Формула коефіцієнта капіталізації (Зміст)
- Формула коефіцієнта капіталізації
- Приклади формули коефіцієнта капіталізації (із шаблоном Excel)
- Калькулятор формули коефіцієнта капіталізації
Формула коефіцієнта капіталізації
Коефіцієнт капіталізації можна визначити як норму прибутку для інвестора, вкладаючи гроші у нерухомість, виходячи з чистого операційного доходу, який створює майно.
Capitalization Rate = Net Operating Income / Current Market Value of the Property
Приклади формули коефіцієнта капіталізації (із шаблоном Excel)
Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти обчислення формули коефіцієнта капіталізації.
Ви можете завантажити цей шаблон формули Excel Шаблон формули коефіцієнта капіталізації тут - Шаблон формули формули коефіцієнта капіталізаціїФормула коефіцієнта капіталізації - Приклад №1
Візьмемо приклад комерційної офісної власності A, де чистий операційний дохід за рік становить 10000 доларів США, а поточна ринкова вартість майна становить 100000 доларів.
Рішення:
Коефіцієнт капіталізації розраховується за формулою нижче.
Коефіцієнт капіталізації = Чистий операційний дохід / Поточна ринкова вартість майна
- Коефіцієнт капіталізації = 10000 $ / 100000 $
- Коефіцієнт капіталізації = 10%
Формула коефіцієнта капіталізації - Приклад №2
Візьмемо приклад комерційної нерухомості Ambience Mall в Делі, чистий операційний дохід становить 50 рублів, а поточна ринкова вартість майна становить 10 рублів.
Рішення:
Коефіцієнт капіталізації розраховується за формулою нижче
Коефіцієнт капіталізації = Чистий операційний дохід / Поточна ринкова вартість майна
- Коефіцієнт капіталізації = 50 рублів / рублі 10 крор
- Коефіцієнт капіталізації = 5%
Формула коефіцієнта капіталізації - Приклад №3
Візьмемо приклад, коли інвестор повинен вирішити, у яке майно з 3 майна він повинен інвестувати.
Рішення:
Коефіцієнт капіталізації для властивості A розраховується за допомогою наведеної нижче формули.
Коефіцієнт капіталізації майна A = Чистий операційний дохід / Поточна ринкова вартість майна
- Коефіцієнт капіталізації майна A = 50000 $ / 1500000 $
- Коефіцієнт капіталізації майна A = 3, 33%
Коефіцієнт капіталізації для властивості B розраховується, використовуючи формулу нижче
Коефіцієнт капіталізації майна B = Чистий операційний дохід / Поточна ринкова вартість майна
- Коефіцієнт капіталізації майна B = 30000 $ / 750000 $
- Коефіцієнт капіталізації для властивості B = 4%
Коефіцієнт капіталізації для властивості C обчислюється за формулою нижче
Коефіцієнт капіталізації майна C = Чистий операційний дохід / Поточна ринкова вартість майна
- Коефіцієнт капіталізації майна C = 20000 $ / 450000 $
- Коефіцієнт капіталізації майна C = 4, 44%
Оскільки коефіцієнт капіталізації майна С є найвищим, отже, інвестор повинен інвестувати у власність С, щоб отримати максимальну віддачу з трьох об'єктів, в які можна інвестувати.
Пояснення формули коефіцієнта капіталізації
Коефіцієнт капіталізації може бути визначений як норма прибутку для інвестора, що вкладає гроші у нерухомість, виходячи з чистого операційного доходу, який створює майно.
Коефіцієнт капіталізації = Чистий операційний дохід / Поточна ринкова вартість майна
Чистий операційний дохід можна визначити як загальний дохід від оренди, створений майном, а потім витрати віднімаються з доходу, який надходить до чистого операційного доходу. Поточна ринкова вартість майна, як випливає з назви, - це ціна на поточному ринку, яку кожен заплатив би за придбання нерухомості.
Чистий операційний дохід = дохід від оренди + інші доходи - втрата вакансій та інкасація - витрати на управління майном
Коефіцієнт капіталізації показує інвестору, якою була б його норма прибутковості інвестицій. Більш високий рівень капіталізації, інвестору варто більше інвестувати. Хоча в розрахунок чистого операційного доходу амортизація не включається, оскільки віднімаються лише операційні витрати.
Відповідність та використання формули коефіцієнта капіталізації
Коефіцієнт капіталізації корисний для інвесторів для порівняння властивостей. Якщо всі речі рівні і будь-які дві нерухомості мають коефіцієнти капіталізації 10% і 5%, то інвестор повинен вибрати 10% прибуток, запропонований майном. Слід брати до уваги, що сама по собі ставка капіталу не повинна визначати, чи варто в власність інвестувати чи ні. Високий рівень капіталізації означає більш високу віддачу, але це також вказує на більший ризик. Отже, інвестори повинні інвестувати у нерухомість, виходячи зі своїх переваг щодо ризику.
Наприклад, якщо є дві властивості, у яких всі фактори рівні, крім їх географічного розташування. Один розташований поблизу центральної частини міста, а другий розташований у передмісті. Отже, перша нерухомість, розташована поблизу центру міста, отримала б більший дохід від оренди. Але цей дохід від оренди потім компенсується такими витратами, як вищі податки на нерухомість та витрати на утримання. Оскільки він розташований поблизу центру міста, поточна ринкова вартість майна буде вищою, ніж нерухомість у передмісті. Отже, майно в центрі міста матиме нижчий рівень капіталізації порівняно з майном у передмісті. Це вказує на те, що краща оцінка реалізується з меншою ставкою капіталізації. Це вказує на те, що властивість з нижчим рівнем капіталізації дає кращі прибутки з нижчим рівнем ризику. Але реальні сценарії світу не такі прості. Не можна розглядати лише коефіцієнт капіталізації як вирішальний фактор вибору майна.
Калькулятор формули коефіцієнта капіталізації
Ви можете використовувати наступний калькулятор швидкості капіталізації.
| Чистий операційний дохід | |
| Поточна ринкова вартість майна | |
| Формула коефіцієнта капіталізації | |
| Формула коефіцієнта капіталізації | = |
|
|
Висновок
Коефіцієнт капіталізації може бути визначений як норма прибутку, яку домагається інвестор під час інвестування у нерухомість. Розрахунок норми капіталізації здійснюється шляхом ділення чистого операційного доходу на поточну ринкову вартість майна. Чистий операційний дохід обчислюється відніманням операційних витрат від доходу від оренди, отриманого від майна. Операційні витрати не включають амортизацію. Коефіцієнт капіталізації не повинен бути єдиним фактором для оцінки того, чи варто в власність інвестувати.
Рекомендовані статті
Це було керівництвом до формули коефіцієнта капіталізації. Тут ми обговорюємо, як розрахувати коефіцієнт капіталізації разом з практичними прикладами. Ми також надаємо калькулятор коефіцієнта капіталізації з шаблоном Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -
- Формула моделі ціноутворення активів
- Вартість товару, проданого формулою
- Як розрахувати розведений EPS?
- Формула середнього періоду колекції