Важливість вільного грошового потоку для фірми для вашого бізнесу - eduCBA

(для кращого перегляду натисніть на зображення або клацніть правою кнопкою миші та відкрийте на іншій вкладці)

Частина 2 - Що таке вільний грошовий потік до фірми (FCFF)

Оцінка DCF орієнтована на грошові потоки, створені однією частиною бізнесу - Операційними активами.

Слід подумати про вільний грошовий потік до фірми (FCFF) з точки зору обліку грошових потоків. Грошовий потік, що генерується від бізнесу, називається грошовим потоком від "Операції", а грошові потоки, які інвестуються в бізнес, відомі як "грошовий потік від інвестицій". Загалом, визначення FCFF - це чистий грошовий потік від операцій та грошові потоки від інвестицій.

Вільний грошовий потік до фірми (FCFF) = Грошові потоки від операцій (CFO) + Грошові потоки від інвестицій (CFI)

Бізнес отримує готівку за допомогою щоденних операцій з постачання та продажу товарів чи послуг. Частина грошових коштів повинна повернутися в бізнес для відновлення основних фондів та підтримки оборотних коштів. Якщо бізнес працює добре, він повинен отримувати грошові кошти, що перевищують ці вимоги. Будь-які додаткові грошові кошти можуть безкоштовно перейти до боргів та власників акцій. Додаткові грошові кошти відомі як Безкоштовні грошові потоки.

Безкоштовний грошовий потік до формули фірми:

Вищеописану формулу в основному використовує аналітик. Інша формула вільного грошового потоку до фірми наведена нижче.

Рекомендовані курси

Програма моделювання злиття
Повне кредитне моделювання курсу Cipla
Повний курс кредитного дослідження освітнього сектору
Кредитні дослідження Інтернет-сектору FMCG

Детальне пояснення позицій FCFF

Чистий дохід

Чистий дохід береться безпосередньо у звіті про прибутки та збитки.
Він представляє дохід, доступний акціонерам після оподаткування, амортизації, амортизації, витрат на відсотки та виплати привілейованих дивідендів

Безготівкові збори

Безготівкові збори - це предмети, які впливають на чистий дохід, але не передбачають виплату готівки.
Деякі поширені безготівкові статті перераховані нижче

Після сплати податку

Оскільки відсотки підлягають сплаті податку, відсотки після оподаткування додаються до чистого доходу
Відсоткова вартість - це грошовий потік до одного із зацікавлених осіб фірми (власників боргу), отже, вона є частиною FCFF

Капітальні видатки

Інвестиції в основні засоби - це грошовий відтік, необхідний компанії для підтримання та зростання своєї діяльності
Можливо, що компанія набуває активи, не витрачаючи грошових коштів, використовуючи акції або борг
Аналітик повинен переглянути виноски, оскільки ці придбання активів раніше не використовували готівку, але можуть вплинути на прогноз майбутніх вільних грошових потоків до фірми (FCFF)

Зміна оборотних коштів

Зміни оборотного капіталу, які впливають на вільний рух грошових коштів до фірми (FCFF), - такі товари, як запаси, дебіторська заборгованість та кредиторська заборгованість. Це визначення оборотних коштів виключає грошові кошти та їх еквіваленти та короткострокову заборгованість (дебіторська заборгованість та поточна частина довгострокової заборгованості, що підлягає сплаті).
Не включайте необоротні оборотні активи та зобов'язання, наприклад, дивіденди, що підлягають виплаті тощо