Тенденції, що розвиваються, на 2019 рік - Фінансова криза США 2012 року мала свої наслідки по всьому світу, і Європа також не була захищена від рецесійних тенденцій протягом останніх восьми років. Однак ринок, що розвивається, на чолі з Китаєм, Індією, Бразилією, Росією мав досить непогані темпи зростання і став винятком із загальних світових тенденцій, які за один момент досягли майже двозначних темпів зростання.
Після американської кризи 2010 року ринки Бразилії, Індії та Китаю, що розвиваються, врятували світові ринки від повних катастроф.
Світово-рецесійні тенденції, активність кредитування найвищої вартості в азіатському регіоні, особливо в Китаї, підживлюється бумом нерухомості, нарешті почали проникати в останні кілька років. Уряду Китаю довелося вжити стимулюючих заходів, щоб запобігти подальшому ковзанню економіки, а в інший час довелося вживати різких заходів для стримування перегріву економіки.
2015 рік був мінливим для інвестицій на ринок, що розвивається, але немає оптимізму з боку промисловості та фінансових експертів щодо прогнозів на 2016 рік. Падіння цін на нафту, слабкі фондові ринки та можливий ріст процентних ставок у США мають все своє Вплив на ринкові настрої, вважають аналітики.
Міжнародний валютний фонд (МВФ) зазначив, що глобальна економічна активність у 2015 році залишалася приглушеною. Ринок, що розвивається, та економіки, що розвиваються, становили 70% світового зростання, але п’ятий рік поспіль знижувалися, незважаючи на скромне економічне зростання в передових країнах.
Всесвітній банк прогнозував 47 доларів за барель для сирої нафти в 2019 році в порівнянні з 61 доларом у своїх прогнозах на жовтень 2018 року. Серед причин падіння цін на нафту - слабкі перспективи зростання в основних ринкових економіках, що розвиваються, крім ймовірного відновлення експорту з боку Ірану, більшої стійкості до виробництва США та підвищення ефективності.
Зниження цін на нафту може стати хорошою новиною для чистих імпортерів, але це шокує для експортерів енергоносіїв. Для чистих імпортерів енергоресурсів девальвація валюти та зменшення припливу капіталу можуть позбавити переваг зниження нижчих цін на нафту, тоді як країни-експортери товарів повинні будуть збалансувати державні витрати, щоб гармоніювати з падінням цін. Це необхідно зробити завдяки кращим чистим реалізаціям експортних товарів на тлі зниження бюджетних надходжень.
Перспективи не райдужні для ринку, що розвивається
МВФ зазначив, що на світові тенденції впливатимуть три фактори: 1) уповільнення та збалансування в економіці Китаю з фокусом, що відхиляється від інвестицій, виробництва до споживання та послуг, 2) зниження цін на сировину та сирої нафти 3) посилення монетарної політики США в вигляд стійкого зростання.
Світовий банк зазначив, що падіння цін на сировину та сировину залишатиметься домінуючою темою у 2016 році. Джон Баффлс, старший економіст та автор Світового банку «Commodities Markets Outlook», зазначив, що ціни на сировину можуть потенційно трохи піднятися протягом наступних двох років. Ціни на нафту, які впали на 67% у 2018 році, впадуть ще на 37% у 2019 році, зазначається у звіті Світового банку.
Зростання попиту на товар за останні 15 років спричинено ринком, що розвивається, і слабке зростання в цих економіках не приносить значних результатів для більшості товарів. Подальше уповільнення може зменшити зростання торгових партнерів та світовий попит на товар. Сценарій, що розвивається на ринку, викликає зменшення попиту на товари. Ціни без енергоносіїв можуть знизитися на 3, 7%, метали - на 10% після різкого падіння на 21% у 2015 році, а сільського господарство, за прогнозами, знизиться на 1, 4% у 2016 році. Зниження цін спричинено невідповідністю попиту та пропозиції через комфортний рівень запаси, нижчі витрати на енергоресурси та значні потреби в біопаливі.
Позитивні фактори для ринків, що розвиваються
-
Позитивний ріст, незважаючи на похмурість:
Після різкого падіння економічного зростання до 4%, ринки, що розвиваються, можуть спостерігати зростання в 4, 3 до 4, 5% 2016 року, що значно перевищує очікуване зростання на 2, 2% у передових економіках, зазначають аналітики МВФ. Більш низькі ціни на сировину можуть сприяти чистим країнам-імпортерам, в той час як експорт стикається з важким часом, і те, як це відбувається в кінцевому рахунку в регіоні, вирішить квант зростання цих ринків.
