Введення в приклад зміщення підтвердження
Підтвердження упередженості - це явище, яке характеризує схильність чи поведінку надавати перевагу, інтерпретувати або згадувати інформацію таким чином, що підтримує ваші попередні переконання та уявлення без будь-яких міркувань чи логічних доказів. Насправді, це не тільки підтверджує уявлення, але люди також виявляють цю тенденцію, досліджуючи чи збираючи інформацію вибірково. Багато психологічних експериментів, проведених по всій планеті в 1960-х роках, підтвердили таку поведінку, і з тих пір вона стала улюбленицею маркетологів у стратегічному плануванні своїх кампаній з перехресного продажу або збільшення частки гаманця у клієнтів, які були класифіковані як готівкові корови. Пояснення такої нелогічної поведінки пропонується як вибіркове слухання, вибіркове дослідження, упередженість, емоційно заряджені ідеї або глибоко вкорінені чи вікові переконання.
Приклади підтвердження зміщення
Кілька прикладів зміщення підтвердження:
№1 - Фондові ринки та поведінка учасників
Фондові ринки є найбільшим прикладом упередженості підтвердження протягом тривалого періоду часу. Місце часто думали про платформу, де інтелектуали заробляють гроші, а спекулянти постійно втрачають час і знову довели, що реакції часто бувають в колінах і в розпал моменту. Просте правило фінансування говорить про те, що, коли економіка процвітає, власний капітал повинен дати вам кращі прибутки, тоді як, коли економіка переживає грубу фазу, слід віддавати перевагу безпечним активам, таким як державні облігації та золото. Але що відбувається, коли велика фірма на процвітаючому ринку опублікує несподіваний результат. Несподіваний результат може відрізнятись від очікувань щодо вищого числа, але все ж необхідний аналіз, щоб зрозуміти, що лежить внизу.
Для того, щоб зрозуміти, як працювала фірма в останній чверті, шари цих неявних деталей потрібно розшифрувати один за одним. Але що насправді роблять учасники ринку? Вони дивляться лише на початковий набір номерів, і якщо ці номери несподівані, вони починають продавати акції фірми. Найпростіша причина - це те, що вони протягом багатьох років були обумовлені такою реакцією. Просто тому, що всі це роблять, треба робити те саме. Це призводить до реакції на поштовхи в коліні, часто це зайва реакція з боку ринку та його учасників. Ось чому ми іноді стикаємося з ситуаціями, коли акції навіть фірм із синім чіпом знижуються на 5 -10%, навіть коли вони опублікували гідні результати. Інвестор, що володіє базовими знаннями у галузі фінансів, але який здатний вгамувати свою тривогу та уникнути поведінки сліпих овець, може спричинити ці бурі і фактично використовував ці ситуації для отримання кращої прибутковості ринку. Це класичний випадок підтвердженої упередженості поведінкового фінансування та його впливу на інвесторів.
№2 - торговці опціонами та їх прихильність до зниження
Зміщення підтвердження можна найкраще зрозуміти на прикладі того, як торговці опціонами займають свої позиції. Як покупці опціонів, так і письменники мають загальний вигляд основного інструменту (скажімо, індекс), і виходячи з цього погляду, вони займають позиції. Опціонні премії розраховуються на основі ймовірності досягнення ціни страйку до заздалегідь визначеної дати закінчення контракту. Математично вірогідність переміщення базового інструменту в певному процентному пункті в будь-якому напрямку однакова, якщо припустити, що негативні або позитивні новини вже відбиваються на цінах, а мінливість не знаходиться на безпрецедентно високих рівнях через будь-яку важливу подію. Однак, незважаючи на те, що ймовірність однакова, може існувати різниця у розмірах премії, що стягується за дзвінки та послуги.
Розглянемо приклад, коли індекс торгується на рівні 10 000. Для нашого аналізу ми враховуємо дві страйкові ціни - одна на 200 балів вище поточної ціни спот і одна на 200 балів нижче поточної ціни споту. Наступна таблиця підсумовує наш сценарій.
Математично вірогідність руху в 200 пунктів в індексі однакова. Однак все ж премія за ставку більша, ніж премія, що стягується за ціну дзвінка. Проста причина полягає в тому, що учасники ринку більш упереджені до продажу, а не до купівлі, а значить, вони готові заплатити більшу премію за те саме. Цей сценарій часто називають усмішкою нестабільності в Ринковому ризику.
№3 - Нові інвестиції (ловля падаючого ножа)
Зміщення підтвердження можна побачити у випадку роздрібних інвесторів, коли вони роблять нові інвестиції. Скажімо, хочеться інвестувати в компанію, яка знаходиться на межі банкрутства. Тепер керівництво фірми намагатиметься якнайшвидше відновити максимальну вартість із своїх активів та виплатити борги. У газетах ви знайдете два типи новин, пов’язаних з фірмою. Один стосувався того, як керівництво намагається зменшити заборгованість і наскільки це було успішно, а інший стосувався того, наскільки ці завдання є безрезультатними та підштовхують фірму далі до банкрутства. Знову ж таки, будуть думки обох сторін. Залежно від думки, яку було сформульовано з початковою зустріччю новин, можна було б інтерпретувати ці думки відповідно, що призводить до упередженості підтвердження. Думка швидко заробити гроші додатково виступає каталізатором і змушує людей зайняти позиції щодо цієї нової інвестиції, хоча загальне співвідношення полягає в тому, щоб триматися подалі від цих інвестицій, як це часто називають - "Ніколи не ловити падаючого ножа". Але це рідко буває так, що не тільки нові інвестори, але навіть досвідчені інвестори стають здобиччю до них і в кінцевому підсумку втрачають гроші.
Висновок
Тенденції до зміщення ухилень відіграють важливу роль у формуванні наших думок із взаємодій, які ми маємо із зовнішнім світом, і врешті-решт нашого рішення. Справа не в тому, що думки чи логічні міркування, що ставлять під сумнів нашу думку, не зустрічаються. Насправді вони дуже присутні перед нашими очима, але ми обираємо або ігнорувати їх, або інтерпретувати їх так, що відповідає нашим міркуванням та підтвердженим упередженням. Найефективніший спосіб поводження з цією концепцією поведінкових фінансів - бути захисником диявола і зважувати кожну думку з об'єктивною думкою.
Рекомендовані статті
Це був посібник із прикладу зміщення підтвердження. Тут ми обговорюємо вступ та приклад ухилу підтвердження з посиланням на фондові ринки та поведінку учасника. Ви також можете ознайомитися з іншими запропонованими нами статтями, щоб дізнатися більше -
- Приклади придбання
- Приклад економіки
- Приклад негативної кореляції
- Приклад партнерства