Аналіз коефіцієнта - Чи намагалися ви проаналізувати фінансову звітність? Якщо ви спочатку подивитесь на збалансований аркуш, звіт про прибутки та грошовий потік, було б судити важко або почати його аналізувати. Щоб зробити цей процес простішим і отримати певні висновки щодо фінансової звітності, нам потрібні певні заходи, які допоможуть нам у цьому.
Що таке аналіз співвідношення?
Аналіз коефіцієнта є одним із таких інструментів, який допоможе нам інтерпретувати фінансову звітність з точки зору операційної діяльності та фінансового стану фірми. Він включає порівняння для змістовного тлумачення аналізу коефіцієнтів фінансової звітності, що, в свою чергу, відіграє важливу роль у процесі бізнес-планування. Він передбачає порівняння співвідношень з аналогічними фірмами в галузі або аналіз тенденції в тій же компанії протягом певного періоду часу. Цей аналіз є однією з дуже важливих і найважливіших частин процесу фундаментального аналізу.
Перш ніж рухатися вперед і починати розуміти коефіцієнти, давайте зрозуміти, що таке “коефіцієнт”. Коефіцієнт повідомляє про зв'язок між одним результатом бухгалтерського обліку та іншим, що забезпечує цінне порівняння.
Мета цієї статті - надати вам посібник з аналізу співвідношень, дізнатися про коефіцієнти, їх значення та обчислення. Є кілька фінансових коефіцієнтів, які ми збираємося обговорити з найбільш широко використовуваних та класифікованих у наступних широких областях.
- Коефіцієнти ліквідності
- Коефіцієнти рентабельності
- Коефіцієнти оборотності
- Коефіцієнти заборгованості
Якщо ви новачок у фінансуванні, то, можливо, ви захочете переглянути «Бухгалтерія для початківців»
Давайте коротко обговоримо кожну категорію та її співвідношення:
Аналіз коефіцієнта - коефіцієнти ліквідності
Це такі співвідношення кількості, якщо компанія змогла б виконати свої короткострокові боргові зобов'язання / поточні зобов’язання та погасити їх, коли вони належать. Вони показують, чи достатньо грошових коштів та їх еквівалентів для покриття короткострокових боргових зобов'язань. Якщо значення коефіцієнта більше 1, то це показує, що аналіз співвідношення компанії є ліквідним та у хорошому фінансовому стані, але якщо він менший за один, він показує невиконання зобов'язань.
Наступні коефіцієнти допоможуть визначити ліквідність компанії:
Поточна оцінка:
- Це вимірює короткострокову платоспроможність компанії, використовуючи аналіз коефіцієнта в балансі. Також відомий як коефіцієнт оборотного капіталу, він говорить про те, чи є у фірми достатньо коштів для оплати своїх зобов'язань протягом наступних 12 місяців.
- Він показує, чи ефективно компанія перетворює свій товар у готівку (операційний цикл).
- Коефіцієнт поточного аналізу коефіцієнта також може дати відчуття ефективності операційного циклу компанії або її здатність перетворювати свій продукт на грошові кошти.
- Можливі кредитори можуть використати це для вирішення питання про надання короткострокових позик чи ні.
Формула: - Поточний коефіцієнт = Поточні активи / Поточні зобов'язання
Швидке співвідношення / тест на кислоту:
- Він вимірює поточну короткострокову платоспроможність компанії.
- Він враховує, чи дуже ліквідні активи (можуть бути негайно перетворені в грошові кошти) доступні для виконання зобов'язань.
Формула: Швидке співвідношення = Швидкі активи (Оборотні активи - Інвентар) / Поточні зобов'язання
Коефіцієнт грошових коштів
- Коефіцієнт грошових коштів додатково уточнює поточне співвідношення та швидке співвідношення.
- Він розглядає лише найліквідніші короткострокові активи компанії, які є найлегшими для погашення існуючих зобов'язань, а отже, це найсуворіший захід серед трьох коефіцієнтів ліквідності.
Формула: Коефіцієнт грошових коштів = Грошові кошти та їх еквіваленти / Поточні зобов'язання
Рекомендовані курси
- Кредитні дослідження програми фармацевтичного сектора
- Курс з кредитних досліджень Shopper Stop
- Навчання онлайн-сертифікації в калькуляторі CFA
- Сертифікаційний курс з етики CFA рівня 1
Аналіз коефіцієнта - коефіцієнт прибутковості
Коефіцієнти прибутковості вимірюють операційну компетентність фірм, тобто те, наскільки добре вони використали наявні ресурси для отримання прибутку, включаючи його здатність отримувати дохід і, отже, грошовий потік. Грошовий потік безпосередньо впливає на можливість компанії брати боргове та власне фінансування. Тому розрахунок цього коефіцієнта стає важливим, щоб знати, наскільки ефективно керується аналіз коефіцієнта прибутковості компанії.
