Формула вартості балансової вартості (Зміст)
- Формула вартості книги
- Калькулятор вартості книги
- Формула вартості для резервування вартості в Excel (із шаблоном Excel)
Формула вартості книги
Ціна до балансової вартості може бути визначена як ринкова вартість власного капіталу фірми, поділена на балансову вартість її власного капіталу. Його також називають співвідношенням ринку до книги.
Ось формула вартості для резервування вартості -
Приклад формули ціни до балансової вартості
Візьмемо приклад, щоб дізнатись співвідношення ціни та балансової вартості для компанії X: -
Ви можете завантажити цю ціну для шаблону вартості книги тут - Ціна, щоб забронювати шаблон вартостіБалансову вартість на акцію можна дізнатись шляхом ділення балансової вартості власного капіталу компанії, поділеної на загальну кількість випущених на ринку акцій.
- Балансова вартість власного капіталу = загальна сума активів - загальна пасив
- Балансова вартість власного капіталу = загальний капітал акціонера в компанії
- Якщо припустити балансову вартість активів компанії X = 30 мільйонів рублів
- Загальна кількість видатних акцій на ринку = 1 мільйон
- Ціна ринкової частки = 100 рублів
Отже,
- Бухгалтерська вартість на акцію = Бухгалтерська вартість власного капіталу / Загальна кількість видатних акцій
- Вартість книги на одну акцію = 30/1
- Вартість книги на акцію = 30 рублів за акцію
- Ціна до балансової вартості = Ринкова ціна на акцію / Вартість книги на одну акцію
- Ціна до балансової вартості = Rs 100 / Rs 30
- Ціна до балансової вартості = 3, 33
Приймаючи передбачувані значення для наступного: -
|
Компанія |
Значення P / B |
|
Х |
3.33 |
|
Y |
5 |
|
Z |
7 |
|
Середня галузь |
5 |
Порівняння P / B зазвичай проводиться між групою рівних та середньою галуззю. Компанія X має рівень доходу / середнього рівня, ніж середній показник по галузі, і нижчий за групу однолітків, що підкреслює, що X може бути заниженою. Компанія Y має P / B, рівну промисловості, і можна вважати, що запаси Y правильно оцінені. Компанія Z має P / B більше, ніж її група однолітків, а також вища за середню галузь. Звідси можна припустити, що акції компанії завищені на ринку. Але слід пам’ятати, що P / B є одним з показників оцінки компанії або акцій, але це не повинно бути єдиним критерієм для оцінки того, чи є акція завищеною або заниженою.
Пояснення
Сама ціна "Банкова вартість" не вказує на щось істотне щодо фінансового стану компанії. Він використовується для відносної оцінки, коли компанії, що працюють у подібній галузі, можна порівняти один з одним. Часто фірми з низькою ціною до балансових цінностей порівняно з однолітками вважаються запасами вартості, тоді як фірми з високою ціною до балансових цінностей вважаються запасами зростання. Чим більш оптимістично інвестори ставляться до майбутнього зростання фірми, тим більше співвідношення її ціни до балансової вартості.
Як правило, балансова вартість для фінансових компаній, банків тощо. Це пов’язано з тим, що через правила вони мають регулярно маркувати свої активи, а отже, їх балансова вартість точно відображає ринкову вартість їхніх активів. Це не стосується інших компаній, а тому ціна балансової вартості стає важливим показником при порівнянні фінансових компаній.
Також проводиться коригування співвідношення P / B при порівнянні між різними запасами. Одним із коригувань, яке здійснюється, є використання матеріальної балансової вартості, коли нематеріальні активи віднімаються від балансової вартості власного капіталу. Гудвіл та патенти - нечисленні приклади нематеріальних активів, які для кращого порівняння потрібно вилучити з балансової вартості власного капіталу. Також іншим прикладом коригувань є зняття позабалансових активів та зобов'язань. Коригування запасів також необхідне при порівнянні співвідношень P / B компаній тієї ж галузі. Компанія, що використовує FIFO (First In First out) для оцінки запасів, не може порівнюватися з іншою компанією у подібній галузі, яка використовує Last In First Out (LIFO) для оцінки своїх запасів.
