Вступ до питань інтерв'ю з фінансового моделювання

Якщо ви плануєте взяти участь у співбесіді з фінансовим аналітиком або плануєте зробити кар'єру в галузі фінансового моделювання або корпоративних фінансів, цей посібник допоможе вам знайти найкращі питання інтерв'ю, які є загальними для інтерв'ю з фінансового моделювання, з їхніми відповідями. Цей посібник корисний для найму для аналітика фінансового моделювання, фінансового аналітика, фінансового планувальника, фінансового консультанта, менеджера з фінансових досліджень тощо.

Топ-20 запитань щодо інтерв’ю з фінансового моделювання з відповідями

Питання для інтерв'ю з фінансовим моделюванням та відповіді наведені нижче:

1) Що таке фінансове моделювання та використання фінансового моделювання?

Це було б першим і важливим питанням під час фінансового аналітика або інших інтерв'ю, пов'язаних з цим.

Фінансове моделювання - це математичне подання майбутньої фінансової звітності у формі електронної таблиці, в якій пояснюються плани майбутніх доходів і витрат. Це пояснення підручника з фінансового моделювання, але інтерв'юер хоче, щоб ви пояснили фінансове моделювання у вашому розумінні.

Щоразу, коли нам потрібно приймати будь-які фінансові рішення будь-якої компанії, ми маємо перевіряти майбутні прогнози у формі фінансової звітності, і на основі цих фінансових звітів нам потрібно вирішити, чи було б це розумним рішенням. Отже, готуючи ці аркуші фінансових прогнозів, ми повинні вивчити інструменти фінансового моделювання. Треба скласти три основні фінансові звіти: Звіт про прибутки та збитки, Баланс та Грошовий потік.

2) Які кроки для підготовки фінансового моделювання?

Фінансове моделювання - це велика тема, що пояснюється, оскільки різні проекти або інвестиції потребують різного роду стратегії, щоб слідувати та будувати найкращу фінансову модель. Це залежить від людини до людини чи проекту, який проектуватиметься, оскільки вимога чи результат будь-якої фінансової моделі відрізняється. Але є кілька кроків, які слід виконати для створення фінансової моделі, яка є наступною.

  1. Зберіть інформацію для проекту.
  2. Підготуйте таблицю припущень для всієї інформації.
  3. Створіть шаблон, який легко зрозумілий усім зацікавленим сторонам.
  4. Зв’язати всю пов’язану фінансову звітність.
  5. Перевірте всі посилання та формули.
  6. Підготуйте підсумок та документи.

3) Які існують різні методи оцінки компанії? Поясніть коротко

Це було б важливим питанням під час сеансу співбесіди з фінансового моделювання, оскільки це важлива роль будь-якого фінансового аналітика в його кар'єрі.

Існує три типи методів або методів визначення оцінки будь-якої компанії, які є наступними:

  • Метод DCF (дисконтований грошовий потік): DCF (дисконтований грошовий потік) - один із методів обчислення вартості фірми шляхом визначення теперішньої вартості майбутніх грошових потоків.
  • Метод оцінки ринкової вартості бізнесу: Цей метод оцінки визначає фірму, актив або будь-який інший вид цінності цінних паперів за продажною вартістю аналогічних предметів на ринку.
  • Підхід до активів: У такому методі оцінки чиста вартість фірми визначається чистою вартістю наявних активів у компанії.

4) Яка різниця між борговим фінансуванням та власним фінансуванням? Що дорожче?

  • Під час залучення коштів у компаній є два варіанти залучення коштів - боргове фінансування або власне фінансування. Обидва варіанти мають свої переваги та недоліки.

Фінансування боргу

  • У такому вигляді компанії збирають кошти у вигляді позики, яка надходить із відсотковою часткою. Компанія матиме щомісячне зобов'язання погашати її. Основна перевага боргового фінансування полягає в тому, що в такому вигляді немає контролю за кредитором у бізнесі і під час повного погашення відносини між компанією та кредитором закінчуються. Але головними недоліками боргового фінансування є обмеження залучення коштів, які дорівнюють забезпеченості, забезпеченій фінансистом.

