✅ Формула коефіцієнта PEG - Як підрахувати прибуток цін до зростання?

Формула співвідношення PEG

Формула коефіцієнта PEG (Зміст)

Формула співвідношення PEG
Приклади формули співвідношення PEG (з шаблоном Excel)
Калькулятор формули коефіцієнта PEG

Формула співвідношення PEG

Один з найпростіших і швидких способів дізнатися, чи є компанія завищеною або недооціненою, порівняйте співвідношення ціни до прибутку (P / E) з співвідношенням P / E ринку та рівних. Якщо коефіцієнт P / E запасу більший, ніж ринковий, запас дорожчий і навпаки. Але що робити, якщо ця компанія росте значно більшими темпами, ніж ринок. Коефіцієнт P / E не враховує зростання компанії, і саме тут наближається співвідношення PEG, також відоме як співвідношення ціни доходу до зростання. Коефіцієнт PEG регулюють співвідношення P / E, беручи до уваги темпи зростання компанії, і воно розраховується шляхом ділення P / E компанії з її темпами зростання. Можна сказати, що коефіцієнт PEG є вдосконаленою версією співвідношення P / E, оскільки він також враховує швидкість росту разом із співвідношенням P / E. Одне співвідношення P / E лише розкаже нам про привабливість акцій сьогодні, але воно не враховує майбутніх темпів зростання та привабливості акцій.

Зараз ми сказали, що PEG - це вдосконалена версія співвідношення P / E, це не обов'язково означає, що співвідношення P / E не приносить користі. Кожне співвідношення має свою значущість, і важливо переглянути всі відповідні коефіцієнти, аналізуючи результати діяльності компанії

Формула співвідношення PEG

PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings

Співвідношення P / E обчислити відносно просто, але ми повинні бути обережними, визначаючи швидкість зростання, оскільки це не дуже просто, як здається. Проблема тут полягає в тому, що які темпи зростання ми будемо використовувати, історичні темпи чи очікувані темпи майбутнього зростання. Таким чином, різні інвестори матимуть різні припущення під час обчислення темпу зростання, що, в свою чергу, спричиняє різницю в розрахованому коефіцієнті PEG

Приклади формули співвідношення PEG (з шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти обчислення формули PEG Ratio.

Завантажити цей шаблон формули Excel формули співвідношення PEG можна тут - Шаблон формули Excel формули співвідношення PEG

Формула коефіцієнта PEG - приклад №1

Розглянемо акції роздрібної компанії X, яка в даний час торгує на рівні 100 доларів за акцію на ринку, а її прибуток на акцію (EPS) за останній період становить 5 доларів за акцію.

Коефіцієнт P / E розраховується за формулою, наведеною нижче

Коефіцієнт P / E = ціна на акцію / прибуток на одну акцію

Коефіцієнт P / E = 100 $ / 5 дол
P / E співвідношення = 20

Оскільки коефіцієнт P / E високий, цей запас буде вважатися дорогим запасом. Але скажімо, що ця компанія переживає високий період зростання, і прогноз зростання доходів у наступному році становить 50%

Коефіцієнт PEG розраховується за формулою, наведеною нижче

PEG коефіцієнт = P / E Коефіцієнт / Темп зростання заробітку

Коефіцієнт PEG = 20/50
Коефіцієнт PEG = 0, 4

Загальне правило: якщо коефіцієнт ПЕГ нижче 1, 0, це вважається хорошим. Тож навіть якщо запаси X виглядають завищеними на основі співвідношення P / E, коефіцієнт PEG говорить нам, що він недооцінений, якщо врахувати його потенціал зростання

Формула коефіцієнта PEG - приклад №2

Тепер давайте подивимось практичний приклад. Я взяв тут дві компанії IBM та Cognizant. Обидві - ІТ-компанії, що надають ІТ-послуги та рішення для свого клієнта. Нижче наведено витяг з їх фінансової звітності для розрахунку коефіцієнта PEG

