✅ Зайнятий капітал - Приклади - Переваги та обмеження

Що таке капітал?

Що таке капітал?

Термін "зайнятий капітал" відноситься до загальної суми коштів, які використовує підприємство для отримання прибутку від свого бізнесу. Іншими словами, це сума долара всіх активів компанії, які зайняті в бізнесі. Простіше кажучи, весь бізнес ведеться з наміром отримувати прибуток, і для цього потрібно використовувати певні кошти, що поступається місцем концепції CE.

Основне використання СЕ полягає у розрахунку рентабельності зайнятого капіталу (ROCE), який в основному порівнює чистий прибуток від операцій, що створюється бізнесом відносно СЕ в бізнесі.

Формула

Формула CE може бути отримана шляхом вирахування загальних поточних зобов’язань із загальних активів компанії. Математично він представлений як,

Capital Employed = Total Assets – Total Current Liabilities

Іншим наслідком наведеної вище формули для СЕ є те, що вона також може бути виражена як сума власного капіталу та довгострокових зобов'язань, що математично представлена як

Capital Employed = Shareholder's Equity + Long Term Liabilities

Інша форма формули включає розрахунок як суму довгострокових активів та оборотних коштів, що математично представлена як

Capital Employed = Long Term Assets + Working Capital

Приклади капіталу, що використовується (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок СЕ.

Ви можете завантажити цей шаблон для зайнятого капіталу в Excel тут - Шаблон шаблону Excel з капіталу

Приклад №1

Візьмемо для прикладу компанію, щоб продемонструвати розрахунок. Наступна інформація про баланс доступна відповідно до річного звіту за 2018 рік. Обчисліть капітал, використаний компанією за 2018 рік, використовуючи всі три методи розрахунку.

Рішення: Формула

Спосіб 1

СЕ розраховується за формулою, наведеною нижче

Зайнятий капітал = Загальна сума активів - Загальна сума поточних зобов'язань

CE = 150, 00 млн. Дол. США - 42, 50 млн. Дол
CE = 107, 70 млн. Дол

Спосіб 2

СЕ розраховується за формулою, наведеною нижче

Зайнятий капітал = Акціонерний капітал + Довгострокові зобов’язання

CE = 37, 85 млн. Дол. США + 69, 65 млн. Дол
CE = 107, 70 млн. Дол

Спосіб 3

СЕ розраховується за формулою, наведеною нижче

Зайнятий капітал = Загальна сума оборотних активів - Загальна сума поточних зобов'язань

CE = 60, 25 млн. Дол. - 42, 50 млн. Дол
CE = 17, 75 млн. Дол

Метод 4

СЕ розраховується за формулою, наведеною нижче

Зайнятий капітал = Довгострокові активи + Оборотний капітал

CE = 89, 75 млн. Дол. США (60, 25 млн. Дол. США - 42, 50 млн. Дол. США)
CE = 89, 75 млн. Дол. США + 17, 75 млн. Дол
CE = 107, 70 млн. Дол

Тому загальний рівень CE за рік у 2018 році становив 107, 70 млн доларів.

Приклад №2

Візьмемо для прикладу фінансовий стан Apple Inc. за 2018 рік, щоб проілюструвати концепцію CE. Станом на 29 вересня 2018 року компанія повідомила про загальні активи в розмірі 365, 73 мільярда доларів та загальні поточні зобов’язання в розмірі 116, 87 мільярда доларів. Обчисліть загальний капітал, зайнятий Apple Inc. у 2018 році.

Рішення:

СЕ розраховується за формулою, наведеною нижче

Зайнятий капітал = Загальна сума активів - Загальна сума поточних зобов'язань

CE = 365, 73 млрд. Дол. - 116, 87 млрд. Дол
CE = 248, 86 млрд дол

Тому компанія Apple Inc. протягом 2018 року зайняла загальний капітал у розмірі 248, 86 млрд доларів.

Посилання на джерело: Баланс компанії Apple Inc.

Приклад №3

Візьмемо для прикладу Walmart Inc. також для ілюстрації концепції СЕ. Згідно з щорічним звітом, компанія повідомила про загальні активи в розмірі 204, 52 мільярда доларів та загальні поточні зобов’язання в розмірі 78, 52 мільярда доларів станом на 31 січня 2018 року. Обчисліть капітал, використаний Walmart Inc. протягом 2018 року.

Рішення:

СЕ розраховується за формулою, наведеною нижче

Зайнятий капітал = Загальна сума активів - Загальна сума поточних зобов'язань

CE = 204, 52 млрд. Дол. - 78, 52 млрд. Дол
CE = 126, 00 млрд. Дол

Тому Walmart Inc. протягом 2018 року зайняв загальний капітал у розмірі 126, 00 мільярдів доларів.

Посилання на джерело: Баланс компанії Walmart Inc.

Переваги CE

Деякі з переваг:

Методика дає чітке уявлення про те, як компанія вкладає кошти для отримання прибутку.
Він використовується в першу чергу при розрахунку ROCE, який переважно використовується інвесторами для оцінки фінансових показників компаній.

Обмеження CE

Деякі з обмежень:

Значенням CE можна керувати, класифікуючи деякі довгострокові зобов'язання як поточні зобов'язання або довгострокові активи як поточні активи.
Немає ясності щодо використання балансової вартості або вартості заміщення активів, обидва - це практика в моді.
Метрика має обмежене застосування в контексті фінансового аналізу.

Висновок

Отже, можна зробити висновок, що використаний капітал дає зрозуміти структуру капіталу компанії, тобто джерела коштів, необхідних для ведення господарської діяльності. Але він в першу чергу використовується разом з операційним прибутком при розрахунку ROCE і має обмежене використання в іншому випадку. Однак зауважте, що показник піддається впливу маніпуляцій з обліку ризиків.

Зайнятий капітал - Приклади - Переваги та обмеження

Що таке капітал?