✅ Формула коефіцієнта Шарпа - Калькулятор (шаблон Excel)

Формула коефіцієнта Шарпа

Формула коефіцієнта Шарпа (Зміст)

Формула коефіцієнта Шарпа
Калькулятор формули співвідношення Шарпа
Формула різкого співвідношення в Excel (із шаблоном Excel)

Формула коефіцієнта Шарпа

Формула коефіцієнта Шарпа розраховується діленням надлишкової норми прибутку портфеля на стандартне відхилення доходності портфеля. Перевищення норми прибутку портфеля обчислюється шляхом вирахування безризикової норми прибутку від фактичної норми прибутку портфеля. Математично формула коефіцієнта Шарпа представлена нижче,

Sharpe Ratio = (R _p – R _f ) / ơ _p

де,

R _p = Очікувана норма прибутку портфеля
R _f = безризикова норма прибутку
ơ _p = Стандартне відхилення дохідності портфеля

Якщо коефіцієнт Шарпа був обчислений на основі щоденної прибутковості, його можна анулювати шляхом множення співвідношення на квадратний корінь 252, тобто кількість торгових днів у році.

Sharpe Ratio = (R _p – R _f ) / ơ _p * √252

Пояснення формули коефіцієнта Шарпа

Формула коефіцієнта Шарпа можна обчислити, скориставшись наступними кроками:

Крок 1: По-перше, добова норма прибутку відповідного портфеля збирається протягом значного періоду часу, тобто щомісяця, щорічно тощо. Норма прибутку розраховується виходячи з чистої вартості активів на початок періоду та в кінці періоду. Тоді визначається середнє значення всієї денної віддачі, що позначається як R _p .

Крок 2: Тепер щоденна дохідність 10-річної облігації державних цінних паперів збирається для обчислення безризикової норми прибутку, що позначається R _f .

Крок 3: Тепер надлишкова норма прибутку портфеля обчислюється шляхом вирахування безризикової норми прибутку (крок 2) від норми прибутку портфеля (етап 1), як показано нижче.

Перевищення норми прибутку = R _p - R _f

Крок 4: Тепер обчислюється стандартне відхилення добової віддачі портфеля, яке позначається ơ _p .

Крок 5 : Тепер коефіцієнт Шарпа обчислюється діленням надлишкової норми прибутку портфеля (крок 3) на стандартне відхилення прибутку портфеля (крок 4).

Коефіцієнт різкості = (R _p - R _f ) / ơ _p

Етап 6: Нарешті, коефіцієнт Шарпа можна анулювати шляхом множення вищевказаного відношення на квадратний корінь 252, як показано нижче.

Коефіцієнт різкості = (R _p - R _f ) / ơ _p * √252

Приклади формули коефіцієнта Шарпа

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти обчислення формули Шарпе Райо.

Ви можете завантажити цей шаблон Формули Excel Формула Шарпа тут - Шаблон Формули Excel Формули Excel

Формула гострого співвідношення - приклад №1

Візьмемо приклад фінансового активу з очікуваною дохідністю 10%, тоді як безризикова норма прибутку - 4%. Стандартне відхилення прибутку активу становить 0, 04.

Коефіцієнт Шарпа розраховується за формулою нижче

Коефіцієнт різкості = (R _p - R _f ) / ơ _p

Коефіцієнт різкості = (10% - 4%) / 0, 04
Коефіцієнт різкості = 1, 50

Це означає, що фінансовий актив дає коригування ризику 1, 50 за кожну одиницю додаткового ризику.

Формула гострого співвідношення - приклад №2

Візьмемо приклад двох фінансових активів X і Y, очікувана норма прибутку - 12% і 20% для обох, тоді як безризикова норма прибутку - 5%. Однак стандартне відхилення активів X і Y становить 0, 04 і 0, 15. З'ясуйте, яка краща інвестиція з огляду на пов'язаний з цим ризик.

Коефіцієнт Шарпа для X розраховується за формулою нижче

Коефіцієнт різкості = (R _p - R _f ) / ơ _p

Коефіцієнт різкості для X = (12% - 5%) / 0, 04
Коефіцієнт різкості для X = 1, 75

Коефіцієнт Шарпа для Y розраховується за формулою нижче

Коефіцієнт різкості = (R _p - R _f ) / ơ _p

Коефіцієнт різкості для Y = (20% - 5%) / 0, 15
Коефіцієнт різкості для Y = 1

Це означає, що незважаючи на те, що актив Y пропонує більш високу віддачу порівняно з активом X (актив Y-20% актив X-12%), актив X є кращою інвестицією, оскільки він має більш високий рівень коригування ризику, вказаний коефіцієнтом Шарпа 1, 75 порівняно з 1 активу Y.

Відповідність та використання

Важливим є розуміння поняття коефіцієнта Шарпа, оскільки воно є комплексним інструментом для оцінки ефективності портфеля за певним рівнем ризику. Коефіцієнт зазвичай використовується для фіксації зміни загальних характеристик рентабельності ризику портфеля після того, як до портфеля було додано новий актив або клас активів. Коефіцієнт також може бути використаний при оцінці минулої діяльності портфеля, використовуючи фактичну віддачу портфеля у формулі. З іншого боку, коефіцієнт також може бути використаний для оцінки прогнозованого коефіцієнта Шарпа на основі очікуваної продуктивності портфеля. Відповідно до коефіцієнта Шарпа, більш високе значення вказує на кращі показники коригування ризику портфеля.

Калькулятор формули співвідношення Шарпа

Можна скористатися наступним калькулятором коефіцієнта різкості.

Р _р
R _f
О _р
Формула коефіцієнта Шарпа =

Формула коефіцієнта Шарпа =

R _p - R _f
	=
О _р

0-0
	=	0
0

Формула різкого співвідношення в Excel (із шаблоном Excel)

Тепер давайте візьмемо інформацію про повернення щомісячного фонду гібридного фонду Sundaram Equity для ілюстрації в шаблоні excel нижче. У таблиці наведено детальний розрахунок коефіцієнта Шарпа для гібридного фонду Sundaram Equity.

Коефіцієнт різкості обчислюється діленням різниці між добовою віддачею гібридного фонду власного капіталу Sundaram та щоденною віддачею 10-річних облігацій G Sec на стандартне відхилення прибутку гібридного фонду. Отже, коефіцієнт Шарпа на основі щоденної віддачі обчислюється як 0, 272. Далі співвідношення Шарпа було проаналізовано шляхом множення попереднього результату на квадратний корінь 252.

Середня середньодобова віддача фонду гібридного фонду Sundaram

Середня добова віддача 10-річної G-Sec

Стандартне відхилення

Коефіцієнт Шарпа обчислюється як:

Коефіцієнт різкості за річну обчислюється як:

Формула коефіцієнта Шарпа - Калькулятор (шаблон Excel)