Фінансування власного капіталу

  • У такому вигляді компанія може зібрати більший обсяг фінансування порівняно з борговим фінансуванням. Фінансист придбав би частку власності на компанію та забезпечив кошти відповідно до вимог оборотних коштів. Не існує щомісячного зобов’язання щодо повернення коштів, і жодна частка відсотків не буде додана до основної суми. Але це не означає, що при фінансуванні власного капіталу немає недоліків. Оскільки фінансист мав би повний контроль над компанією, тому компанія повинна ділити норму прибутку з інвесторами, і для будь-якого прийняття рішень для компанії ми повинні проконсультуватися з інвесторами.

Відповідно до відмінностей між цими двома, акціонерне фінансування дорожче, ніж боргове фінансування. Боргове фінансування матиме лише частку відсотків у погашенні, але у формі фінансування власного капіталу компанії доведеться ділити прибуток, а під час виходу інвестор буде першими сторонами, які повернуть гроші у відсотках власності, які вони утримують компанія.

5) Що таке DCF?

DCF (дисконтований грошовий потік) - найкращий метод оцінки для обчислення вартості фірми на момент придбання чи фінансування. У DCF чиста теперішня вартість буде розрахована для майбутніх грошових потоків. Для фінансового аналітика DCF спочатку підготуйте прогнозовану фінансову звітність, таку як баланс, звіту про прибутки та рух грошових коштів. Для обчислення оцінки фірми на основі DCF ми будемо використовувати нижченаведену формулу,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Де,

  • CF 1, CF 2, CF 3 або CF n = Грошовий потік на майбутні періоди.
  • r = ставка дисконтування.
  • n = ні. років.

6) Які існують різні види фінансової звітності? Поясніть коротко

Існує 3 види фінансових звітів, які будь-яка фірма повинна підготувати протягом будь-якого фінансового року, а саме такі:

Бухгалтерський баланс:

  • Баланс - це підсумок фінансового стану бізнесу, в якому відображається фактичний стан активів, зобов'язань, грошових коштів або банківського балансу за певний період часу. Це також показує загальний ні. заборгованості та фактичного стану власного капіталу компанії.

Довідка про доходи:

  • Звіт про прибутки та збитки, який також називається звітом про прибутки та збитки, є одним із основних видів фінансової звітності компанії, який відображає доходи, витрати та чистий прибуток (або збитки) компанії за певний період часу.

Грошовий потік:

  • Грошовий потік - це інший вид фінансової звітності, який показує приплив грошових коштів у компанії за певний проміжок часу.

7) Поясніть різні види фінансових коефіцієнтів?

Фінансові коефіцієнти є ключовим показником фінансового стану будь-якої компанії. Ці співвідношення є залежністю між двома числовими значеннями, отриманими з фінансової звітності для розуміння фінансового стану компанії. Існує 5 видів фінансових коефіцієнтів, пояснених так:

  1. Коефіцієнти ліквідності
  2. Коефіцієнти прибутковості
  3. Коефіцієнти ефективності
  4. Коефіцієнти важеля
  5. Коефіцієнти оцінювання ринку

8) Що ви розумієте з оборотних коштів?

Оборотні кошти стосуються грошей, доступних для будь-якого бізнесу на щоденні операції. Оборотний капітал можна розрахувати за нижченаведеною формулою.

  • Оборотний капітал = Оборотні активи - Поточні зобов'язання

9) Що таке NPV та IRR? Поясніть, як ви їх обчислюєте?

NPV та IRR - це різні види методів обчислення внутрішньої норми прибутку, які корисні для аналізу та порівняння двох або більше проектів для інвестиційних цілей. Ці поняття дуже важливі у фінансовому моделюванні. Нижче наведені основні деталі та формули для обчислення кожного методу.

NPV (чиста теперішня вартість):

NPV (Чисте теперішнє значення), як випливає з назви, використовується для обчислення теперішньої вартості всіх грошових потоків, що утворюються в результаті проекту, грошові потоки можуть бути негативними або позитивними. В основному це різниця між теперішньою вартістю надходження грошових коштів та відтоком грошових коштів для будь-якого проекту.

