Хедж-фонд проти взаємного фонду - 9 кращих відмінностей, які потрібно вивчити

Різниця між хедж-фондом та взаємним фондом

Хедж-фонд - це інвестиційне партнерство, яке підтримує портфель інвестицій для отримання прибутку за допомогою передових стратегій управління інвестиціями та ризиками. Фонд збирає капітал шляхом приватного розміщення та об'єднує гроші кількох кваліфікованих заможних інвесторів разом із грошима менеджера фонду. Взаємний фонд - це інвестиційний механізм, в якому велика кількість інвесторів збирає свої гроші для використання переваг диверсифікації та управління експертними фондами. Мінімальні рівні інвестицій зазвичай дуже низькі та доступні для роздрібних інвесторів з обмеженим наявним доходом.

Давайте докладніше розглянемо Хедж-фонд проти Взаємного фонду детально у цій публікації.

Інфографіка фонду хеджування проти взаємного фонду

Нижче наведено найкращу різницю між Хедж-фондом та Взаємним фондом

Ключова різниця між хедж-фондом та взаємним фондом

Нижче наведено перелік пунктів, що описують різницю між Хедж-фондом та Взаємним фондом

У той час як хедж-фонд - це інвестиційне партнерство, що консолідує кошти небагатьох встановлених інвесторів, які можуть бути великими чистими особами (ННІ), пенсійними фондами, фондами інвестування тощо. професійне управління своїми коштами для отримання вищої віддачі з меншим ризиком
Хедж-фонди характеризуються малою кількістю великих інвестицій, яка може становити мінімум 1 крн для кожного інвестора, тоді як пайові фонди становлять велику кількість малих інвестицій, яка може бути не меншою як 500 рублів для інвестора.
Мета хедж-фонду - максимізувати прибуток від інвестицій, тоді як мета пайового фонду - генерувати прибутки над і безризиковою нормою прибутку / базовою прибутковістю
Менеджери хедж-фондів займають значну частку фонду за рахунок своїх інвестицій, тоді як менеджери пайових фондів не зобов'язані вкладати гроші у фонд.
Хедж-фонди є практично нерегульованими, а отже, можуть проводити широкий спектр стратегій високого ризику без будь-яких вимог до публічного оприлюднення інформації. Взаємні фонди суворо регулюються, а безпека інвесторів є найважливішою вимогою, отже, ці кошти повинні дотримуватися стратегій у рамках встановлених цілей та забезпечувати регулярне публічне оприлюднення результатів діяльності
Плата за управління хеджними фондами базується на результатах діяльності активів і, як правило, працює на основі 2/20, що включає 2% плати за щорічну плату за управління та 20% чистого прибутку. Керівники хедж-фондів збитків не ділять. Для пайових фондів збори за управління базуються на відсотках керованих активів
Інвестиції хедж-фонду, як правило, мають тривалі терміни блокування в 3 роки, після чого викуп здійснюється блоками. Більшість інвестицій у взаємний фонд (відкриті фонди) можна легко викупити за набагато меншого періоду блокування, тому вони є порівняно більш ліквідними інструментами
Взаємні фонди потрібно щодня публічно оцінювати (чиста вартість активів) і повинні забезпечувати щоквартальне розкриття розподілу активів, поки хедж-фонд не має таких зобов'язань
Хедж-фонди можуть вибірково надавати меморандум про приватне розміщення потенційним інвесторам, тоді як пайові фонди повинні надавати проспект на замовлення.
Мінімальні рівні інвестицій, як правило, дуже високі; отже, він не призначений для дрібних роздрібних інвесторів. Для спільної мети менеджер фонду використовує об'єднані ресурси для інвестування у різноманітний кошик цінних паперів на ринку капіталу, таких як акції, облігації, інструменти грошового ринку тощо.
Взаємні фонди суворо регламентовані і не можуть відхилятися від своєї мети або обсягу допустимих стратегій / цінних паперів. Хедж-фонди не є суворо регламентованими, а отже, ними можна керувати дуже агресивно для отримання високої віддачі.
Коефіцієнт ризику також є дуже високим для цих фондів, оскільки для підвищення прибутковості застосовується ряд стратегій, таких як короткий продаж цінних паперів, торгівлю складними похідними інструментами, інвестиції в цінні папери з глибокою знижкою, використання важелів (запозичень) для збільшення прибутку тощо.

