✅ Найкраще майбутнє бізнесу - злиття та поглинання в Індії

Історія злиття та поглинань в Індії

Злиття та поглинання в Індії - Злиття та поглинання, як відомо, означають майбутнє союзу двох або більше компаній. Коли злиття призводить до утворення нової компанії, придбання призводить до купівлі компанії іншим, і не утворюється нова компанія.

Індія в недавньому минулому бачила великий потенціал у випадку угод про злиття та придбання (M&A). Він активно відтворюється у багатьох промислових галузях економіки. Багато індійських компаній зростають неорганічним способом отримати доступ до нових ринків, і багато іноземних компаній орієнтуються на індійські компанії для їх зростання та розширення. Він розповсюджується далеко і широко через різні вертикалі на всіх бізнес-платформах.

Обсяг угод про злиття та поглинання зростає, особливо в галузі фармацевтики, FMCG, фінансів, телекомунікацій, автомобільної промисловості та металів. Різними факторами, які призводять до цього міцного зростання злиттів та поглинань в Індії, були лібералізація, сприятлива урядова політика, економічні реформи, потреба в інвестиціях та динамічне ставлення індійських корпорацій. Практично всі сектори були відкриті для іноземних інвесторів у різних ступенях, що привернуло цей ринок і дало змогу галузям розвиватися.

Історія злиття та поглинань в Індії

Період після світової війни розглядався як епоха M & As. Велика кількість ПЗ відбулася в таких галузях, як джут, бавовняний текстиль, цукор, банківська справа та страхування, плантація електроенергії та чаю.

Однак після здобуття незалежності протягом перших років дуже мало корпорацій зібралося разом, і коли вони це зробили, це була доброзичлива угода. Причиною меншої кількості супроводжуваних причетних до злиттів та поглинань було обумовлено положеннями закону MRTP 1969 р., Коли така фірма повинна була дотримуватися процедури під тиском, щоб отримати дозвіл на той самий, який виступав стримуючим фактором.

Рекомендовані курси

Онлайн-курс з податкового планування
Курс банківських операцій
Курс взаємного фонду
Курс онлайн-фінансів торгівлі

Хоча це не означає, що злиття та поглинання в Індії були рідкістю під час цієї контрольованої системи. Насправді були випадки, коли уряд заохочував злиття для відродження хворих. Крім того, створення корпорації страхування життя (LIC) та націоналізація бізнесу зі страхування життя призвели до поглинання в 1956 році 243 страхових компаній.

Концепція злиттів та поглинань в Індії була не дуже популярною до 1988 року. Цього року відбувся недоброзичливий поглинання компанією Swaraj Paul, щоб обігнати ТОВ DCM. що згодом виявилося малоефективним.

Після економічних реформ, які відбулися в 1991 році, перед індійською промисловістю постали величезні виклики як на національному, так і на міжнародному рівнях. Інтенсивна конкуренція змусила індійські компанії обрати M&A, які згодом стали для них життєво важливим варіантом розширення по горизонталі та вертикалі. Індійські корпоративні підприємства почали переорієнтовуватися на основні компетенції, частку ринку, глобальну конкурентоспроможність та консолідацію.

На початку дев'яностих років угоди M&A під керівництвом індійських ІТ та фармацевтичних фірм передусім розташовувалися поруч зі своїми основними клієнтами в інших розвинених економіках, а також проривалися на нові ринки розширення.

На цьому тлі індійські корпоративні підприємства здійснювали реструктуризацію в основному через M&A, щоб створити грізну присутність та розширити свої основні сфери інтересів. З тих пір не було огляду назад, і Індія вважається однією з перших країн, що вступають у об'єднання та поглинання. Однак ускладнення, пов’язані з процесом придбання, також посилилися, викликані розвиваються законодавчими рамками, проблемами фінансування та нормами конкуренції, які створюють обмеження для успішної угоди.

Драйвери злиття та поглинань в Індії

Право на в'їзд : Придбання, які проводяться за кордоном, дозволяють індійським компаніям отримати доступ до розвинутих ринків по всьому світу.

Трансфер технологій : Це одна з головних переваг і чинників, які спонукають компанії укладати угоди з МіО. Багато разів корпорації вимагають технологій виготовлення певного товару чи послуги, яких немає в Індії. У таких ситуаціях шляхом придбання / співпраці компаній за кордоном вони отримують доступ до технологій.

Новий продуктовий набір : Багато разів компанії не вигідно виготовляти продукцію самі через обмеження витрат або потребують великих інвестицій. У такому сценарії союз з іншою компанією може дати їм право продавати та диверсифікувати свій асортимент.
Ризики для хеджування країн : злиття та поглинання також намагаються зменшити залежність від індійських ринків та уникнути місцевих ділових циклів.