  • NPV = (грошовий приплив / (1 + r) t ) - грошовий відтік
  • r = ставка знижок
  • t = ні. періодів

IRR (внутрішня норма прибутку):

IRR - один з найкращих методів і широко використовується в інвестиційних проектах. IRR - норма прибутку, при якій NPV всіх надходжень грошових коштів або відпливу грошових коштів будь-якого проекту стають нульовими (0).

Кожна фірма має власну заздалегідь прийняту необхідну норму прибутку від будь-якого проекту. Якщо IRR вище необхідної норми прибутку, цей проект слід прийняти, інакше його слід відхилити.

Ми можемо обчислити IRR з наведеної нижче формули,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 + … CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = відтік грошових коштів або початкові інвестиції.
  • CF 1, CF 2 і CF n = грошовий приплив.
  • n = період часу.

10) Які різні розділи на рахунку прибутку та збитку?

Рахунок прибутку та збитків - це фінансовий звіт, який показує загальну суму "ні". продажів, витрат (постійних або змінних) та чистого прибутку (збитку) в компанії за певний проміжок часу. У звіті про прибутки та збитки три основні розділи, наведені нижче.

  • Розділ доходів або доходів: У цей розділ буде включено загальний дохід (дохід від основної діяльності та інші доходи), а валовий прибуток буде обчислюватися.
  • Накладний розділ: У цей розділ будуть включені всі види накладних витрат або витрат.
  • Розділ про прибутки та збитки: На цьому рівні у звіті про прибутки та збитки буде обчислюватися чистий прибуток (або збиток).

11) Припустимо, у нашому балансі є надлишки грошових коштів, що б ви запропонували використати в правильних способах?

Багато разів інтерв'юер задає такі питання, вони також хочуть перевірити вашу практичну обізнаність.

Якщо в балансі є надлишки грошових коштів, спершу слід перевірити інші позиції в балансі, відповідно до інших залишків, нам слід запропонувати використовувати готівку належним чином, деякі способи можуть бути наведеними нижче.

  • Ми можемо використовувати надлишки грошових коштів для інвестування в сучасні машини чи обладнання, що може бути корисним для збільшення прибутку для компанії.
  • Ми могли б заощадити на процентних нарахуваннях, сплачуючи довгострокові зобов’язання, якщо у балансі є зайві грошові кошти.
  • Ми можемо використовувати частину надлишкової грошової суми для винагороди її акціонерів у вигляді дивідендів.
  • Іншими способами використання зайвих грошових коштів може бути інвестування в інші нові підприємницькі підприємства чи інвестиції в інші перелічені акції.

12) Що ви розумієте з WACC? Як би ви це обчислили?

WACC (середньозважена вартість капіталу) - це середня норма прибутковості, яку компанія, як очікується, виплачуватиме своїм інвесторам в борг або власний капітал. Це середня вартість капіталу, яка включає борг та власний капітал.

Формула для розрахунку WACC будь-якої фірми така:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Де,

  • E = Ринкова вартість загального капіталу
  • D = Ринкова вартість загального боргу
  • V = E + D
  • Re = вартість власного капіталу
  • Rd = вартість боргу
  • Tc = ставка податку на прибуток підприємств

13) Як фінансова звітність Компанії може вплинути на збільшення боргу в компанії?

Фінансовий аналітик повинен знати про наслідки зміни боргу або власного капіталу для компанії. Під час інтерв'ю виникли б питання щодо цих форматів.

Коли компанія збільшує заборгованість, це вплине на баланс та грошовий потік і на обидва. У балансі позиція довгострокової або короткострокової заборгованості збільшилася б на стільки ж залученого боргу. Це збільшить грошовий потік у розділі фінансування.

14) Що таке грошовий потік та його різні розділи?

Грошовий потік - це фінансова звітність, яка пояснює потік грошей у бізнесі. Звіт про рух грошових коштів описує, скільки грошей було перераховано в / з компанії протягом певного періоду часу. Він також показує залишок грошових коштів на кінець періоду.

Нижче наведено три основні розділи / заголовки у звіті про рух грошових коштів:

  • Грошові кошти від операційної діяльності
  • Грошові кошти від інвестиційної діяльності
  • Грошові кошти від фінансової діяльності.

15) Що таке відкладена податкова відповідальність і навіщо вона створюється?

