✅ Формула купонної ставки - Калькулятор (шаблон Excel)

Формула купонної ставки

Формула купонної ставки (Зміст)

Формула купонної ставки
Приклади формули ставки купона (із шаблоном Excel)
Калькулятор формули купонної ставки

Формула купонної ставки

Купонна ставка - це процентна ставка, яка виплачується за облігацією / цінним папером з фіксованим доходом. Він відображається у відсотках від номінальної вартості облігації, коли облігація випущена та продовжує залишатися тією ж, до досягнення терміну погашення. Після фіксації на дату випуску купонна ставка облігації залишається незмінною до моменту випуску облігації, і власник облігації не отримає фіксовану вартість відсотка через встановлені заздалегідь визначені інтервали часу.

Купонна ставка обчислюється шляхом ділення щорічної виплати купона на номінал облігації, результат виражається у відсотковій формі.

Формула ставки купона -

Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100

Нижче наведено етапи для розрахунку купонної ставки облігації:

Крок 1. На першому кроці сума, необхідна для залучення за допомогою облігацій, визначається компанією, потім виходячи з цільових інвесторів (тобто роздрібної чи інституційної або обох), а інші параметри номіналу або номіналу визначаються в результаті що, ми дізнаємось кількість облігацій, які будуть випущені.

Крок 2: На другому кроці визначається спочатку сума відсотків і частота платежів, а загальний річний відсотковий платіж обчислюється шляхом множення суми відсотків на частоту платежу.

Крок 3: На останньому етапі сума сплачених відсотків щорічно ділиться на номінальну вартість облігації для обчислення купонної ставки.

Приклади формули ставки купона (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти обчислення формули купонної ставки.

Ви можете завантажити цей шаблон курсу купонів тут - Шаблон ставки купона

Формула ставки купона - приклад №1

Компанія ABC випустила облігацію Rs. 100 Номінальна вартість та Rs. 10 як відсоток за півріччя.

Рішення:

Річний відсотковий платіж розраховується за формулою, наведеною нижче

Річна виплата відсотків = сума відсотків * Частота платежу

Річна виплата відсотків = 10 * 2
Річна виплата відсотків = Rs. 20

Купонна ставка розраховується за формулою, наведеною нижче

Купонна ставка = (Річний купон (або відсотки) Оплата / Номінальна вартість облігації) * 100

Купонна ставка = (20/100) * 100
Купонна ставка = 20%

Тепер, якщо ринкова процентна ставка нижча за 20%, ніж облігація буде торгуватися з премією, оскільки ця облігація надає більше цінності інвесторам порівняно з іншими цінними паперами з фіксованим доходом. Однак якщо ринкова процентна ставка вище 20%, то облігація торгуватиметься зі знижкою.

Формула купонної ставки - приклад №2

L&T Finance випустила захищені КЗД у березні 2019 р. Нижче наведено деталі випуску:

Випуск NCD відкрито: 06 березня 2019 року
Випуск NCD Закрити: 07 березня 2019 року
Розмір випуску NCD : Rs.1500 Crore
Ціна / Номінальна вартість / Ціна випуску: Rs.1000
NCD : 15000000 Rs.1000 кожен
Лістинг: BSE, NSE
Кредитний рейтинг: IndRA AA / Stable, CARE AA / Stable, ICRA AA / Stable
Виплата відсотків: Rs 7.225
Частота оплати: щомісяця

Рішення:

Річний відсотковий платіж розраховується за формулою, наведеною нижче

Річна виплата відсотків = сума відсотків * Частота платежу

Річна виплата відсотків = 7, 225 * 12
Річна виплата відсотків = Rs. 86.7

Купонна ставка розраховується за формулою, наведеною нижче

Купонна ставка = (Річний купон (або відсотки) Оплата / Номінальна вартість облігації) * 100

Купонна ставка = (86, 7 / 1000) * 100
Купонна ставка = 8, 67%

Формула ставки купона - приклад №3

Компанія Tata Capital Financial Services Ltd. випустила захищені та незабезпечені NCD у вересні 2018 року. Деталі випуску наступні:

Випуск NCD відкрито: 10 вересня 2018 року
Випуск NCD Закрити: 21 вересня 2018 року
Розмір випуску NCD: Rs. 2000 Cr з можливістю збереження надплати до ліміту Rs. 7500 Кр
Ціна / Номінальна вартість / Ціна випуску: Rs.1000
NCD : 2, 00, 00, 000 від 1000 Rs кожен
Лістинг: BSE, NSE
Кредитний рейтинг: CRISIL AAA / Stable, CARE AAA / Stable
Виплата відсотків
- Для захищених NCD: Rs. 89
- Для незахищених NCD: Rs. 91
Частота оплати: щорічна

Рішення:

Річний відсотковий платіж розраховується за формулою, наведеною нижче

Річна виплата відсотків = сума відсотків * Частота платежу

Для захищених NCD

Річна виплата відсотків = 89 * 1
Річна виплата відсотків = Rs. 89

Для незахищених НДЗ

Щорічна виплата відсотків = 91 * 1
Річна виплата відсотків = Rs. 91

Купонна ставка розраховується за формулою, наведеною нижче

Купонна ставка = (Річний купон (або відсотки) Оплата / Номінальна вартість облігації) * 100

Для захищених NCD

Купонна ставка = (89/1000) * 100
Купонна ставка = 8, 9%

Для незахищених НДЗ

Купонна ставка = (91/1000) * 100
Купонна ставка = 9, 1%

Як ми знаємо, інвестор очікує більш високу віддачу від вкладення коштів у актив більш високого ризику. Отже, як ми могли спостерігати у наведеному вище прикладі, незабезпечений NCD Tata Capital отримує більш високу віддачу порівняно із забезпеченою NCD.

Пояснення

Купонна ставка облігації визначається після врахування різних факторів, але двома ключовими факторами є процентні ставки різних цінних паперів з фіксованим доходом, наявні на ринку на момент випуску облігацій та кредитоспроможність компанії.

Купонна ставка облігації визначається таким чином, щоб вона залишалася конкурентоспроможною інших цінних паперів з фіксованим доходом. Однак купонна ставка щойно випущених цінних паперів з фіксованим доходом може збільшуватися або зменшуватися під час перебування облігації, виходячи з ринкових умов, що призводить до зміни ринкової вартості облігації. Ринкова вартість облігації - це виведення різниці купонної ставки облігації та ринкової процентної ставки інших цінних паперів з фіксованим доходом. Якщо процентна ставка облігації нижча за ринкову процентну ставку, вважається, що облігація торгується зі знижкою, тоді як якщо процентна ставка облігації вища, ніж ринкова процентна ставка, вважається, що облігація торгується за премією та аналогічно, a Облігація, як кажуть, торгується номінально, якщо процентна ставка облігації дорівнює ринковій процентній ставці.

Купонна ставка також залежить від кредитоспроможності компанії. Компанії повинні взяти кредитний рейтинг облігації у кредитного рейтингового агентства перед випуском облігації. Агенції з кредитного рейтингу присвоюють кредитний рейтинг випуску облігацій після оцінки емітента за різними параметрами ризикованості бізнесу, в якому працює компанія, фінансової стабільності, юридичної історії, історії дефолту, здатності повертати гроші, запозичені через облігацію тощо. Ієрархія кредитного рейтингу починається з AAA і піднімається до D, при цьому "AAA" є найбільш безпечним, а "D" - за замовчуванням. Як правило, облігації з кредитним рейтингом "BBB і вище" вважаються інвестиційним рівнем. Більш високий рейтинг облігацій означає більш високу безпеку, а отже, і нижчу ставку купона, і навпаки.

Відповідність та використання формули ставки купона

Формула купонної ставки допомагає розраховувати та порівнювати купонну ставку цінних паперів з фіксованим доходом та допомагає вибрати найкращий відповідно до вимог інвестора. Це також допомагає оцінити цикл процентної ставки та очікувану ринкову вартість облігації, наприклад, наприклад. Якщо ринкові процентні ставки знижуються, ринкова вартість облігацій з більш високими процентними ставками збільшуватиметься, що призводить до вищої доходності, а отже, і більшої прибутковості інвестицій та навпаки, до зростання сценарію ринкової процентної ставки.

Калькулятор формули купонної ставки

Можна скористатися наступним калькулятором ставок купона

Щорічний купон (або відсотки)
Номінал облігації
Формула купонної ставки

Формула купонної ставки

Щорічний купон (або відсотки)	х 100

Номінал облігації

0	х	100	=	0

0

Формула купонної ставки - Калькулятор (шаблон Excel)

Формула купонної ставки