Останні тенденції злиттів та поглинань в Індії

Існують різні фактори, які сприяють злиттям та поглинанням в Індії. Політика уряду, стійкість в економіці, ліквідність у корпоративному секторі та енергійне ставлення індійських бізнесменів є ключовими факторами, що зумовлюють коливаються тенденції злиття та поглинання в Індії.

Враховуючи тенденції попередніх років, у 2012 році в Індії спостерігалося сповільнення злиття та поглинання. Він досяг трирічного мінімуму майже на 61% порівняно з попереднім роком. Це було головним чином спричинене жорстким макроекономічним кліматом, створеним через кризу в єврозоні та іншими внутрішніми причинами, такими як інфляція, дефіцит бюджету та знецінення валюти. Однак у цьому році також спостерігається ключова тенденція, і це було збільшення внутрішніх угод порівняно з транскордонними M & As. Вартість внутрішньої угоди становила 9, 7 млрд. Дол. США, що майже на 50, 9% порівняно з 2011 роком.

Цього року 2014 рік почав позитивно враховувати вхідні злиття та поглинання в Індії, до цих пір було здійснено 15 угод за перші два місяці. Загальні вибори, що відбудуться в найближчі місяці, матимуть величезний вплив на злиття та поглинання в Індії. Хоча інвестиційні настрої покращилися, іноземні компанії чекають ефекту виборів, перш ніж вкласти гроші в Індії.

Країна досить сильна у своїх зачатках, які сприятимуть її бізнесу та економічному зростанню.

Виклики щодо злиттів та поглинань в Індії

Зі збільшенням кількості угод про злиття та поглинання в Індії правове середовище все більше удосконалюється. M&A складає основну частину економічних операцій, які відбуваються в економіці Індії. У Індії є декілька проблем із злиттями та поглинаннями, про які йшлося нижче;

Нормативна неоднозначність : Законодавчі та нормативно-правові акти з моніторингу та поглиблення все ще розвиваються і намагаються наздогнати глобальний сценарій злиттів і поглинань. Однак через ці причини трактування цих законів іноді має особливе значення, оскільки в їх розумінні існує неоднозначність.

Кілька регуляторів, що тлумачать одну і ту ж концепцію, по-різному збільшують розгубленість у свідомості іноземних інвесторів. Це негативно впливає на визначеність угоди, яку необхідно вирішити, якщо індійська система хоче залучити інвестиції з іноземних економік.

Юридичні розробки : Постійно з'явилися нові правові розробки, такі як Закон про конкуренцію, 2002 р., Відновлені Положення про поглинання SEBI в 2011 році, а також повідомлення про обмежені розділи нового Закону про компанії 2013 року, призвели до проблем в Індії, пов'язаних з їх тлумаченнями та впливають на оцінку та процес угод.

Залучення акціонерів : Інституційні інвестори, що знаходяться в меншості, активізували спостереження за компаніями, які інвестують. Консультативні компанії проксі ретельно перевіряють операції пов'язаних сторін, призначення декількох керівників та їх винагороду. Бувають випадки, коли необхідне схвалення міноритарних акціонерів. Повноваження міноритарних акціонерів були оновлені, до одного з них належить подати позов до компанії проти утиску та безгосподарного управління.

Ось деякі з питань, що ставлять виклик для зростання злиття та поглинання в Індії, які потребують уважної уваги з боку уряду, щоб зробити наш ринок привабливим для іноземних інвестицій.

З позитивної уваги Конфедерація індійської промисловості (ІСІ), Резервний банк Індії (RBI) та Рада з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) - три основні регулятори діяльності злиття та поглинання - докладають великих зусиль для подальшої лібералізації. норми, які були одним з найбільших факторів промислової експансії країни.

Основні злиття та поглинання в Індії

Компанія Bharti Airtel придбала африканський бізнес Zain Telecom на базі Кувейту на 10, 7 мільярда доларів США, що вважалося найбільшою транскордонною угодою на ринку, що розвивається.

Найбільшою угодою у фармацевтичному секторі вважалося придбання в США американської компанії Abbot Laboratories (ABT) генеричного відділення лікарських засобів Piramal Health Care на суму 3720 мільйонів доларів США.

У секторі банківської справи, фінансових послуг та страхування найбільше справила група Hinduja, коли вона придбала європейські приватні банкіри KBL, засновані в Люксембурзі, на 1, 69 мільярда доларів США.

