✅ OIBDA - Приклади - Переваги та обмеження OIBDA

Що таке OIBDA?

Що таке OIBDA?

Скорочення "OIBDA" означає "Операційний прибуток до амортизації". Таким чином, OIBDA називає фінансовий показник, який вимірює операційну ефективність компанії протягом певного періоду часу (як правило, за рік), виключаючи вплив капітальних витрат та структуру податків. Іншими словами, операційний дохід до амортизації та амортизації вказує на прибуток, отриманий від основної діяльності компанії, яка в кінцевому підсумку покриє вимогу оборотного капіталу та сплату боргових зобов'язань.

Оскільки OIBDA не передбачена правилами GAAP, компанії зазвичай не повідомляють про це як частину своєї фінансової подачі. Однак його можна розрахувати, виходячи з інформації, наданої у звіті про прибутки та збитки. Збільшення операційного доходу до зносу та амортизації може бути свідченням або покращення масштабу, або прибутковості, або комбінації обох.

Формула

Формула операційного доходу до амортизації може бути отримана шляхом додавання до операційних доходів зворотних відсотків, податків та амортизації, що виключає дохід з неодноразових джерел. Математично він представлений як,

OIBDA = Operating Income (Excluding Non-Recurring Income) + Interest + Tax + Depreciation & Amortization

Приклади OIBDA (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок операційного доходу до амортизації та амортизації.

Ви можете завантажити цей шаблон OIBDA Excel тут - Шаблон OIBDA Excel

Приклад №1

Візьмемо для прикладу компанію на ім'я SDF Inc., щоб проілюструвати обчислення OIBDA. Компанія є виробником шкіряного взуття в селі Уілінг, штат Іллінойс (США). Згідно з щорічним звітом компанії за 2018 рік, її операційний прибуток (за вирахуванням неодноразового доходу) протягом року становив 2, 50 млн доларів США, тоді як він нараховував витрати на відсотки у розмірі 1, 25 мільйона доларів, амортизацію та амортизацію в 1, 50 мільйона доларів та сплачував податки в розмірі 0, 85 мільйона доларів . Обчисліть OIBDA компанії на основі наведеної інформації.

Рішення:

OIBDA розраховується за формулою, наведеною нижче

OIBDA = операційний прибуток + відсотки + податок + амортизація

= 2, 50 млн. Дол. + 1, 25 млн. Дол. + 0, 85 млн. Дол. + 1, 50 млн. Дол. США
= 6, 10 млн. Дол

Таким чином, компанія SDF Inc. протягом року забронювала OIBDA в розмірі 6, 10 мільйонів доларів.

Приклад №2

Візьмемо для прикладу річний звіт Samsung за 2018 рік. Відповідно до звіту про прибутки та збитки компанія протягом року отримала операційний прибуток у розмірі 53, 52 мільярда доларів, при цьому взявши фінансові витрати в розмірі 7, 82 мільярда доларів, витрати на амортизацію та амортизацію - 22, 87 мільярда доларів і сплатили податок на прибуток у розмірі 15, 28 мільярда доларів. Розрахуйте розмір OIBDA, забронюваний Samsung протягом року.

Рішення:

OIBDA розраховується за формулою, наведеною нижче

OIBDA = операційний прибуток + фінансові витрати + витрати на податок на прибуток + амортизація

= 53, 52 мільярда доларів + 7, 82 мільярда доларів + 15, 28 мільярда доларів + 22, 87 мільярда доларів
= 99, 49 млрд дол

Тому Samsung обійшлася за рік OIBDA у розмірі 99, 49 мільярда доларів.

Посилання на джерела: баланс Samsung

Приклад №3

Візьмемо для прикладу щорічний звіт Walmart Inc. за 2018 рік, щоб перевірити його OIBDA протягом року. Відповідно до звіту про прибутки компанії за 2018 рік, компанія отримала операційний дохід у розмірі 20, 44 мільярда доларів США, при цьому здійснивши витрати на відсотки у розмірі 2, 33 мільярда доларів, амортизацію та амортизацію в розмірі 10, 53 мільярда доларів та сплати податку на прибуток у розмірі 4, 60 мільярда доларів. Визначте OIBDA компанії Walmart Inc. за рік на основі наведеної інформації.

Рішення:

OIBDA розраховується за формулою, наведеною нижче

OIBDA = Операційний дохід + Витрати на відсотки + Витрати на податок на прибуток + Амортизація та амортизація

= 20, 44 млрд. Дол. + 2, 33 млрд. Дол. + 4, 60 млрд. Дол. США + 10, 53 млрд. Дол
= 37, 90 млрд. Дол

Тому Samsung обійшлася за рік OIBDA у розмірі 37, 90 мільярдів доларів.

Посилання на джерело: Баланс компанії Walmart Inc.

Переваги

Деякі з переваг OIBDA:

Це дозволяє аналітику вимірювати прибуток, отриманий від основної діяльності бізнесу.
Це може бути корисно для моніторингу ефективності діяльності суб'єкта господарювання протягом певного періоду часу.
Він може бути використаний як кращий проксі для EBITDA, оскільки він виключає доходи / витрати непрофільного бізнесу.

Обмеження

Деякі з обмежень OIBDA:

Оскільки це фінансовий показник, що не стосується GAAP, не існує стандартних орієнтирів для розрахунку. Таким чином, компанії можуть маніпулювати цифрою OIBDA для власної вигоди.
Це абсолютний доларовий показник, і як такий слід бути обережним щодо масштабу операції, проводячи будь-який тип аналогічного аналізу. Якщо масштаб операцій суттєво різниться, то неможливо зробити жодного змістовного висновку.

Висновок

Отже, OIBDA - це ще одна корисна фінансова метрика, яка використовується (не часто) компаніями для вимірювання ефективності її роботи. Однак у випадку з аналогічним рівнем важливо, щоб обирали однолітків аналогічного масштабу, щоб можна було скласти змістовні уявлення.

OIBDA - Приклади - Переваги та обмеження OIBDA