-
Форекс Баунті:
Величезні валютні резерви забезпечують пригнічуючий ефект для ринків, що розвиваються, в кризові періоди. За оцінками, резерви на форекс на ринках, що розвиваються, складають 8, 4 трлн дол. США порівняно з 5, 2 трлн дол. США на загальнорозвинутих ринках. Положення платіжного балансу в країнах, що розвиваються, краще, ніж у розвинених країнах. Очікується, що Китай забезпечить надлишок поточного рахунку понад 550 млрд. Доларів у 2019 році, тоді як у Росії буде понад 96 млрд. Дол., Але в Індії та Бразилії дефіцит поточного рахунку, який може бути виправлений з часом.
-
Сприятливі ресурси та демографія:
На ринках, що розвиваються, є величезне молоде населення, що становить чотири п’яті частини всього світу, три чверті світової маси землі. Вони є великими виробниками твердих і м'яких товарів. Вони мають велику армію праці і становлять значні споживчі витрати через збільшення наявного доходу.
-
Ринки, що розвиваються, сприятимуть зростанню:
Незважаючи на недавнє падіння приросту та оцінку ринку запасів, очікується, що ринок, що розвивається, зросте в два-три рази швидше, ніж розвинені економіки. Американські компанії добре зарекомендували себе в 2018 році завдяки кращій віддачі на ринках, що не входять в США, виявив аналіз Forbes. У порівнянні з інвесторами в акції, державні інвестори, які дивляться на ETFs (Біржові фонди), які шукають більшого впливу регіону, інвестуючи в індекси, вважають більш привабливим інвестувати в ІМ. ETF мають велику кількість країн в індексі портфеля і, отже, диверсифікують ризик.
Рекомендовані курси
- Інтернет-курс з CAPM
- Програма з управління проектами
- ISO 27001 навчальний комплект
Тенденції інвестицій на ринок, що розвиваються
Макроекономічна картина для ринків, що розвиваються (ЕМ) не є такою райдужною, і тому це може вплинути на інвестиції в регіон як у товари, так і в запаси. 2018 рік був розчарувальним для інвесторів у регіоні та найгіршим після Великої фінансової кризи. До кінця минулого року ETF з розвиваються ринками iShares MSCI (NYSEARCA: EEM) втратив близько 15%. Це слідувало за рецесійними тенденціями в Росії та Бразилії через падіння цін на товари.
- Нижча віддача корпоративного боргу та облігацій:
JP Morgan оцінив державну та корпоративну заборгованість в галузі електроенергії до лише 1-3 відсотків. Повернення боргу в місцевій валюті може скласти 3, 7%, якщо зовнішні фактори покращаться. У 2016 році інвестори вимагатимуть більш високої компенсації за ризик утримання боргу ЕМ над безпечними притулковими активами через слабке зростання, повідомляє JP Morgan. Занепокоєння щодо заборгованості, ймовірне підвищення ставок за замовчуванням з боку країн-членів ЕМ, може виступати загальмуючим фактором. Очікується, що показник корпоративного дефолту з високою прибутковістю в ЕМ збільшиться до 3, 5% у 2016 році з 2, 9% у 2015 році.
JP Morgan очікує, що індекс суверенних облігацій підніметься до 425 базисних пунктів до 40 порівняно з казначействами США. Базова точка - сота відсотка. Що стосується корпоративного боргу EM, то Азія надає перевагу ЕМЕА або Латинській Америці.
- Фондові ринки в ЕМ ризиковані, незважаючи на низьку оцінку:
Деякі експерти вважають, що, незважаючи на нижчу оцінку запасів в ЕМ, це можливо не правильний час для накопичення запасів.
За словами Гері Рібе, головного директора з інвестиційних питань фінансової консультації, Macro Consulting Group, розрив у оцінці недостатньо великий, щоб дати рекомендації щодо збільшення інвестицій у запаси електроенергії. Активи з високим рівнем ризику, сектори з високим ростом коштують дешево після невдалої роботи за останні кілька років.
Кращі прибутки та оцінки запасів залежатимуть від руху цін на товари вгору, і, отже, менеджери активів не прагнуть збільшувати вплив ІМ. Уповільнення уповільнення Китаю наводиться як основна причина нерішучого ставлення керівників фондів. Китай свого часу досяг двозначного річного темпу зростання, але не відстає на 6, 5%, що призводить до падіння темпів зростання ЕМ до 4%.
МВФ зазначив, що швидше, ніж очікувалося, сповільнення імпорту та експорту через слабкі інвестиції та виробничу активність у Китаї переживає переваги інших економік через торгові канали та слабкіші ціни на сировину, а також через зменшення довіри та підвищення нестабільності на фінансових ринках. Різке зниження імпортно-експортної активності в країнах, що перебувають в ЕМ, що зазнають лиха, значною мірою впливає на світову торгівлю, зазначив МВФ.
За даними Lazard Asset Management, слід бути дуже обережними щодо позиціонування портфеля та забезпечення збалансованого циклічного впливу запасів у 2019 році. Минулого року запаси енергії та матеріалів знизилися на 17% та 23%, тоді як охорона здоров'я та споживчі скоби давали кращі результати продуктивність знижується лише на 5% та 9% відповідно.
