Що таке коефіцієнт власного капіталу?
Термін "коефіцієнт власного капіталу" означає фінансовий коефіцієнт, який допомагає оцінити, яка частина активів компанії фінансується за рахунок капіталу, внесеного акціонером. Іншими словами, коефіцієнт власного капіталу сприяє порівнянню капіталу, внесеного акціонерами, і капіталу, внесеного кредиторами в накопичення активів.
Насправді, нижче значення коефіцієнта означає, що компанія використала більше боргу для оплати своїх активів. З іншого боку, високе значення коефіцієнта вказує на те, що більша частка управління в бізнесі може бути втішною для інших інвесторів, оскільки по суті вважається, що більша частка фонду власника знижує ступінь ризику в бізнесі. Однак більш високий коефіцієнт власного капіталу також означає, що компанія не використовує фінансові важелі для розвитку свого бізнесу, використовуючи більшу суму боргу.
Формула
Формула коефіцієнта власного капіталу може бути отримана шляхом ділення загального капіталу або власного капіталу акціонерів на загальні активи компанії. Математично він представлений як,
Коефіцієнт власного капіталу = загальний капітал / загальна сума активів
Загальний власний капітал, як правило, включає загальний капітал, нерозподілений прибуток, казначейський запас та інший сукупний дохід, тоді як загальні активи - це сума загальної суми всіх поточних та необоротних активів, таких як готівка, обладнання та машини, дебіторська заборгованість тощо.
Приклади коефіцієнта власного капіталу (із шаблоном Excel)
Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти обчислення формули коефіцієнта власного капіталу.
Ви можете завантажити цей шаблон співвідношення рівня капіталу Excel тут - Шаблон Excel Ratio ExcelПриклад - №1
Візьмемо для прикладу компанію на ім'я TDF Inc., яка опублікувала свій річний результат за останній місяць за 2018 рік. Відповідно до річного звіту доступна наступна інформація. Обчисліть коефіцієнт власного капіталу TDF Inc. виходячи з даної інформації .
Рішення:
Загальний капітал обчислюється як
Загальний капітал = Загальний капітал + нерозподілений прибуток
- Загальний капітал = 5000 доларів + 50 000 доларів
- Загальний капітал = 55 000 доларів США
Загальний актив розраховується як
Загальний актив = Грошові кошти та еквіваленти грошових коштів + Дебіторська заборгованість + Попередньо оплачені витрати + Завод та машини
- Загальний актив = 20 000 доларів + 35 000 доларів + 5000 доларів + 85 000 доларів
- Загальний актив = 145 000 дол
Коефіцієнт власного капіталу розраховується за допомогою наведеної нижче формули
Коефіцієнт власного капіталу = загальний капітал / загальна сума активів
- ER = 55 000 $ / 145 000 доларів
- ER = 37, 9%
Тому коефіцієнт власного капіталу TDF Inc. протягом 2018 року становив 37, 9%.
Приклад - №2
Візьмемо приклад із реального життя компанії Apple Inc. для обчислення коефіцієнта власного капіталу на 2018 рік. Наступна фінансова інформація доступна за рік:
Рішення:
Загальна сума поточних активів розраховується як
Загальні поточні активи = Грошові кошти та еквіваленти грошових коштів + Цінні папери (поточні) + Дебіторська заборгованість, Чисті + Запаси + Неторговельна дебіторська заборгованість постачальника + Інші поточні активи
- Загальна сума поточних активів = 25 913 млн. Дол. США + 40 388 млн. Дол. США + 23 186 млн. Дол. США + 3 956 млн. Дол. США + 25 809 млн. Дол. США + 12, 087 млн. Дол. США
- Загальна сума поточних активів = $ 131, 339 млн
Загальна сума необоротних активів розраховується як
Загальна сума необоротних активів = Цінні папери (необоротні) + Основні засоби, чисті + інші необоротні активи
- Загальна сума необоротних активів = 170 799 млн. Дол. США + 41 304 млн. Дол. США + 22 283 млн. Дол
- Загальна сума необоротних активів = $ 234, 386 млн
Загальна сума активів розраховується як
Загальна сума активів = Загальна сума поточних активів + Всього необоротних активів
- Загальна сума активів = 131, 339 млн. Дол. США + 234, 386 млн. Дол
- Загальна сума активів = $ 365, 725 млн
Загальний капітал обчислюється як
Загальний капітал = загальний акціонерний капітал та додатковий внесений капітал + нерозподілений прибуток + накопичений інший всебічний дохід
- Загальний капітал = $ 40, 201 Mn + $ 70, 400 Mn + (3, 454 Mn)
- Загальний капітал = 107, 147 млн. Дол
Коефіцієнт власного капіталу розраховується за допомогою наведеної нижче формули
Коефіцієнт власного капіталу = загальний капітал / загальна сума активів
- ER = $ 107, 147 Mn / $ 365, 725 Mn
- ER = 29, 3%
Тому коефіцієнт власного капіталу Apple Inc. становив 29, 3% за 2018 рік.
Джерело: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Переваги та недоліки коефіцієнта власного капіталу
Деякі з переваг та недоліків коефіцієнта власного капіталу такі:
Переваги
- Коефіцієнт дає чітке уявлення про структуру капіталу компанії, тобто яку частину бізнесу фінансують промоутери.
- У цей час це співвідношення також може бути відображенням наміру керівництва. Будь-яке суттєве зниження коефіцієнта може викликати занепокоєння і повинно бути помічене інвесторами.
Недоліки
Коефіцієнтом можна керувати за рахунок обліку доходів на основі нарахування, що призводить до збільшення нерозподіленого прибутку та дебіторської заборгованості. Врешті-решт, це покращить коефіцієнт власного капіталу, хоча бізнес сам по собі не покращився.
Висновок
Отже, коефіцієнт власного капіталу - це ще одне фінансове співвідношення, яке допомагає оцінити структуру капіталу компанії, яка говорить про те, яка частина активів компанії фінансується за рахунок внеску акціонерів або промоутерів. Однак завжди доцільно використовувати цей коефіцієнт у поєднанні з іншими коефіцієнтами ліквідності та платоспроможності, щоб зафіксувати справжню картину фінансового стану компанії.
Рекомендовані статті
Це було керівництвом щодо коефіцієнта капіталу. Тут ми обговорюємо вступ, приклади, переваги та недоліки разом із завантажуваним шаблоном Excel. Ви також можете ознайомитися з іншими запропонованими нами статтями, щоб дізнатися більше -
- Коефіцієнт грошових коштів
- Приклад вертикальної інтеграції
- Формула співвідношення PEG
- Приклади власного капіталу
- Що таке коефіцієнт платоспроможності?