✅ Який краще ? Контанго та відсталість (Інфографіка)

Що ви знаєте про Контанго та відсталість?

Що ви знаєте про Контанго та відсталість?

Ви, мабуть, відвідали стільки веб-сайтів, щоб отримати суть контандго та відсталості, але наприкінці пошуку; що ти отримуєш у руці? Ви можете заплутатися і почати бити головою, думаючи, що концепція Контанго і відсталості є складною. Тому, будь ласка, не тріскайте головою, просто уважно прочитайте цю статтю. Ця стаття забезпечить вашій мозку якісну їжу, і в кінці цієї статті ви станете майстром контанго та відсталості.

Припустимо, що ви торговець на товарному ринку і маєте справу з різними твердими і м'якими товарами.

Як торговець на товарному ринку, ви можете зіткнутися з різними ринковими ситуаціями, такими як контанго та відсталість, які можуть перешкоджати вашому розуму. Як і до війни; солдат готується до бою, вони розуміють різні ситуації битви і діють відповідно; Аналогічно як торговець; ви повинні знати про різні ринкові ситуації, такі як Contango vs відсталість, щоб заробити гроші клієнту та собі.

Концепції рятування

Перед плаванням у річці Контанго та відставанням; давайте носимо кілька життєзабезпечувальних концепцій контанго та відсталості, які допоможуть тобі зрозуміти Контанго проти відсталості.

Товарний ринок

Це ринок, на якому торгують товари HARD & SOFT. На цьому ринку фактично не торгуються товарами, а ціною або цінностями товарів торгуються.

Товарний

При торгівлі товаром є сировина / товари, які можна придбати та продати. Товари, якими торгують, як правило, бувають двох видів, тобто важкі та м'які товари. До важких товарів, як правило, належать різноманітні природні ресурси, такі як золото, гума, олія тощо, а м'які товари - це сільськогосподарська продукція, як кукурудза, пшениця, кава, цукор тощо

Похідне

Похідний інструмент - це інструмент хеджування, який отримує свою цінність на основі, що лежить в основі договору.

Майбутній контракт

Майбутній контракт - це індивідуальний договір між контрагентами, коли врегулювання відбувається в певну дату в майбутньому за попередньо узгодженою ціною.

Пляма Ціна

Плямна ціна - це поточна ринкова ціна, де цінні папери можна купити / продати в певному місці та часі.

Майбутня ціна

Ціна товару, за якою контрагенти погоджуються купувати / продавати товар у майбутньому.

Преміум

Сума, яку потрібно сплатити за договором.

Рекомендовані курси

Набір навчальних програм з корпоративних фінансів
Навчання з оцінювання власного капіталу в Інтернеті
Програма ринку деривативів
Професійний курс МСФЗ

Контанго та відсталість

Що мається на увазі під Контанго?

На деяких енергетичних та товарних ринках використовуються умови контанго та відставання. Якщо ми більше заглибимось у це, можна сказати, що особливо на ринку сирої нафти ці терміни використовуються. У багатьох книгах можна побачити лише теоретичні визначення, але на практиці це поняття сильно відрізняється. Є два поняття контанго-

Контанго
Звичайний контанго

Перш ніж почати з теоретичних визначень контантго проти відсталості, я хотів би розповісти невелику історію містера Булла та містера Ведмедя. Містер Булл завжди мріяв зробити весілля своєї дочки великим товстим! Він хотів запропонувати їй adieu з великим щастям і золотом. Але він завжди мав цю вагу на своїх плечах щодо зростання цін на золото. Це призвело до деяких безсонних ночей. Під час однієї з таких ночей він придумав дивовижну ідею. Він подумав: «Чому б не укласти договір Future Gold». Вмить його обличчя підбадьорило щастя і тривогу. Але яким був план, якого він повинен був дотримуватися? Відповідь була "Складіть майбутній контракт". Він випадково відвідав одного зі своїх родичів, містера Ведмедя, щоб роздати запрошення на заручини (за 6 місяців до фактичного весілля). Він з’ясував, що людина була ведмежа на золото. В той момент він знав, що йому потрібно укласти контракт з містером Ведмедиком. Тож однією рукою він дав запрошення, а іншою рукою підписав контракт. Тож вони уклали похідний договір. У той час поточна ринкова ціна на золото становила 1300 доларів за унцію, так що відповідно до договору обидва домовлені, пан Булл купить золото у містера Ведмежа за ціною 2600 доларів через 6 місяців від сьогоднішньої дати. Якщо ви уважно проаналізуєте вищевказану ситуацію, то зауважте, що спот ціна (сьогодні) золота становила 1300 доларів, а майбутня ціна - 2600 доларів. Тож ситуація, коли майбутня ціна більша, ніж спотова ціна, така ситуація ринку називається ринком у Контанго.

Визначення Контанго

Контанго посилається на ситуацію, коли майбутні ціни на акції / товар вищі, ніж поточні спотові ціни.

