Формула загальної суми витрат (Зміст)
- Формула
- Приклад
- Калькулятор
Що таке формула загальної суми витрат?
Коефіцієнт загальних витрат широко застосовується у галузі взаємного фонду, яка співвідноситься між загальними витратами організації Взаємного фонду, необхідними для його діяльності стосовно загального фонду, яким керує організація. Іншими словами, враховуються витрати, пов'язані з дослідженнями, розподілом, комісіями та адміністративні витрати, що мають безпосередньо оперативний характер. Загальна психологія, яка визначає саме це співвідношення, полягає в тому, що чим вище коефіцієнт, тим менша віддача. Зростаючі операційні витрати для будь-якого виду бізнесу розглядаються як зниження ефективності цього конкретного бізнесу.
Формула для TER представлена у вигляді:
Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets
Де, витрати на кошти включають всі збори за управління, витрати на торгівлю, комісії за дослідження та юридичні збори, а також збори аудитора та витрати на маркетинг та розповсюдження тощо.
Приклади формули загальної суми витрат (із шаблоном Excel)
Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти підрахунок загальної суми витрат.
Ви можете завантажити цей шаблон загальної суми видатків формули Excel тут - Загальний шаблон формули співвідношення витратПрипустимо, фірма A керує INR 4 Crore AUM і має щорічну витрату в розмірі 2 INR, а фонд дає щорічно 12, 5 крор (12, 5%). Обчисліть загальну частку витрат.
Загальний коефіцієнт витрат (TER) розраховується за формулою, наведеною нижче
Загальний коефіцієнт витрат (TER) = Загальні витрати фонду / Загальна сума фонду
- Загальний коефіцієнт витрат (TER) = 2, 00 000 INR / 4, 00, 00 INR
- Загальний коефіцієнт витрат (TER) = 1%
Припустимо, фірма X має АУМ в розмірі 300 крон INR і рентабельність інвестицій становить -10%, а коефіцієнт витрат становить 0, 5%. Таким чином, ми спостерігаємо, що коефіцієнт витрат нижчий у відсотковому відношенні порівняно з першим прикладом. Таким чином, можна думати, що фірма X є кращим вибором для інвестицій порівняно з фірмою А. Але на практиці ми помітили, що фірма X дала 10% негативну віддачу, що становить 30 INR збитків від крони на капітал 300 INR крор. Таким чином, якщо до загальної суми витрат фонду додати ще, загальна втрата доходить до 3, 5 крони INR, що становить 10, 5% від інвестицій 300 крорів для клієнтів.
Таким чином, у вищезгаданих двох прикладах перший здається правильним варіантом для інвестора, враховуючи, що в обох випадках інвестор має однаковий апетит до ризику.
Пояснення формули TER
- Загальні фонди - це загальний актив, яким управляє компанія від імені своїх клієнтів. AUM - це підсумок загальних активів, вкладених їх клієнтами у взаємні фонди або управління фондами.
- Загальні витрати у відсотках від загальної суми вкладених коштів обчислюються кожним будинком Фонду, оскільки це допомагає визначити операційну ефективність цієї конкретної фірми чи організації стосовно її партнерів. Таким чином, будинок фонду з меншими операційними витратами та вищою віддачею буде зосереджений для інвесторів залежно від апетитного ризику інвестора.
- У більшості випадків загальні витрати віднімаються із прибутку, отриманого з цього фонду. Таким чином, чистий прибуток = загальний дохід від фонду - загальна сума витрат (пряма і непряма).
- Окремі операційні та непрямі витрати, які стягуються двічі, не включаються залежно від типу класу активів, яким надається інвестиційна фірма чи пайовий фонд. Витрати, такі як плата за брокерські товари, податки на передачу цінних паперів, консультаційні збори тощо, можуть бути здійснені не один раз.
Актуальність та використання формули TER
- Загальний прибуток та загальний витрата обчислюються на АУМ індивідуально, а чиста повернена сума отримується після вирахування ТЕР із загальної віддачі.
- У випадку великих гравців у галузі взаємного фонду можна розділити між середнім виконавцем та відмінною ефективністю за допомогою коефіцієнта загальних витрат. Це один із засобів контролю, які я записав на капітал, і пропонував би менший коефіцієнт витрат після встановленого періоду часу. Отже, якщо точка не працює добре, прибуток буде порівняно меншим, а загальний коефіцієнт витрат буде вищим порівняно з фондом, який має більший прибуток.
- TER також допомагає пайовому фонду визначити його слабкість з точки зору контролю витрат. У багатьох випадках менеджер пайових фондів може мати досвід роботи з фундаментами компаній, в які були вкладені фонди. Але може виникнути суперечність щодо прибутковості компаній та їх цінових змін. Покажіть, що керівництво має збалансувати основи та графік цін компаній. Це тому, що оцінка хорошої схеми взаємного фонду базується на достроковій або щоквартальній віддачі.
- Що стосується збалансованих коштів, норма прибутку в більшості випадків може бути негативною, оскільки певна частина фонду вкладається в борги або ліквідні кошти. Таким чином, мабуть, кошти є менш ризикованими, ніж фонди на 100% власного капіталу. Можливо, між обома цими фондами буде різниця. У цьому випадку загальний коефіцієнт витрат не буде працювати належним чином, оскільки ризикова здатність клієнтів відрізняється.
- У поточному сценарії SEBI доручив усім компаніям, що надають пайові інвестиційні фонди, знизити їхні комісійні та дистрибуторські витрати, щоб коефіцієнт загальних витрат став меншим порівняно з попередніми схемами. У сучасних умовах через зростаючий попит на схеми взаємних фондів АУМ значно збільшився внаслідок зниження коефіцієнта загальних витрат, оскільки витрати на комісії та розподіли разом із витратами на дослідження залишилися однаковими. Тож відсотковий показник загальний коефіцієнт витрат знизився. Таким чином, вона дає коротке уявлення, що, незважаючи на менший коефіцієнт загальних витрат, не можна гарантувати якість певної схеми в сегменті пайових фондів.
Висновок
Мабуть, загальний коефіцієнт витрат був одним із способів оцінювання конкретної схеми, але при втручанні SEBI, TER значно зменшився через менші витрати та більш високий AUM. Таким чином, параметр оцінювання повинен змінюватися на основі аналізу групових рівнів. Оскільки всі схеми, в першу чергу, на основі власного капіталу, відображали б нижчу загальну норму витрат.
Калькулятор формули TER
Ви можете використовувати наступний калькулятор TER
| Загальні витрати фонду | |
| Загальна сума коштів | |
| Загальний коефіцієнт витрат (TER) | |
| Загальний коефіцієнт витрат (TER) | = |
|
|
Рекомендовані статті
Це посібник із загальної формули співвідношення витрат. Тут ми обговорюємо, як розрахувати загальний коефіцієнт витрат разом з практичними прикладами. Ми також пропонуємо калькулятор TER із шаблоном Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -
- Що таке формула прибутку від загальної суми активів?
- Калькулятор формули витрат на відсотки
- Приклади для обчислення амортизаційних витрат
- Як розрахувати чисту вартість активів за допомогою формули?