Огляд прямих іноземних інвестицій
Прямі іноземні інвестиції - це інвестиції, здійснені суб'єктом господарювання або фізичною особою з однієї країни в комерційній чи юридичній особі в іншій країні. Це відрізняється від іноземних портфельних інвестицій, коли інвестори зберігають цінні папери іноземної організації без наміру здійснювати контроль у прийнятті рішень організації.
За даними Міжнародного валютного фонду, коли інвестор володіє 10% або більше іноземної компанії, він вважається ПІІ. Хоча холдинг у розмірі 10% не дає інвестору контрольного пакету, але він дає право впливати на управлінські рішення.
Деякі статистичні дані:
Згідно з даними ОЕСР (Організація економічного співробітництва та розвитку), глобальні ПІІ в 2018 році різко впали на 27%, внаслідок податкової реформи уряду США під керівництвом Трампа. Ця податкова реформа вимагала від американських компаній репатріації головного прибутку від своїх закордонних інвестицій, що призвело до масового скорочення ПІІ, оскільки в США є найвищі інвестори ПІІ у світі.
Види прямих іноземних інвестицій
Існує два види прямих іноземних інвестицій. Давайте коротко розберемося з цими двома.
1) Інвестиції в Грінфілд
Коли компанія створює абсолютно новий підрозділ з нуля в іноземній країні, це називається Greenfield Investment. Отже, з інфраструктури, людських ресурсів, придбання служб підтримки, постачальників тощо - все, що потрібно для ведення бізнесу, будується з нуля.
2) Інвестиції в Браунфілд
Неважко було б здогадатися, що таке інвестиція в Браунфілд, тепер, коли ми пояснили, що таке інвестиція в «Грінфілд». І так, ви правильно вгадали! Brownfield Investment - це інвестиційна компанія, яка інвестує кошти в існуючий бізнес / об'єкт, придбавши частину або весь власний капітал компанії або здавши в оренду виробничі потужності / інфраструктуру для здійснення власної виробничої діяльності.
Переваги прямих іноземних інвестицій
Переваги ПІІ можуть бути як для інвестиційної компанії, так і для компанії, що інвестує. Звичайно, ідеальною була б ситуація, якщо обидві сторони (і обидві залучені країни) отримують користь від таких домовленостей.
Перевагами інвестиційної компанії були б такі:
1) Розширення та вивчення - Це допомогло б компанії-інвестору досліджувати новий ринок та розширювати свою частку ринку за межами власної країни. Коли компанія досягла стадії зрілості у своєму графіку зростання у своїй країні, це було б великим стимулом для її прибутковості, якщо вони зможуть вийти на новий ринок
2) Нижчі витрати - на виробництво, робочу силу - як правило, при створенні домовленості про прямі іноземні інвестиції інвестор базується на розвиненій країні (на зразок США чи Великобританії), а інвестиції - у країну, що розвивається. А в країнах, що розвиваються, вартість робочої сили та матеріалів значно низька. Це одна з головних причин, яка залучає інвесторів до інвестицій у країни, що розвиваються.
3) Податкові стимули - іноземні компанії зазвичай отримують податкові пільги від приймаючих країн з метою залучення іноземного капіталу. Таким чином інвестор буде платити значно менше податку в країні перебування порівняно з їхньою країною, і тим самим збільшувати прибутковість.
Переваги компанії, що інвестує
1) Доступ до глобальних технологічних розробок - країна перебування (тобто країна, в яку здійснюються інвестиції) отримує доступ до нової технології через ПІІ, а потім поступово їхні вітчизняні конкуренти також отримують її. Таким чином споживачі приймаючої країни також отримують вигоду, оскільки вони можуть використовувати нові продукти / послуги.
2) Доступ до передових ділових практик та експертних знань, що розвиваються протягом багатьох років - створена компанія приносить із собою багаторічний досвід, який вона зібрала за час вирішення різних проблем. Отже, нова компанія здобуває цей досвід, не стикаючись з цими викликами. Це дасть перевагу компанії, що інвестує, над своїми конкурентами.