Значення та використання формули ціни до балансової вартості
Переваги використання формули співвідношення ціни та балансової вартості:
- Балансова вартість - це сума, яка, як правило, є позитивною навіть тоді, коли компанія звітує про збитки у звіті про прибутки та збитки. Отже, P / B є ефективним заходом порівняння компаній, коли P / E не може бути використаний для цих фірм.
- Бухгалтерська вартість не змінюється часто, що означає, що це корисний захід для порівняння компаній, EPS яких особливо низький, високий або нестабільний.
- Бухгалтерська вартість - це ефективний показник оцінювання банків, фінансових компаній тощо, оскільки вони маркуються часто на ринку і, отже, дають вдале порівняння.
- П / б міра ефективна в оцінці компаній, які збираються вийти з бізнесу.
- P / B може бути корисним при оцінці компаній, які, як очікується, припиняють свою діяльність.
- Дослідження показують, що P / B насправді пояснює відмінності середньострокових фондових доходів.
Деякі з недоліків використання формули співвідношення ціни та вартості включають:
- Одним з недоліків є те, що P / B не відображає точно нематеріальні економічні активи, наприклад, людський капітал.
- Іноді існують значні відмінності у бізнес-моделях різних фірм, що працюють в одній галузі. Наприклад, компанія може аутсорсифікувати своє виробництво, і, отже, ця фірма матиме менше активів, нижча балансова вартість, яка завищить її величину P / B, ніж інша компанія, яка займається виробництвом.
- Крім того, різні конвенції бухгалтерського обліку, які використовуються різними компаніями, можуть приховувати справжні інвестиції в акціонерну компанію, що зменшує порівнянність P / B між фірмами та країнами. Наприклад: - У Сполучених Штатах застосовується конвенція про те, що витрати на наукові дослідження та розробки скорочуються, що може занижувати капітальні вкладення.
- Зовнішні фактори, такі як інфляція та зміни технології, можуть суттєво змінити балансову та ринкову вартість активів, що зменшує значення балансової вартості як показника інвестицій акціонерів. Це зменшило б порівнянність між фірмами, які використовують коефіцієнт P / B.
Калькулятор формули вартості книги
Калькулятор вартості книги можна використовувати наступну ціну
| Ринкова ціна за акцію | |
| Вартість книги на одну акцію | |
| Формула вартості балансової вартості = | |
| Формула вартості балансової вартості = | = |
|
|
Формула вартості для резервування вартості в Excel (із шаблоном Excel)
Тут ми зробимо той самий приклад формули "Ціна до книги" в Excel. Це дуже легко і просто. Вам потрібно надати два входи, тобто ринкова ціна на акцію та балансова вартість на акцію
Ви можете легко обчислити ціну до балансової вартості за допомогою формули у наданому шаблоні.
Спочатку нам потрібно розрахувати балансову вартість власного капіталу.
Потім нам потрібно обчислити Книжкову вартість на одну акцію
Тепер ми можемо обчислити ціну до балансової вартості за допомогою Формули
Висновок - Формула вартості балансової вартості
Коефіцієнт P / B зазвичай використовується інвесторами з вартості, оскільки основоположне переконання щодо вартості інвестицій полягає в тому, що ринки неефективні, а отже, фактична балансова вартість компанії не оцінюється в ринкову ціну акції. Співвідношення P / B нижче ринкових середніх може вказувати на те, що фірма недооцінена і представляє можливість купівлі.
Рекомендовані статті
Це було керівництвом щодо формули цінової вартості. Тут ми обговорюємо його використання разом з практичними прикладами. Ми також надаємо вам калькулятор вартості книги на вартість із шаблоном Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -
- Розрахуйте формулу обороту дебіторської заборгованості
- Бажаний шаблон формули дивідендів
- Середньозважена формула
- Формула коефіцієнта обороту запасів
- Калькулятор видатних формул