У більшості цих коефіцієнтів вище коефіцієнт кращий для компанії, оскільки це означає, що бізнес приносить прибуток і приносить прибуток. Знову для того, щоб зробити змістовні висновки аналізу співвідношення, необхідно зробити порівняння, тобто провести аналіз тенденцій або галузевий аналіз.
Аналізуючи прибутковість компанії, слід враховувати характер досліджуваного бізнесу, наприклад, якщо бізнес є сезонним, він не мав би однакову прибутковість протягом року.
Коефіцієнт рентабельності можна далі розділити на дві групи;
Коефіцієнт рентабельності у відношенні до продажів
Валова маржа / коефіцієнт прибутку
- Це міра показати, наскільки валовий прибуток перевищує витрати виробництва.
- Він, як правило, виражається у вигляді відсотків і розкриває, скільки фірма робить після врахування всіх виробничих витрат, таких як матеріали, робоча сила тощо, та ефективності аналізу її співвідношення в управлінні цими витратами.
Формула: Валова норма прибутку = Валова норма прибутку = Валовий прибуток / Чистий продаж * 100
Чиста норма прибутку / коефіцієнт
- Це показує ефективність управління у виробництві, адмініструванні та продажі продукції, а також витрати, які вона там понесе.
- Він показує суму доходу, що залишилася після погашення всіх витрат.
Формула: маржа чистого прибутку = прибуток після оподаткування / чистий продаж * 100
Операційна норма прибутку / коефіцієнт
- Цей коефіцієнт визначає, який прибуток фірма отримує після оплати змінних витрат виробництва, таких як заробітна плата, сировина тощо, але до сплати відсотків та податку
Формула: Операційна норма прибутку = EBIT / Чисті продажі * 100
Коефіцієнт витрат
Цей коефіцієнт може бути використаний для того, щоб знати поведінку кожної вартості стосовно продажів. Різні співвідношення можуть бути;
Формули витрат №1 - Вартість проданих товарів = Вартість проданих товарів / Чистий продаж * 100
Формули витрат №2 - Коефіцієнт адміністративних витрат = Адміністративні витрати Чисті продажі * 100
Формули співвідношення витрат №3 - Коефіцієнт витрат на продаж та розподіл = Витрати на продаж та дистрибуцію / Чисті продажі * 100
Коефіцієнти прибутковості відносно інвестицій
Рентабельність інвестицій (ROI)
- Рентабельність інвестицій (ROI) - це показник ефективності, який оцінює ефективність інвестицій.
- Він порівнює прибуток від інвестицій безпосередньо з інвестиційними витратами.
- Це універсально застосовуваний підхід для оцінки фінансових масштабів інвестиційних вкладень, рішень чи дій.
Формула: Рентабельність інвестицій = Чистий прибуток після відсотків та податку / Загальна сума активів
Рентабельність власного капіталу (ROE)
- Рентабельність власного капіталу (ROE) відображає суму прибутку, яку фірма отримала порівняно із загальною сумою власного капіталу.
- Він вважається одним із найважливіших фінансових коефіцієнтів та показником рентабельності.
Формула: ROE = Чистий прибуток після оподаткування / власний капітал
Рентабельність активів (ROA)
- Він вказує на коефіцієнти прибутковості фірми по відношенню до всіх ресурсів / активів компанії.
- Порівняно з іншими коефіцієнтами рентабельності, він враховує всі активи, отже, допомагає визначити його ефективність з точки зору використання всіх його активів для отримання прибутковості
Формула: ROA = чистий прибуток після оподаткування / загальна сума активів (або середня сума активів)
Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE)
- Це співвідношення вимірює прибуток, який фірма отримує із загального обсягу зайнятого ними капіталу.
- Як правило, виражена у відсотках, ROCE вважається хорошою, коли вона перевищує ставку, за якою фірма позичала капітал.
Формула: ROCE = прибуток / (загальна сума активів - поточні зобов'язання)
Аналіз співвідношення - коефіцієнти обороту
Це вказує на ефективність фірми щодо управління активами. Він показує, як бізнес використовує свої активи для отримання прибутку.
Стандарт цього коефіцієнта є галузевим і залежить від вимог до активів. Для аналізу ефективності використання активів можна використовувати наступні коефіцієнти оборотності.
Коефіцієнт товарообігу
- Цей коефіцієнт є показником, який вказує кількість перетворень товарних запасів у реалізацію за певний проміжок часу і, отже, може бути ефективним інструментом управління запасами.