Переваги для країни перебування
1) Створення зайнятості - Коли більше галузей створюється в економіці, що розвивається, це сприяє створенню великої зайнятості, що сприяє економічному розвитку країни перебування. Це також може забезпечити працівникам кращу якість роботи, більше можливостей виїхати в зарубіжні країни, побачити різні культури, познайомитися з новими людьми, побудувати різноманітну мережу. Це забезпечить повернення нових перспектив та ідей додому, які можуть бути реалізовані та призведуть до підвищення продуктивності праці.
2) Внесок у ВВП - доходи, які отримують ці компанії, вносять до ВВП країни перебування. Крім того, як було зазначено раніше, це допомагає у створенні зайнятості, це покращує купівельну спроможність працівників і тим самим збільшує економічну активність у країні.
3) Вища конкуренція, користь для споживачів. Загальновизнано, що більша конкуренція вигідна споживачам. Чому це так? Коли на ринку є кілька гравців, вони намагаються максимально знизити вартість, щоб зберегти норму прибутку, оскільки вони не можуть збільшити ринкову ціну. Крім того, вони також постійно впроваджують інновації для того, щоб залишатися актуальними та не втрачати свою частку ринку перед конкурентами - це надає споживачам доступ до більш якісної продукції.
Так само, коли створена компанія з розвиненої країни виходить на ринок країни, що розвивається, вони зазвичай володіють кращими технологіями та діловими методами. Отже, вітчизняні конкуренти будуть змушені впроваджувати інновації та відповідати міжнародним стандартам. Таким чином, в кінцевому рахунку, споживач приносить користь.
Недоліки прямих іноземних інвестицій
Нижче наведено деякі недоліки прямих іноземних інвестицій:
1) Невизначеність урядової політики - Зміна державної політики іноді непередбачувана і може негативно впливати на прямі іноземні інвестиції. Зміни політики можуть бути або в країні інвестора, наприклад, зміни політики уряду США (як згадувалося раніше). Або вони можуть бути у країні перебування, наприклад, експерти прогнозували, що приплив ПІІ до Великобританії після Brexit зменшиться.
2) Втрата внутрішніх інвестицій - Оскільки закордонні інвестиції стають все більш вигідними для інвесторів, вітчизняна країна втрачає внутрішній капітал, і це негативно вплине на її ВВП, зайнятість тощо.
3) Експлуатація ресурсів країн-господарів - це зазвичай відбувається, коли країна перебування є економікою, що розвивається або нерозвинена. Інвестори експлуатують людські та інші природні ресурси, не враховуючи довгострокового негативного впливу, який це може мати на країну перебування. Наприклад - недоплата робочої сили, масштабне вирубування лісів для створення галузей промисловості, викидання неочищених стічних вод у потоки / річки тощо. Хоча це і піде на користь інвестору, такі дії матимуть несприятливий вплив на країну перебування у довгостроковій перспективі.
4) Ризик невідомого - Навіть у випадку, коли інвестор має багатий досвід у галузі, в якій працює компанія, цей досвід може впасти на обличчя в іноземній (приймаючій) країні через відмінності в культурі та уподобаннях споживачі там. Отже, перш ніж визначитися з іноземними інвестиціями, необхідне детальне та всебічне дослідження ринку цільової демографічної групи.
Висновок
З ростом акценту на концепцію глобального селища, де різні куточки світу можуть бути пов’язані з Інтернетом, такі домовленості щодо прямих іноземних інвестицій очікуються лише для збільшення чисельності та обсягу. Прямі іноземні інвестиції можуть мати форму злиття, поглинання, спільних підприємств тощо. Однак загальними проблемами, з якими можна зіткнутися, є об'ємна документація (ліцензія та дозволи), яких потрібно дотримуватися. В майбутньому очікується, що уряди зменшать такі вимоги та забезпечать прозорість процедур, щоб сприяти вільному потоку капіталу, ресурсів та людей без обмежень меж.
Рекомендовані статті
Це було керівництвом щодо прямих іноземних інвестицій. Тут ми обговорюємо огляд та види ПІІ, а також переваги та недоліки прямих іноземних інвестицій. Ви також можете ознайомитися з іншими запропонованими нами статтями, щоб дізнатися більше -
- Приклади реального життя глобалізації
- Міжнародні інвестиції
- Приклади монополістичної конкуренції
- Приклад оцінки ризику с
- Топ-7 прикладів вартості можливостей
- Варіанти прямих матеріалів та прямих витрат матеріалів