Коефіцієнт P / E розраховується за формулою, наведеною нижче

Коефіцієнт P / E = ціна на акцію / прибуток на одну акцію

P / E співвідношення IBM

Коефіцієнт P / E = 139, 46 $ / 9, 52 $
Коефіцієнт P / E = 14, 65

P / E Співвідношення пізнавальника

Коефіцієнт P / E = 72, 25 $ / 3, 60 дол
P / E Коефіцієнт = 20.07

Коефіцієнт PEG розраховується за формулою, наведеною нижче

PEG коефіцієнт = P / E Коефіцієнт / Темп зростання заробітку

Коефіцієнт PEG IBM

Коефіцієнт PEG = 14, 65 / 1, 9
Коефіцієнт PEG = 7, 71

PEG-коефіцієнт пізнавальника

Коефіцієнт PEG = 20, 07 / 10, 6
Коефіцієнт PEG = 1, 89

Якщо ви бачите тут, співвідношення P / E Cognizant вище, ніж у IBM. Отже, якщо ми враховуємо лише параметр P / E, Cognizant буде класифікований як завищений, ніж IBM. Але Cognizant відчуває більш високий ріст, ніж IBM, і очікується, що він зросте на 10, 6%, тоді як IBM, як очікується, зросте лише на 1, 9%. Отже, якщо обчислити їх коефіцієнт PEG, Cognizant буде дешевшим, ніж IBM. Хоча обидва мають PEG> 1, якщо нам доведеться вибрати запас серед цих двох, ми підемо на Cognizant на основі співвідношення PEG.

Пояснення формули коефіцієнта PEG

Як обговорювалося вище, чим нижчий коефіцієнт PEG, тим більше запас може бути заниженим з урахуванням його майбутніх очікувань зростання. Але розрахувати очікування зростання - це досить складна задача. На основі різних способів розрахунку коефіцієнта зростання існує два способи розрахунку коефіцієнта PEG:

Вперед PEG

У цьому використовується перспективний темп зростання. Очікування майбутнього зростання враховується при отриманні цього числа. Це може бути так, що різні аналітики приймають різні припущення і можуть виявитись різними співвідношеннями ПЕГ.

ТЕГ ПЕГ

Цей метод враховує історичні темпи зростання компанії. Цей темп зростання може бути обчислений, якщо порівняти минулорічні показники зростання до деякого середнього показника за останні кілька років.

Оскільки різні галузі мають різні потенціали зростання, не існує стандартного числа ПЕГ, який можна використати для порівняння компаній у різних галузях. Але загалом, як було пояснено вище, будь-який ПЕГ менше 1 вважається хорошим і навпаки

Відповідність та використання

Основне призначення співвідношення PEG, як обговорювалося вище, - визначити, чи є ціна акцій завищеною або заниженою на основі зростання бізнесу. Іншими словами, це говорить нам, чи варто інвестувати в акції незалежно від того, якою ціною він торгує зараз. Причина полягає в тому, що ціни на акції, як ми знаємо, дуже мінливі і під впливом того, що очікують інвестори, попит і т. Д. Компанія, яка погано працює, може мати високу ціну акцій, оскільки інвестори створюють помилковий попит і підштовхують ціну вгору . Нижче згадується декілька пунктів для узагальнення формули співвідношення PEG:

Коефіцієнт PEG збільшує співвідношення P / E, додаючи приріст в обчислення.
Він використовується як показник реальної вартості акцій. Нижчий PEG означає, що запас занижений і навпаки.
Різні оцінки зростання, що приймаються до уваги, можуть призвести до різного рівня PEG для даної компанії

Коротше кажучи, формула коефіцієнта PEG - це показник, який інвестори можуть використовувати, щоб оцінити, чи може бути низький приріст акцій, які мають високий приріст, навіть якщо вони не відображаються при більш поширеному співвідношенні P / E.

Калькулятор формули коефіцієнта PEG

Ви можете використовувати наступний калькулятор співвідношення PEG.

Ціна за акцію
Заробіток на одну акцію
Темп зростання заробітку
Формула співвідношення PEG

Формула співвідношення PEG

Ціна за акцію / прибуток на одну акцію	=

Темп зростання заробітку

0/0	=	0

0

Формула коефіцієнта PEG - Як підрахувати прибуток цін до зростання?

Формула співвідношення PEG