Формула: Коефіцієнт товарообігу = собівартість реалізованих товарів / Середній запас; День обороту запасів = 365 / Оборот запасів
Коефіцієнт обороту боржника
- Також відомий як коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості / коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, він наскільки швидко фірма стягує непогашені грошові кошти у своїх клієнтів / боржників у звітному періоді.
- Він також визначає, чи є у фірми проблеми з перетворенням своїх кредитних продажів у грошові кошти.
Формула - Коефіцієнт оборотності боржників = Чистий обсяг дебіторської заборгованості / Середній боржник; Середній строк стягнення = 365 / Коефіцієнт оборотності боржників
Коефіцієнт обороту кредитора
- Також відомий як коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, він оцінює, наскільки швидко підприємство звільняє своїх кредиторів / постачальників у конкретний період.
- Це може допомогти фірмі проаналізувати, як вона обробляє свої виплати.
Формула: Коефіцієнт оборотності кредиторів = Загальна кількість покупок / Середні кредитори; Покупки = собівартість продажів + Закінчення запасів - початок товарно-матеріальних цінностей; День погашення заборгованості (DPO) = 365 / коефіцієнт оборотності кредиторів
Коефіцієнт обороту активів
- Це співвідношення порівнює прибуток від продажу компанії з її активами.
- Він зображує, наскільки ефективно та ефективно фірма використовує свої активи.
- Чим вище коефіцієнт, тим краще використання.
Формула: коефіцієнт обороту активів = дохід від продажу / загальна сума активів
Аналіз ставки - коефіцієнти заборгованості
Коефіцієнт боргу до власного капіталу
- Коефіцієнт боргу до власного капіталу вказує на відносну частку власного капіталу та боргу, що використовується для фінансування активів. Це допомагає вивчити стан здоров’я компанії.
- Фінансові кредитори віддають перевагу низькому співвідношенню боргу до власного капіталу, перш ніж розглянути можливість дати будь-яку заборгованість. Отже, якщо цей коефіцієнт високий, він може не залучати додаткове кредитування.
- Стандартним для цього коефіцієнта буде галузевий характер, але оптимальним вважається 1, тобто коли зобов'язання дорівнюють капіталу.
Формула: Коефіцієнт боргу до власного капіталу = Пасиви / Власний капітал
Коефіцієнт заборгованості
- Це співвідношення вказує на суму боргу до загальної суми активів.
- Це означає суму боргу, на яку фірма покладається для фінансування своїх активів.
- Чим більше коефіцієнт, тим більший ризик, пов'язаний з функціонуванням фірми.
Формула: Коефіцієнт заборгованості = Пасиви / Активи
Коефіцієнт покриття боргу
- Це співвідношення, яке вважається найважливішим у кредитних установ.
- Він зображує здатність фірми повернути основну суму позики та суму відсотків.
- Коефіцієнт покриття боргу, який є нижче 1, вказує на негативний грошовий потік
Формула: DSCR = (Річний чистий дохід + Витрати по відсотках + Амортизація та амортизація + Інші дискреційні та безготівкові статті, такі як не договірні, надані керівництвом) / (Основна виплата + Виплата відсотків + Орендні платежі)
Для підвищення кваліфікації з бухгалтерського обліку ви можете ознайомитися з розширеним навчанням з бухгалтерії
Аналіз співвідношення - інші співвідношення
Прибуток на акцію
- Це співвідношення допомагає вимірювати прибуток, який доступний акціонерам власного капіталу на основі акцій.
Формула: прибуток на акцію = прибуток після оподаткування - привілейовані дивіденди / випущені акції
Дивіденд на акцію
- Саме дивіденди виплачуються акціонерам на основі акцій.
Формула: дивіденд на одну акцію = прибуток, виплачений звичайним акціонерам / кількість простих випущених простих акцій
Коефіцієнт виплати дивідендів
- Він пояснює залежність між прибутком, що належить акціонерам, і виплаченим їм дивідендам.
Формула: Коефіцієнт виплати дивідендів = Дивіденд на акцію / Прибуток на акцію
Коефіцієнт заробітної плати або співвідношення P / E
- Це означає очікування інвесторів щодо акцій. Співвідношення AP / E більше 15 історично вважалося високим.
Формула: Коефіцієнт прибутку від ціни (P / E) = Ринкова ціна акції / Прибуток на акцію
Рекомендовані статті
Ось кілька статей, які допоможуть вам отримати більш детальну інформацію про аналіз фінансових коефіцієнтів, тому просто перейдіть за посиланням.
- Повинен знати про знижений грошовий потік
- Бізнес-план фінансового планувальника | Топ-6 підказок | Переваги | Недоліки
- 10 кроків, щоб зробити фінансово інтелектуальну роботу
- 32 поради для покращення бізнесу та фінансів (інформаційно)
- Приклади коефіцієнта власного капіталу (шаблон Excel)