доходу Walmart Inc. за 2018 рік становив 25, 4%, 4, 1% та 2, 1% відповідно.

Посилання на джерело: Баланс компанії Walmart Inc.

Переваги

Деякі з переваг полягають у наступному:

Він вказує на економічну ефективність компанії та допомагає відстежувати її ефективність за часові періоди.
Це допомагає оцінювати фінансове здоров'я компанії та полегшує порівняння між собою на цій основі.

Обмеження

Деякі з обмежень такі:

Якщо використовувати для порівняння компаній у різних галузях чи секторах, то норма прибутку може призвести до безглуздих розумінь.
Це піддається ризику маніпуляцій.

Висновок

Отже, можна зробити висновок, що норми прибутку є найважливішими показниками фінансового аналізу, оскільки він вказує на економічну ефективність компанії, яка може бути використана для аналізу тенденцій та порівняння рівних. Однак потрібно бути обережними при використанні націнок, оскільки ними можна маніпулювати, щоб відображати завищені націнки.

Рівень прибутку l Формула - Переваги та обмеження норми прибутку

Що таке маржа прибутку?