Прибуток на акцію - Переваги та обмеження прибутку на одну акцію

Зміст:

Anonim

Що таке прибуток на одну акцію?

Термін "прибуток на акцію" (EPS) позначає суму долара чистого доходу, який отримали власники звичайної акції (акціонери) наприкінці періоду (щокварталу або щорічно). Іншими словами, EPS оцінює здатність компанії генерувати чистий прибуток для простих акціонерів. Однак, необов'язково, щоб компанія розподіляла весь чистий прибуток акціонерам, вона може стримувати частину його, щоб повторно інвестувати в бізнес, щоб сприяти подальшому зростанню.

Незважаючи на те, що EPS є показником прибутковості компанії та її розподілу серед акціонерів, це має більше сенсу, коли аналізувати її у поєднанні з ціною акцій та кількістю випущених акцій. Інвестори зазвичай розглядають EPS разом із ціною акцій як один із головних факторів прийняття рішень, аналізуючи акції компаній однієї галузі. Більш високий EPS є кращим, оскільки він свідчить про кращу віддачу від суми, вкладеної в придбання частки.

Формула

Формулу EPS можна отримати, розділивши різницю між отриманим чистим доходом та розподіленим привілейованим дивідендом на середньозважену кількість випущених акцій. Математично він представлений як,

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Приклади заробітку на одну акцію (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти підрахунок прибутку на акцію.

Ви можете завантажити цей прибуток на папку шаблону Excel тут - прибуток за пай шаблон шаблону Excel

Приклад №1

Візьмемо для прикладу компанію з виробництва морозива, щоб проілюструвати обчислення EPS. Компанія має виробничий підрозділ у селі Buffalo Grove, штат Іллінойс (США). Протягом 2018 року компанія повідомила про чистий дохід у розмірі 25 мільйонів доларів, з яких 5 мільйонів доларів мають бути виплачені привілейованим акціонерам. Кількість акціонерів звичайних акцій на початок року становила 4, 5 мільйона, що збільшилось до 5, 5 мільйона з випуском нових акцій у середині року. Обчисліть EPS на 2018 рік на основі наведеної інформації.

Рішення:

Середньозважена кількість випущених акцій розраховується за формулою, наведеною нижче

Середньозважена кількість випущених акцій = (кількість непогашених акцій на початок року + кількість непогашених акцій на кінець року) / 2

  • Середньозважена кількість випущених акцій = (4, 50 млн. + 5, 50 млн.) / 2
  • Середньозважена кількість видатних акцій = 5 мільйонів

Прибуток на акцію розраховується за формулою, наведеною нижче

EPS = (чистий дохід - привілейований дивіденд) / середньозважена кількість випущених акцій

  • EPS = (25, 00 млн. Дол. - 5 млн. Дол. США) / 5 млн. Дол
  • EPS = 4, 00 долара за акцію

Тому компанія зробила EPS в розмірі 4 доларів США за акцію протягом 2018 року.

Приклад №2

Візьмемо для прикладу останній щорічний звіт Apple Inc. для розрахунку EPS. Протягом 2018 року компанія отримала чистий дохід у розмірі 59, 53 мільярда доларів при середньозваженій кількості акцій у розмірі 5, 00 мільярда. Обчисліть EPS на Apple Inc. за 2018 рік на основі наведеної інформації.

Рішення:

Прибуток на акцію розраховується за формулою, наведеною нижче

EPS = (чистий дохід - привілейований дивіденд) / середньозважена кількість випущених акцій

  • EPS = (59, 53 млрд. Дол. - 0) / 5, 00 млрд. Дол
  • EPS = $ 11, 91 за акцію

Тому Apple Inc. протягом 2018 року генерував EPS в розмірі 11, 91 долара за акцію.

Посилання на джерело: Баланс компанії Apple Inc.

Приклад №3

Візьмемо для прикладу Walmart Inc., щоб проілюструвати обчислення EPS. Компанія повідомила про чистий дохід у розмірі 10, 52 мільярда доларів протягом 2018 року, з яких 0, 66 мільярда доларів було внесено до неконтролюючих відсотків. Обчисліть EPS за Walmart Inc. за 2018 рік, якщо середньозважена загальна кількість випущених акцій становить 3, 01 мільярда.

Рішення:

Прибуток на акцію розраховується за формулою, наведеною нижче

EPS = Чистий дохід - чистий дохід, який можна віднести до неконтрольованих відсотків / середньозваженого числа випущених акцій

  • EPS = (10, 52 млрд. Дол. - 0, 66 млрд. Дол.) / 3, 01 млрд
  • EPS = 3, 28 дол. США за акцію

Таким чином, EPS-код Walmart Inc. за 2018 рік становив 3, 28 долара за акцію.

Посилання на джерело: Баланс компанії Walmart Inc.

Переваги прибутку на одну акцію

Деякі з переваг прибутку на акцію:

  • Зазвичай він використовується як міра для ціноутворення запасів, завдяки чому акції з більш високим EPS приваблюють більш високі ціни.
  • Він фіксує загальний прибуток на акцію після погашення всіх зобов’язань, таких як відсотки за боргом, дивіденд для привілейованих акціонерів тощо.

Обмеження прибутку на одну акцію

Деякі обмеження прибутку на акцію:

  • Компанії можуть маніпулювати EPS шляхом зменшення кількості випущених акцій шляхом викупу власних акцій або зворотного розщеплення акцій.
  • EPS сам по собі не фіксує результати діяльності компанії, оскільки не враховує ціну акції. EPS разом із ціною акцій можна використовувати для перевірки норми прибутку.

Висновок

Отже, можна зробити висновок, що хоча EPS є дуже важливою метрикою для інвесторів, його слід розглядати разом із ціною акцій, щоб зробити сенс розуміння. Слід також слідкувати за будь-якими змінами видатної кількості акцій через розбиття акцій, зворотний розкол, викуп акцій тощо.

Рекомендовані статті

Це посібник із заробітку на одну акцію. Тут ми обговорюємо, як обчислити прибуток на одну частку разом з практичними прикладами. Ми також надаємо завантажений шаблон Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -

  1. Формула заробітку на частку
  2. Приклад нерозподіленого прибутку
  3. Грошовий потік від коефіцієнта операцій
  4. Формула акціонерного капіталу
  5. Ділиться видатною формулою