Вступ до забезпечення збереження зрілості
Цінні папери, що утримуються до погашення (HTM) - це ті, що купуються та перебувають у власності до погашення інструменту. Найбільш поширена форма HTM є облігаційною, оскільки вони мають дату погашення. Найпоширеніша форма цих цінних паперів складається з облігацій, і ця стаття буде включати акцент на облігації. Прості акції / акції не розглядаються в межах цієї категорії, оскільки вони не мають строку погашення і можуть зберігатися до моменту існування компанії, що випускає акції. Цінні папери, що утримуються до погашення, відображаються як оборотні активи, термін погашення яких становить один рік. Якщо термін погашення є більш тривалим, вони відображаються як довгострокові активи та відображаються у балансі за амортизованими витратами (вартість придбання та будь-які додаткові витрати на сьогоднішній день). Навпаки, інвестиції, які або утримуються для торгівлі, або є для продажу, відображаються за справедливою вартістю. Багато створених фінансових установ диверсифікували частину своїх портфелів у секторі HTM, особливо після впровадження програми Basel III.
Плюси і мінуси:
Це кілька факторів та цілей інвестицій, які залежать від функціональності таких цінних паперів, що також підкреслює їх переваги та недоліки.
Плюси
- Такі цінні папери вважаються відносно «безпечними» інвестиціями з мінімальними ризиками або відсутністю. Одним із прикладів можуть бути державні облігації, які приносять менший прибуток, але це вказує на гарантовану віддачу, а також на безпеку інвестицій, здійснених залежно від економічного становища країни.
- Цінні папери, що утримуються до погашення, мають відносно передбачуваний і заздалегідь визначений прибуток, який блокується під час покупки. Це робить їх стійкими до коливань на ринку.
- Інвестори можуть розглянути довгострокові фінансові плани на основі цих цінних паперів, утримуваних до погашення, оскільки покупець має точні відомості про те, яку суму прибутку вони отримають і в який момент часу.
- Перекласифікація цінних паперів у портфелі до утримуваних до погашення може запропонувати стабільні співвідношення до загальної прибутковості.
Мінуси
- Ці цінні папери не є можливим варіантом для інвесторів, які потребують можливості ліквідації в короткий термін.
- Не рекомендується діючим трейдерам або тим, хто вважає за краще вкладати гроші за свої інвестиції відповідно до їх зручності.
- Оскільки рівень прибутковості є фіксованим і заздалегідь визначеним, немає ймовірності істотно високої прибутковості, якщо ринок переживає бичачу фазу.
Приклади безпеки до зрілості
Припустимо, 1 січня 2014 року ТОВ «XYZ» придбало 1 мільйон облігацій на 100 доларів компанії KL Ltd., що перевозили щорічні купони @ 7% зі строком погашення 20 років на 93, 57 мільйона доларів. Ці облігації мають ефективну процентну ставку @ 8%.
ТОВ «XYZ» має намір утримувати ці облігації до погашення, тому вони класифікуються як «Утримувані до погашення» (HTM), а придбання фіксується як показано нижче:
| Інвестиції в облігації KL. ТОВ |
100 мільйонів | |
| Готівкою | 93, 57 мільйона | |
| Знижка на облігації | 6, 43 мільйона |
Ці облігації будуть повідомлені на балансі в розмірі 93, 57 мільйонів доларів (100 мільйонів доларів номіналом менше знижки на облігації 6, 43 мільйона доларів)
За рік, що закінчився 31 грудня 2014 року, процентний дохід за облігаціями буде дорівнює добутку балансової вартості облігацій та ефективних процентних ставок, що = 7, 49 млн. Дол. США (93, 57 мм * 8%)
Дебіторська заборгованість за відсотки за період часу = 7 мм (контрактна купонна ставка 7%, що застосовується до номіналу облігацій на суму 100 мм). Різниця між дебіторською заборгованістю та процентним доходом полягає в амортизації дисконту, а процентний дохід реалізується у вигляді:
| Дебіторська заборгованість | 7 мільйонів | |
| Знижка на облігації | 0, 49 мільйона | |
| Доходи від відсотків | 7, 49 мільйона |
31 грудня 2014 року облігації будуть показані на рівні $ 94, 06 мм ($ 93, 57 мм плюс $ 0, 49 мм). Знижка на облігації, визнані при придбанні облігацій, закінчується протягом терміну дії облігацій, тобто 20 років у цьому випадку.
Якщо коротко, то різні обліку обліку різних цінних паперів:
| Клас цінних паперів | Види цінних паперів | Розкриття інформації про баланс | Лікування Тимчасових змін у вартості |
| Утримується до зрілості (HTM) | Борг | Амортизована собівартість | Не визнано |
| Доступні для продажу (AFS) | Борг та власний капітал | Справедлива ринкова вартість (FMV) | Звітність в акціонерному капіталі |
| Торгівля | Борг та власний капітал | Справедлива ринкова вартість (FMV) | Звіт про звітність про прибутки та збитки |
| Метод власного капіталу | Власний капітал | Історична вартість, скоригована на зміни чистих активів об'єкта інвестування. | Не визнано |
Причина різного ставлення до бухгалтерського обліку відображає різні цілі, для яких зберігаються цінні папери. Ні цінні папери методу власного капіталу, ні цінні папери, що зберігаються до погашення, не можуть бути продані, що робить зміни справедливої вартості менш актуальними.
Торгові цінні папери та цінні папери, доступні для продажу, призначені для продажу, якщо їх ціна зростає досить високо, що робить FMV дуже важливим для користувачів фінансової звітності. Однак цінних паперів, наявних для продажу, не очікується їх продажу у поточному звітному періоді, що, отже, складає нереалізовані прибутки чи збитки, відображені через накопичений інший всеохоплюючий дохід (AOCI), відображений у розділі власного капіталу в складі балансу замість перенаправлення до нерозподіленого прибутку у звіті про прибутки та збитки.
Висновки - приклади безпеки до зрілості
Слід зазначити, що хоча цінні папери, що утримуються до погашення, пропонують кілька вигідних бухгалтерських виплат фінансовим установам, це значно зменшує ліквідність у портфелі облігацій. Подальший продаж облігації виключається, якщо інші аналогічні випуски також не повернуті з HTM до AFS. На регулярній основі продаж цих цінних паперів може викликати занепокоєння у зовнішніх бухгалтерів та експертів.
Банки та менеджери портфелів повинні розглянути варіанти цінних паперів, утримуваних до погашення, оскільки вони пропонують гарантовану прибутковість та обмежені ризики. Перш ніж оцінювати вплив на портфель, слід приймати фінансові поради. Для цього потрібен цілісний погляд на баланс та розуміння майбутніх потреб у ліквідності. Конкретні стратегії також будуть різними в залежності від специфікацій портфеля, але зазвичай установи прагнуть перекласифікувати менш ліквідні цінні папери та акції, які чутливі до підвищення процентних ставок. Доцільно мати суміш цінних паперів AFS та HTM у портфелі, що робить його відносно надійним у різних ситуаціях.
Рекомендовані статті
Це було керівництвом щодо прикладів безпеки до зрілості. Тут ми обговорили концепцію прикладів безпеки, що тримаються до зрілості, плюси та мінуси. Ви також можете переглянути наступні статті:
- Простий відсоток проти складеного відсотка
- Порівняння жорстких грошей проти м'яких грошей
- Основні відмінності між оборотом та прибутком
- Внутрішній аудит проти зовнішнього аудиту