✅ Формула варіації портфоліо - Як розрахувати варіацію портфеля?

Формула варіації портфоліо

Формула варіації портфоліо (Зміст)

Формула варіації портфоліо
Приклади формули варіації портфоліо (із шаблоном Excel)

Формула варіації портфоліо

Дисперсія портфеля - це міра дисперсії доходності портфеля. Це стосується загальної віддачі портфеля за певний період часу. Формула дисперсії портфеля широко використовується в сучасній теорії портфеля. Формула дисперсії портфеля вимірюється шляхом підрахунку ваг окремих акцій у портфелі, а потім їх множення на стандартне відхилення окремих активів у портфелі, а також їх квадратування. Далі цифри додаються за допомогою коваріації окремих активів, помноженої на два, також помноженої на ваги кожної акції, а також множення на співвідношення між різними запасами, наявними в портфелі. Отже, формулу можна узагальнити як

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Де символи позначають: -

Вт (1) : вага однієї акції в портфелі.
O (1): Стандартне відхилення одного активу в портфелі у квадраті.
W (2): Вага другого запасу в портфелі.
O (2): стандартне відхилення другого активу в портфелі у квадраті.
Q (1, 2): Співвідношення двох активів у портфелі позначено як q (1, 2).

Приклади формули варіації портфоліо (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок формули варіації портфеля.

Ви можете завантажити шаблон шаблону формули Excel Formulas Excel тут - Шаблон формули варіації портфоліо

Формула варіації портфоліо - приклад №1

Припустимо, запас A, запас B, запас C - запаси нерухомості в портфелі, що мають ваги в портфелі 20%, 35% і 45% відповідно. Стандартне відхилення активів становить 2, 3%, 3, 5% та 4%. Коефіцієнт кореляції між A і B дорівнює 0, 6, між A і C дорівнює 0, 8, а між B і C - 0, 5.

Варіантність портфеля розраховується за формулою, наведеною нижче

Варіантність = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Варіантність портфеля стане

Варіантність = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3% * 3, 5 * 0, 6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0, 5))
Варіантність = 0, 000916

Формула варіації портфоліо - приклад №2

Запас А та Запас В - два фонди нерухомості у портфелі, що мають прибуток 6% та 11%, а вага запасу А становить 54%, а вага запасу В - 46%. Стандартні відхилення A і B становлять 0, 1 і 0, 25. Далі ми маємо інформацію про те, що співвідношення між двома запасами становить 0, 1

Варіантність портфеля розраховується за формулою, наведеною нижче

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Варіантність портфеля стане

Варіант = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0, 1 * 0, 25 * 54% * 46 * 0, 1))
Варіантність = 0, 004847991

Пояснення

Формула дисперсії портфеля розраховується за допомогою наступних кроків: -

Крок 1: По-перше, вага окремих запасів, присутніх у портфелі, обчислюється шляхом ділення вартості конкретного запасу на загальну вартість портфеля.

Крок 2: Ваги після обчислення потім складаються у квадрат.

Крок 3: Стандартне відхилення акції від середньої величини потім обчислюється, спочатку обчислюючи середнє значення портфеля, а потім віднімаючи віддачу цього індивідуального запасу від середньої віддачі портфеля.

Крок 4: Стандартні відхилення окремих запасів обчислюються та розміщуються в квадраті.

Крок 5: Потім він помножується на їх відповідну вагу в портфелі.

Крок 6: Кореляція запасів, наявних у портфелі, обчислюється шляхом множення коваріації між запасами в портфелі на стандартне відхилення кількості запасів у портфелі.

Крок 7: Потім формулу множать на 2.

Релевантність та використання варіювання портфоліо

Формула варіації портфоліо допомагає аналітику зрозуміти дисперсію портфеля, і якщо аналітик оцінив повернення свого портфеля, коли певний індекс або будь-який інший фонд, що працює на ринку, він також може перевірити дисперсію того ж самого
Це також корисно для пошуку співвідношення двох активів. Варіантність підказує аналітику, наскільки тісно пов'язані акції, що знаходяться в портфелі.
Дисперсія портфеля також є мірою ризику; портфель, коли виявляється більше відхилення від середнього, означає, що портфель є значно ризикованішим портфелем і потребує детального аналізу в ньому. Варіантність портфеля може бути зменшена шляхом вибору цінних паперів, які негативно співвідносяться, наприклад. власний капітал та облігації.

Формула варіації портфоліо - Як розрахувати варіацію портфеля?

Формула варіації портфоліо