✅ Формула залишкового доходу - Калькулятор (приклади з шаблоном Excel)

Що таке формула залишкового доходу?

Формула залишкового доходу (Зміст)

Формула
Приклади
Калькулятор

Що таке формула залишкового доходу?

У корпоративних фінансах термін «залишковий дохід» означає суму операційного доходу, що перевищує мінімально необхідний дохід або бажаний дохід. Таким чином, залишковий дохід можна розглядати як інструмент оцінки ефективності діяльності компанії, щоб зрозуміти, наскільки ефективно вона змогла використовувати свої ділові активи. Насправді залишковий дохід - це показник ефективності діяльності компаній, як і рентабельність інвестицій для менеджерів портфеля. Формула залишкового доходу може бути отримана шляхом вирахування добутку мінімально необхідної норми прибутку та середніх операційних активів від операційного доходу. Математично залишковий дохід представлений як,

Residual Income = Operating Income – Minimum Required Rate of Return * Average Operating Assets

Приклади формули залишкового доходу (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок залишкового доходу.

Ви можете завантажити цей шаблон формули залишкового доходу Excel тут - шаблон формули залишкового доходу Excel

Формула залишкового доходу - приклад №1

Візьмемо для прикладу інвестиційний центр, який мав операційний дохід в розмірі 1 000 000 доларів США протягом року, використовуючи операційні активи на суму 5 000 000 доларів. Обчисліть залишковий дохід інвестиційного центру, якщо мінімально необхідна норма прибутку становить 18%.

Рішення:

Залишковий дохід розраховується за формулою, наведеною нижче

Залишковий дохід = Операційний дохід - Мінімальна необхідна норма прибутку * Середні операційні активи

Залишковий дохід = $ 1 000 000 - 18% * 5 000 000 доларів
Залишковий дохід = 100 000 дол

Тому залишковий дохід інвестиційного центру становив 100 000 доларів.

Формула залишкового доходу - приклад №2

Візьмемо для прикладу компанію з операційним доходом протягом поточного року в 80 000 доларів. Компанія має операційну базу активів у розмірі 500 000 доларів США, тоді як вартість капіталу становить 12% відповідно до останнього річного звіту. Розрахуйте залишковий дохід компанії протягом року.

Рішення:

Залишковий дохід компанії розраховується за формулою, наведеною нижче

Залишковий дохід = Операційний дохід - Мінімальна необхідна норма прибутку * Середні операційні активи

Залишковий дохід = 80 000 доларів - 12% * 500 000 доларів
Залишковий дохід = 20 000 дол

Тому залишковий дохід компанії протягом року становить 20 000 доларів США.

Формула залишкового доходу - приклад №3

Візьмемо для прикладу компанію, яка нещодавно придбала новий підрозділ як диверсифікацію існуючої діяльності. Вартість операційних активів підрозділу становить 200 000 доларів на початок року та 250 000 доларів на кінець року. За рік підрозділ отримав операційний дохід у розмірі 50 000 доларів. Відповідно до корпоративної стратегії, мінімально необхідна норма прибутку від підрозділу становить 15%. Обчисліть, чи підрозділ здатний генерувати залишковий дохід протягом року.

Рішення:

Середні операційні активи розраховуються як

Середні операційні активи = (200 000 $ + 250 000 $) / 2
Середні операційні активи = 225 000 доларів США

Залишковий дохід розраховується за формулою, наведеною нижче

Залишковий дохід = Операційний дохід - Мінімальна необхідна норма прибутку * Середні операційні активи

Залишковий дохід = 50 000 $ - 15% * 225 000 $
Залишковий дохід = 16 250 дол

Отже, компанія здатна приносити залишковий дохід у розмірі 16 250 доларів протягом року.

Пояснення

Формула залишкового доходу може бути обчислена, використовуючи наступні кроки:

Крок 1. По-перше, визначте мінімально необхідну норму прибутку, яку очікує інвестор, виходячи з їх інвестиційної стратегії, апетиту до ризику, інвестиційного горизонту та поточної віддачі на ринку. Фактично в більшості випадків компанії використовують вартість капіталу як мінімально необхідну норму прибутковості.

Крок 2: Далі визначте операційні активи або загальний капітал, використаний компанією в операціях. У більшості випадків використовується середня вартість операційних активів на початок року та на кінець року.

Крок 3: Далі обчислюйте мінімально необхідний дохід, виходячи з мінімально необхідної норми прибутку (крок 1) та середньої операційної активності (крок 2), як показано нижче.

Мінімальний необхідний дохід = Мінімальна необхідна норма прибутку * Середні операційні активи

Крок 4: Далі визначте операційний дохід компанії, який є статтею про прибутки та збитки.

Крок 5: Нарешті, формула залишкового доходу може бути отримана шляхом вирахування мінімально необхідного доходу (етап 3) від операційного доходу (етап 4), як показано нижче.

Залишковий дохід = Операційний дохід - Мінімальний необхідний дохід

або

Залишковий дохід = Операційний дохід - Мінімальна необхідна норма прибутку * Середні операційні активи

Відповідність та використання формули залишкового доходу

Важливо розуміти поняття залишкового доходу, оскільки воно зазвичай використовується при оцінці ефективності капітальних вкладень, відділу чи підрозділу бізнесу. Позитивний залишковий дохід означає, що одиниця змогла генерувати більше прибутку, ніж мінімально необхідна ставка, що бажано. Таким чином, чим більший залишковий дохід, тим краще його вважає компанія. Однак можуть бути випадки, коли проект чи бізнес-підрозділ провалив тест на рентабельність інвестицій через низьку норму прибутку, але очистив тест на залишковий дохід на звороті номінальної позитивної вартості долара, що може бути дуже хитрою і вимагає виклику управління. Іншим головним недоліком методу залишкового доходу є те, що він надає перевагу більшим інвестиціям щодо менших, оскільки він оцінює на основі абсолютної суми долара.

Калькулятор формули залишкового доходу

Ви можете використовувати наступний калькулятор залишкового доходу

Операційний дохід
Мінімально необхідна норма прибутку
Середні операційні активи
Залишковий дохід

Залишковий дохід =	Операційний дохід - Мінімальна необхідна норма прибутку * Середні операційні активи
	0 - 0 * 0 =	0

Формула залишкового доходу - Калькулятор (приклади з шаблоном Excel)

Що таке формула залишкового доходу?