Формула показника рентабельності (Зміст)

  • Формула індексу рентабельності
  • Приклади формули індексу рентабельності (із шаблоном Excel)
  • Калькулятор формули індексу рентабельності

Формула індексу рентабельності

Індекс прибутковості - це міра, що використовується фірмами для визначення співвідношення витрат і вигоди для виконання запропонованого проекту.

Ось формула показника рентабельності -

Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment

Приклади формули індексу рентабельності (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти формулу обчислення індексу прибутковості.

Ви можете завантажити цей шаблон індексу прибутковості Формула Excel шаблон тут - Індекс прибутковості Формула Шаблон Excel

Формула індексу рентабельності - приклад №1

Візьмемо для прикладу проект А, грошові потоки якого зображені нижче: -

Індекс прибутковості розраховується за наведеною нижче формулою

Індекс прибутковості = PV майбутніх грошових потоків / Початкові інвестиції

Індекс прибутковості = (чиста теперішня вартість + початкові інвестиції) / початкові інвестиції

Спочатку обчислюємо чисту теперішню вартість

Потім обчислюємо індекс прибутковості

Індекс прибутковості = (21148, 13 $ + 30000 $) / 30000 $

Індекс прибутковості = 1, 70 дол

Формула індексу рентабельності - приклад №2

Візьмемо приклад Реляції, яка як Проект X, грошові потоки якої зображені нижче:

Індекс прибутковості розраховується за наведеною нижче формулою

Індекс прибутковості = PV майбутніх грошових потоків / Початкові інвестиції

Індекс прибутковості = (чиста теперішня вартість + початкові інвестиції) / початкові інвестиції

Спочатку обчислюємо чисту теперішню вартість

Потім обчислюємо індекс прибутковості

Індекс прибутковості = (593262.10 + 10000000) / 10000000

Індекс прибутковості = 1, 06

Формула індексу рентабельності - приклад №3

Візьмемо приклад компанії Apple, яка має проект Z, грошові потоки якого зображені нижче:

Індекс прибутковості розраховується за наведеною нижче формулою

Індекс прибутковості = PV майбутніх грошових потоків / Початкові інвестиції

Індекс прибутковості = (чиста теперішня вартість + початкові інвестиції) / початкові інвестиції

Спочатку обчислюємо чисту теперішню вартість

Потім обчислюємо індекс прибутковості

Індекс прибутковості = (17, 49 долара + 50 мільйонів доларів) / 50 мільйонів доларів

Індекс прибутковості = 1, 35 дол

Пояснення формули показника рентабельності

Індекс прибутковості - це міра, що використовується фірмами для визначення співвідношення витрат і вигоди для виконання запропонованого проекту. Цей захід використовується для ранжирування проектів виходячи з їх вартості, створеної на одиницю інвестицій.

  • Теперішня вартість майбутніх грошових потоків - Як вказує назва, поняття часової вартості грошей використовується для визначення теперішньої вартості майбутніх грошових надходжень за проектом. Дисконтування враховує, що 1 долар, отриманий у майбутньому, не дорівнює 1 долару сьогодні, а отже, належним коефіцієнтом дисконтування повинен бути використаний для визначення вартості майбутніх 1 долара сьогодні.
  • Початкові інвестиції - це початковий витрата капіталу для проекту. Це видатки лише на початку, а інші витрати в різних точках проекту не розглядаються як початкова інвестиція.

Формула відповідності та використання показника рентабельності

Як зазначалося, Індекс прибутковості = ПВ майбутніх грошових потоків / Початкові інвестиції

Це можна додатково розділити на:

Індекс прибутковості = (чиста теперішня вартість + початкові інвестиції) / початкові інвестиції

Отже, виходячи з наведеної формули:

  • Якщо показник рентабельності становить> 1, компанія повинна продовжувати проект, оскільки він створює цінність для компанії
  • Якщо показник рентабельності <1, то компанія не повинна продовжувати проект, оскільки це знищує цінність для компанії
  • Якщо показник рентабельності становить = 1, компанія повинна бути байдужою між тим, чи продовжувати проект, чи ні, оскільки це не створює додаткової цінності для компанії або знищує цінність для компанії

Цей захід може бути використаний для визначення проекту, який слід робити. Якщо є кілька проектів, тоді слід вибирати проект з найвищим показником рентабельності. Це робиться, коли капітал обмежений і проекти взаємно виключаються. З цієї причини його називають співвідношенням вигода-вигода. Це відрізняється від концепції прийняття проекту з найвищим чистим теперішнім значенням. Основа порівняння проектів лише з чистою теперішньою вартістю не враховує, що є початковими інвестиціями. Індекс прибутковості порівнює чисту теперішню вартість, досягнуту з початковою інвестицією, і показує найбільш точне представлення використання активів компанії.

Існують певні переваги та недоліки використання Індексу рентабельності як міри, щоб вирішити, з якого проекту.

Переваги: ​​-

  • Індекс PI може вказувати, чи може проект, який слід здійснити, створити або знищити цінність для компанії.
  • Індекс PI враховує часову вартість грошей та ризик надходження грошових коштів у майбутньому та дисконтує його із витратами на капітал
  • Коли є потреба в нормуванні капіталу, індекс ІП корисний для ранжирування проектів

Недоліки: -

  • Індекс PI вимагає вартості капіталу, яку, як правило, важко оцінити.
  • Існує неоднозначність результатів для взаємовиключних проектів, якщо початкові інвестиції відрізняються.

Калькулятор формули індексу рентабельності

Можна скористатися наступним калькулятором індексу прибутковості.

ПВ майбутніх грошових потоків
Початкові інвестиції
Індекс прибутковості

Індекс прибутковості =
ПВ майбутніх грошових потоків =
Початкові інвестиції
0 = 0
0

Висновок

Індекс прибутковості - це міра, що використовується фірмами для визначення співвідношення витрат і вигоди для виконання запропонованого проекту. Проекти з індексом рентабельності, що перевищують один, слід вибирати для виконання компанією, оскільки вони створюють цінність для компанії. Індекс прибутковості менше одного вказує на те, що проект знищує цінність для компанії. Якщо є кілька проектів, які взаємно виключають, то проект, який має найвищий показник рентабельності, повинен бути обраний компанією, якщо вони мають обмежений капітал.

Рекомендовані статті

Це було керівництвом до формули індексу прибутковості. Тут ми обговорюємо, як розрахувати індекс прибутковості разом з практичними прикладами. Ми також надаємо калькулятор індексу прибутковості за допомогою шаблону Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -

  1. Розрахунок формули маржі чистого прибутку
  2. Формула для валової норми прибутку
  3. Приклади формули операційної маржі прибутку
  4. Формула CAPM