Подивимось вищенаведений графік у контексті контанго. Згадайте нашу історію містера Булла та містера Ведмедя. Якщо уважно проаналізувати графік, ви отримаєте уявлення Про майбутню ціну золота (через 6 місяців більша, ніж поточна ринкова ціна на золото, тобто $ 1300. Коли майбутня ціна перевищує спотову ціну, що лежить в основі, тоді ця ситуація Це зазвичай відбувається, коли люди платять надбавку за товар в майбутньому замість того, щоб платити витрати на зберігання і нести витрати на придбання товару сьогодні.

Звичайний контанго

Це стосується явищ, коли майбутня ціна вище, ніж очікувана, майбутня спотова ціна (очікувана ринкова ціна) на ринку. Плутати? Давайте заглибимося в нього глибоко. Ми зрозуміємо нормальне контандго за допомогою наступного графіка.

Як ви знаєте нашу історію містера Булла та містера Ведмедя. Тож продовжимо з тією ж історією. У нашій історії є два колеги - містер Булл та містер Ведмідь. Вони укладають майбутній контракт на купівлю або продаж товару (золото) за попередньо узгодженою ціною та конкретною датою. Порівняємо нашу історію з вищезгаданим контекстом. Цей контракт буде здійснено через 6 місяців, а сьогоднішня спот-ціна контракту становить 1300 доларів, майбутня ціна - 2600 доларів, але, якщо уважно проаналізувати, то ви можете зауважити, що очікувана ціна базового активу через 6 місяців - 2000 доларів. Отже, якщо на ринку Майбутня ціна (тобто 2600 доларів США) вища, ніж очікувана ринкова ціна (тобто 2000 р.), То така ситуація на ринку називається як ринок знаходиться в Нормальному Контанго.

Що означає "відставання"?

Якщо ви розумієте контактне до пам’яті, то можете легко передбачити значення відсталості. Просто це протилежно контантго. Відставання може виникнути, якщо на ринках є надмірна пропозиція товарів. Відставання - ведмежий показник, воно також вказує на негайний дефіцит. Як правило, він має два визначення

Відсталість
Нормальна відсталість

Визначення відсталості

Він посилається на ситуацію на ринку, коли майбутні ціни нижчі, ніж поточні спотові ціни на конкретний товар.

Давайте зрозуміємо відсталість простим графіком. якщо уважно подивитися на графік, ви отримаєте уявлення про підкреслений актив, спотову ціну та ціну в майбутньому. Ось

Основний актив - це сире масло
Ціна плями на базовій основі - 2700 доларів
Майбутня ціна базової - 1500 доларів

Припустимо, є контракт між Містером Нещасним та Містером Щасливим. У цьому контракті містер Нещасний готовий продати свою основу через 6 місяців з сьогоднішньої дати за попередньо узгодженою ціною, тобто 1500 доларів, однак поточна ціна спотовної бази становить 2700 доларів. Пан нещасний побоюється цього через певну політичну подію; ціни на сиру нафту, швидше за все, знизяться, тому він забезпечив майбутню ціну, уклавши похідний контракт. Отже, якщо є така ситуація, як майбутня ціна нижча, ніж спот ціна, тоді ця ситуація є ринковою відсталою.

Це стосується явищ, коли майбутня ціна менше очікуваної майбутньої спотової ціни (очікувана ринкова ціна) на ринку. Зрозумійте гайку та болти нормальної відсталості за допомогою графіка.

Приклад Візьміть той самий приклад, який ми взяли за відсталість. Припустимо, є два контрагенти; Містер нещасний і містер щасливий. Вони погодились укласти майбутній контракт на купівлю або продаж товару (нафти) за попередньо узгодженою ціною та датою. Припустимо, контракт буде діяти через 6 місяців і за ціною 1500 доларів. Простими словами, ми можемо сказати, що містер Щасливий придбає сиру нафту через 6 місяців за ціною 1500 доларів. До тепер уважно зрозуміти ситуацію, ніж просто подивитися на графік; очікувана майбутня ціна базової після 6 місяців становить 2000 доларів. Але відповідно до договору вони погодилися придбати та продати товар за 1500 доларів. Тож у цій ситуації майбутня ціна, тобто 1500 доларів США, менша, ніж очікувана ринкова ціна, тобто 2000. Така ситуація на ринку називається нормальною відсталістю.

Різниця між Контанго та відсталістю

Основа	Контанго	Відсталість
Визначення	Контанго посилається на ситуацію, коли майбутні ціни акцій вищі за поточну спотову ціну	Це стосується ринкової ситуації, коли майбутні ціни нижчі, ніж поточні спотові ціни на конкретний товар.
Крива майбутнього	Похилий вгору	Нахил вниз
Різниця цін	Майбутня ціна> Ціна плями	Майбутня ціна <Ціна плями
Найчастіше трапляється у випадку	Товарний	Нафта

Який краще ? Контанго та відсталість (Інфографіка)