✅ Рентабельність середніх активів - Переваги та обмеження ROAA

Що таке прибуток від середніх активів?

Що таке прибуток від середніх активів?

Термін «рентабельність середніх активів» або ROAA відноситься до фінансової метрики, яка допомагає оцінити, наскільки ефективно компанія використовує свої активи для отримання чистого прибутку. Простіше кажучи, цей показник вказує на активність компанії, так що більш високе значення ROAA вказує на меншу інтенсивність активів і навпаки.

Формула

Формула ROAA може бути отримана шляхом зарахування чистого доходу на середній загальний обсяг активів, який потім виражається у відсотках. Математично він представлений як,

Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets

Незважаючи на те, що чистий дохід легко доступний як окремий рядок у звіті про прибутки та збитки, середні загальні активи можуть бути обчислені як середні показники загальних активів на початок та в кінці року.

Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2

Приклади повернення середніх активів (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок прибутковості середніх активів.

Ви можете завантажити цю віддачу щодо середнього активу шаблону Excel тут - повернення на середні активи шаблону Excel

Приклад №1

Візьмемо для прикладу компанію, яка виробляє пляшки безалкогольних напоїв і має свій підрозділ у селі Уілінг, штат Іллінойс (США). Компанія отримала чистий дохід у розмірі 25 мільйонів доларів протягом 2018 року, тоді як її загальний актив на початку року становив 110 мільйонів доларів, а рік закінчив у 120 мільйонів доларів. Виходячи з наведеної інформації, розрахуйте ROAA компанії за 2018 рік.

Рішення:

Середня загальна сума активів розраховується за формулою, наведеною нижче

Середня загальна сума активів = (Початкова загальна сума активів + Кінцева загальна сума активів) / 2

Середня загальна сума активів = (110 млн. Дол. США + 120 млн. Дол. США) / 2
Середня загальна сума активів = 115 млн. Дол

Рентабельність середніх активів розраховується за формулою, наведеною нижче

Рентабельність середніх активів = чистий дохід / середній загальний обсяг активів

Рентабельність середніх активів (ROAA) = 25 мільйонів доларів / 115 мільйонів доларів
Рентабельність середніх активів (ROAA) = 21, 74%

Тому компанія управляла ROAA у розмірі 21, 74% протягом 2018 року.

Приклад №2

Візьмемо для прикладу Walmart Inc., щоб проілюструвати обчислення ROAA. Протягом 2018 року компанія отримала чистий дохід у розмірі 10, 52 мільярда доларів, а її загальні активи на початку та наприкінці року становили 198, 83 мільярда доларів та 204, 52 мільярда доларів відповідно. обчислити рентабельність інвестицій компанії Walmart Inc. на 2018 рік на основі наданої інформації.

Рішення:

Середня загальна сума активів розраховується за формулою, наведеною нижче

Середня загальна сума активів = (Початкова загальна сума активів + Кінцева загальна сума активів) / 2

Середня загальна сума активів = ($ 198, 83 млрд. + 204, 52 млрд. Дол. США) / 2
Середня загальна сума активів = 201, 68 млрд. Дол

Рентабельність середніх активів розраховується за формулою, наведеною нижче

Рентабельність середніх активів = чистий дохід / середній загальний обсяг активів

Рентабельність середніх активів = 10, 52 млрд. Дол. США / 201, 68 млрд. Дол
Рентабельність середніх активів = 5, 22%

Тому ROAA компанії Walmart Inc. за 2018 рік становила 5, 22%.

Посилання на джерело: Баланс компанії Walmart Inc.

Приклад №3

Давайте тепер візьмемо для прикладу Apple Inc., щоб проілюструвати концепцію ROAA. Протягом 2018 року компанія отримала чистий дохід у розмірі 59, 53 мільярда доларів, тоді як її загальні активи на початок та кінець року становили 375, 32 мільйона доларів та 365, 73 мільярда доларів відповідно. обчислити рентабельність інвестицій Apple Inc. на 2018 рік на основі наведеної інформації.

Рішення:

Середня загальна сума активів розраховується за формулою, наведеною нижче

Середня загальна сума активів = (Початкова загальна сума активів + Кінцева загальна сума активів) / 2

Середня загальна сума активів = (375, 32 млрд. Дол. США + 365, 73 млрд. Дол. США) / 2
Середня загальна сума активів = 370, 53 млн. Дол

Рентабельність середніх активів розраховується за формулою, наведеною нижче

Рентабельність середніх активів = чистий дохід / середній загальний обсяг активів

Рентабельність середніх активів = $ 59, 53 млрд. / 370, 53 млн. Дол
Рентабельність середніх активів = 16, 07%

Тому ROAA Apple Inc. за 2018 рік становив 16, 07%.

Посилання на джерело: Баланс компанії Apple Inc.

Переваги рентабельності середніх активів

Деякі основні переваги рентабельності середніх активів:

Розрахувати коефіцієнт дуже легко, оскільки чистий дохід і середні активи легко доступні в річному звіті.
Він оцінює здатність компанії використовувати свої активи для отримання прибутку.

Обмеження прибутку від середніх активів

Деякі з основних обмежень рентабельності середніх активів:

У випадку співставлення з аналогічним рівнем цей коефіцієнт не може бути використаний для порівняння результатів діяльності компаній у різних галузях.
Коефіцієнт передбачає, що вартість активів на початку та в кінці періоду відображається на вартості активів, що випробовується на регулярній основі, що не завжди так.

Висновок

Отже, видно, що ROAA - це фінансовий показник, який використовується інвесторами для оцінки того, наскільки добре компанія може використовувати свої активи для максимізації прибутку. Фінансовий коефіцієнт фокусується на тому, що чиста норма прибутку і валова норма прибутку недостатня для аналізу компанії, як інвестору ви також повинні знати здатність компанії використовувати свої активи для отримання прибутку.

Рентабельність середніх активів - Переваги та обмеження ROAA

Що таке прибуток від середніх активів?