Tata Chemicals взяла на себе британську сіль, що базується у Великобританії, уклавши 13 мільярдів доларів США. Це одне з найуспішніших останніх злиттів та поглинань 2010 року, що зробило Tata ще більш потужним завдяки потужному доступу до об'єктів британської солі, які, як відомо, виробляють близько 800 000 тонн чистої білої солі щорічно.

Злиття потужності опори та відношення природних ресурсів в угоді 11 млрд. Дол. США - ще одна найбільша угода в індійській промисловості. Це злиття дозволило забезпечити зручність Reliance потужності для управління всіма своїми енергетичними проектами, оскільки тепер користується легкою доступністю природного газу.

У внутрішніх злиттях придбання ICICI Bank банку в Раджастані за ціною близько 3000 рублів було чудовим кроком ICICI для збільшення частки ринку через індійські кордони, особливо в північних і західних регіонах.

Поглинання Tata Steel на Кору в 2007 році вважається найбільшим індійським захопленням, вартість угоди становила 7, 6 млрд доларів, що також стало п’ятою за величиною металургійною компанією.

Vodafone придбав 52-відсотковий пакет акцій Hutchison Essar від телекомунікаційного інтернаціоналу Hutchison, заснованого в Гонконзі, приблизно на 10, 83 млрд. Дол.

Імперська енергетика Найбільша індійська дослідницька компанія «Нафта та природний газ» (ONGC) придбала Imperial Energy Plc за 2, 58 млрд доларів для видобутку сибірських родовищ та компенсації зменшення видобутку вдома.

Hindalco Industries, найбільша в Індії компанія кольорових металів Aditya Birla Group, придбала в Канаді фірму Novalis за всю грошову операцію за 6 мільярдів доларів.

У 2008 році Tata придбала найвідоміших британських автомобільних виробників Jaguar та Land Rover, уклавши у США американський власник на $ 2.3 млрд. З Ford.

Ессель упаковка Subhash Chandra (EPL) придбала швейцарський великий пакувальний пробірок Propack, який став найбільшим у світі з ламінованих труб.

У 2006 році Ranbaxy Laboratories (RLL) створив новини, коли оголосив про придбання трьох виробників наркотиків у Європі, і все це протягом тижня. Allen SpA, підрозділ GlaxoSmithKline (GSK) в Італії, найбільший незалежний виробник генеричних препаратів Terapia та виробник ліків Ethimed NV в Бельгії.

У 2007 році фахівець з фармацевтичних та біотехнологічних наук Вокхардт придбав четверту за величиною незалежну, інтегровану фармацевтичну групу у Франції, Negma Laboratories. За угодою в 265 мільйонів доларів Вокхардт став найбільшою індійською фармацевтичною компанією в Європі з понад 1500 працівниками, що базуються на континенті.

У 2008 році Беннетт Коулман і Ко, найбільша медіа-група в Індії та холдингова компанія групи Times of India, придбали Virgin Radio у Великобританії за угодою в розмірі 53, 2 мільйона доларів з SMG Plc.

Mahindra & Mahindra придбали 90 відсотків Schoneweiss, провідної компанії в галузі кування в Німеччині. Угода відбулася в 2007 році і закріпила позиції Mahindra на світовому ринку.

Компанія Sterlite Industries, що входила до групи Vedanta у 2008 році, підписала угоду щодо придбання компанії з видобутку міді Asarco на $ 2, 6 млрд.

Майбутній прогноз

Індія стає дуже затребуваним місцем для угод з МіО. Це також означає, що він зараз більш вразливий до імпульсів та невизначеностей глобального економічного сценарію. Вважається життєвим кроком індійського бізнесу зараз, йому потрібна підтримка та сталість для того, щоб він залишався прогресивним у найближчі роки.

Індія повинна зосередитись на вдосконаленні процесів, підвищенні простоти ведення бізнесу за кордоном та законності, що пов'язана з ними. Неправильно сказати, що злиття та поглинання в Індії та пов'язана з цим система знаходяться на стадії немовляти, але ця економіка є достатньо величезною, щоб забезпечити можливості для іноземних інвестицій.

Ключ до успіху в утриманні основ, тобто приведення у відповідність придбань всієї бізнес-стратегії, планування та здійснення енергійного процесу інтеграції та адекватного усвідомлення всіх відповідних нормативних норм.

Злиття та поглинання в Індії Інфографіка

Дізнайтеся про сік цієї статті за одну хвилину, Злиття та Поглинання в Індійській Інфографіці

Найкраще майбутнє бізнесу - злиття та поглинання в Індії - eduCBA