Порівняння між хедж-фондом та взаємним фондом

Нижче наведено найвище порівняння хедж-фонду та взаємного фонду

Основи порівняння хедж-фонду та взаємного фонду	Хедж-фонд	Взаємний фонд
Значення	Інвестиційне партнерство між нечисленними встановленими інвесторами, які об'єднують велику суму грошей на високий ризик, інвестиції з високою віддачею	Інвестиційний механізм, який об'єднує заощадження роздрібних інвесторів для різноманітних інвестицій професійним менеджером фонду
Інвестори / власники	Мало кваліфікованих інвесторів - число від 100 до 500	Тисячі дрібних та роздрібних інвесторів з обмеженим наявним доходом
Мінімальні інвестиції	Дуже великий	Порівняно набагато менше
Стиль управління	Сильно агресивні, включаючи передові стратегії, отже, прибутки та ризики дуже високі	Менш агресивне управління, отже, прибутковість та ризики порівняно значно нижчі
Гнучкість	Менеджер може вносити значні зміни в стратегії, як вважає за потрібне, може продавати коротке, використовувати арбітраж, похідні інструменти, важелі тощо.	Керівник повинен дотримуватися стратегії, прийнятої при ініціації
Управління фес	Дорожчий	Порівняно дешевше
Регулювання	Легко регулюється	Суворо регламентований
Прозорість	Обмеження, розкриття інформації лише для інвесторів	Публічне оприлюднення результатів обов'язково вимагається регулярно
Внесок менеджера фонду	Обов’язково, значні інвестиції, здійснені менеджером фонду	Не обов'язково

Хедж-фонд проти взаємного фонду - заключні думки

І хедж-фонд, і взаємний фонд є інвестиційними засобами, в яких беруть участь багато інвесторів, які об'єднують свої гроші для професійного управління та вкладення в портфель інвестицій. За винятком подібної схожості між Хедж-фондом та Взаємним фондом, ці кошти відрізняються у всіх інших аспектах через різницю в темпі та прийнятих стратегіях. На відміну від пайових фондів, хедж-фонди передбачають великі мінімальні інвестиції та відкриті лише для акредитованих інвесторів, які мають високу чисту вартість понад 1, 5 мільйона доларів США або дохід понад 200 000 доларів щорічно. Будучи практично нерегульованими, вони можуть позичити будь-яку суму, щоб зробити ставку великою та підвищити свою віддачу. Хедж-фонди можуть вкладати гроші в будь-який клас акцій, включаючи високоризикові або спекулятивні класи активів, які заборонені для пайових фондів, таких як пакетовані додаткові іпотечні кредити. Хедж-фонди також можуть інвестувати у висококонцентровані портфелі, на відміну від пайових фондів, які потребують диверсифікації для захисту інвестицій інвесторів. Завдяки такому високоагресивному стилю управління у випадку хедж-фондів прибуток, що формується, значно вищий порівняно з пайовими фондами навіть під час ведення фаз.

Таким чином, хедж-фонди є доступними та здійсненими лише для фінансово забезпечених, які є агресивними шукачами ризику. Оскільки рівень депозитів, рівень ризику та витрат є значно вищими при низькій ліквідності та прозорості, першим вкладникам зазвичай рекомендується триматися подалі від цих коштів, поки вони не набудуть досвіду в галузі інвестицій. На відміну від цього, взаємні фонди орієнтовані на роздрібних інвесторів, які порівняно не проти ризику, але люблять бачити, що їх гроші зростатимуть протягом довгого періоду.

Отже, якщо у вас обмежені ресурси або перший вкладник, ви повинні піти на пайовий фонд. Якщо ви достатньо заможні, щоб отримати право на хедж-фонд, маєте значний досвід інвестицій і хочете ризикувати, можете інвестувати в хедж-фонд.