Якщо жадібність керувала ринками між 1999 та 2007 роками, нинішнє середовище підживлюється страхом. Низькі відносні оцінки є переконливими для довгострокових інвесторів. Однак ринок шукатиме покращену корпоративну прибутковість, ціни на валюту та товари для стабілізації. За словами Лазарда, багато чого залежатиме від темпів урядових та корпоративних реформ.
Лазард зазначив, що вони шукають фірм, які є опортуністичними та стійкими, в тому числі тих, які беруть частку ринку від ослаблених конкурентів і демонструють інновації та сильну дисципліну капіталу. Однак інвестори, а також менеджери фондів повинні бути виборчими у своїй інвестиційній поведінці.
За словами Влада Синьореллі, Brettonwoods Research LLC, інвесторам слід шукати країни з нижчим рівнем оподаткування капіталу поряд з політикою поступового подорожчання валюти. Передбачувані податкові ставки та подорожчання валюти є потужним союзником у боротьбі з інфляцією, напасті в ІМ.
Ринкові ризики та політична реакція
Зростання на 4, 3 до 4, 5% відбудеться за умови відсутності політичних ризиків, що виникають у різних країнах ЕМ. Триває криза потребує адекватного втручання уряду - наприклад, наприклад. Ціни на гуму є найнижчими за останнє десятиліття, і це пов'язано із зниженням цін на енергоносії, рецесійними тенденціями в економіці та збільшенням поставок. Агротовари, промислові товари та енергетика вимагають різного рівня втручання, щоб придумати кризу.
МВФ вбачає необхідність у розробників політики для управління вразливими місцями та відновлення опору проти потенційних потрясінь, залишаючись зосередженими на зростанні. Забезпечення гнучкості обмінних курсів важливо для зменшення економіки від зовнішніх шоків. Це більше стосується експортерів товарів, які вразливі до коливань курсу. Політикам, незалежно від ринків, доводиться проводити структурні реформи, щоб полегшити вузькі місця в інфраструктурі, полегшити динамічне та інноваційне сприятливе ділове середовище та посилити людський капітал. МВФ зазначає, що необхідно забезпечити глибину місцевих ринків капіталу, імпровізувати фіскальні баланси та диверсифікувати експорт далеко від товарів.
Існуватимуть зміни в ЕМ в економічному зростанні з Китаєм, як очікується, зросте на 7, 3%, в той час як країни Латинської Америки та Карибського басейну можуть скорочуватися, хоча і меншими темпами порівняно з 2018 роком. Позитивні тенденції можуть виникнути в країнах Європи, що розвиваються, на південь від Сахари та в Середній Схід, хоча нижчі ціни на сировину, геополітична напруженість та внутрішні чвари важать на економічне зростання в цих регіонах.
Висновок
Ринки, що розвиваються, як правило, є мішаним мішком, що свідчить про уповільнення зростання в останні кілька років, але все ще рейтинг вище розвинених країн. Основна увага приділятиметься економіці США, Китаю, БРІКС та розвитку єврозони. Федеральний резерв США продовжує активно відслідковувати глобальні економічні та фінансові тенденції і не змінював ставки в середу. Вважається, що ФРС в цьому році підвищить ставки, але через фінансові та економічні потрясіння очікувалося, що він підтримуватиме слабку монетарну політику.
Коли ціни на нафту падали до 27 доларів за барель, найнижчі за 2003 рік, глобальні фондові ринки від Лондона до Нью-Йорка подешевшали.
Серед усіх похмурості та приреченості для світової економіки ринки, що розвиваються, здаються стійкими, хоча вони, як видається, піддаються стресу через падіння цін на сировину, ослаблення валют та зниження прибутку підприємств.
Багато експертів вважають, що 2009 рік може виявитися гіршим, ніж 2010 рік, коли економіка США пережила фінансову кризу після кризи в житлі 2007 року. Інвестор-мільярдер Джордж Сорос попередив, що ситуація жахлива, коли Китай зіткнувся з боротьбою, переходячи від економіки, орієнтованої на експорт, до однієї на внутрішнє споживання.
Підвищення ставок ФРС у США матиме наслідки для позичальників, а зміцнення долара лише додасть їхніх негараздів. Після майже нульових процентних ставок, що склалися в США після кризи 2010 року, багато ринкових компаній, банків та урядів, що розвиваються, брали позики в доларах. Тепер ці борги коштують дорожче, щоб повернути більш високі відсоткові ставки, що додають їх нещастя.
Рекомендовані статті
Ось кілька статей, які допоможуть вам отримати більш детальну інформацію про тенденції, що розвиваються, тому просто перейдіть за посиланням.
- 10 тенденцій маркетингу брендів, які повинні домінувати у 2019 році
- Нові тенденції SEO та їх значення в маркетингу (нові)
- Процес планування маркетингу: 5 найважливіших кроків
- Що таке фінансові ринки?