Відстрочене податкове зобов’язання - це зобов'язання сплатити в майбутньому, що є різницею між сумою податку, обчисленою відповідно до законодавства про податок на прибуток, та сумою, розрахованою згідно з фінансовою звітністю, якщо вона розраховується на основі нарахування.

Ми готуємо фінансову звітність на основі стандартів бухгалтерського обліку, але ці стандарти бухгалтерського обліку будуть відрізнятися від правил, призначених органами податку на прибуток.

16) Які основні позиції в кожній фінансовій звітності?

У процесі фінансового моделювання існує три основні фінансові звіти, тобто баланс, звіт про прибутки та рух грошових коштів. Основні статті кожної фінансової звітності зосереджуються на ділянках нижче.

Бухгалтерський баланс:

  • Власний капітал, довгострокова та короткострокова заборгованість, поточні зобов'язання, оборотні активи, основні активи.

Довідка про доходи:

  • Доходи від підприємницької діяльності, інші доходи, накладні витрати, амортизація та амортизація, відсотки та податок.

Грошовий потік:

  • Грошовий потік від операційної діяльності, грошовий потік від фінансової діяльності, грошовий потік від інвестиційної діяльності.

17) Що таке амортизація? Як амортизація впливає на фінансову звітність?

Амортизація - важливе поняття для цілей бухгалтерського обліку. Амортизація - це зменшення вартості активів у часі. Амортизація - це безготівкова витрата, тому вона вплине на єдиний баланс та звіт про прибутки та збитки. Це не вплине на звіт про рух грошових коштів.

Амортизація - це витрати, тому вона вплине на звітність про прибутки та прибутки, зменшивши чистий прибуток для компанії. У балансі сума амортизації буде відрахована з певних активів з боку активів.

18) Що ви маєте на увазі під капіталом негативного акціонера?

Негативний власний капітал означає негативне сальдо в капіталі акціонера через зобов'язання більше, ніж активи. Можуть бути такі причини.

  • Компанія зазнає збитків протягом більш тривалого періоду часу.
  • Акціонерам було виплачено більше дивідендів порівняно з чистим прибутком.

19) Яка різниця між відстроченою виручкою та дебіторською заборгованістю?

Відкладений дохід - сума грошей, отримана від замовника, в якій товари чи послуги ще не були доставлені, тому дохід на ту саму суму не відображався б у ПДЧ. З іншого боку, дебіторська заборгованість - це частина доходу, за яку товари або послуги вже доставлені, але сума за конкретну накладну клієнт не сплатив.

Дебіторська заборгованість є активом, але відстрочений дохід є зобов'язанням.

20) Компанія зазнала банкрутства навіть після того, як протягом останніх 5 років була позитивна EBITDA, які можливості у цій справі?

Ситуація банкрутства будь-якої компанії не залежить від EBITDA або будь-якого іншого розділу звіту про прибутки та збитки. Навіть вигідна компанія може збанкрутувати, якщо в банку немає грошових коштів. Грошовий потік є головним параметром для перевірки фінансового стану з позитивними грошовими коштами компанії. Нижче наведено причину того, що прибуткова компанія збанкрутує.

  • Через великі капітальні витрати, які негативно впливають на рух грошових коштів, але не впливають на EBITDA.
  • Компанія не в змозі стягнути гроші з своїх боржників довго, але повинна вчасно очистити свою виплату, що означає більший відплив грошових коштів.
  • Може виникнути висока одноразова плата, як юридична чи професійна плата, коли компанія зобов’язана сплатити будь-якими витратами, це може негативно вплинути на грошовий потік.

У цій справі можуть бути й інші причини, які дуже швидко зменшать грошові кошти в компанії, що не вплине на її звіт про прибутки та збитки.

Рекомендовані статті

Це був посібник з питань інтерв'ю з фінансового моделювання. Тут ми обговорюємо Вступ та Топ-20 питань інтерв'ю з фінансового моделювання з відповідями. Ви також можете ознайомитися з іншими запропонованими нами статтями, щоб дізнатися більше -

  1. Пояснення прикладів власного капіталу
  2. Приклади монополістичної конкуренції
  3. Підручники з питань Що таке SQL?
  4. Топ-7 прикладів вартості можливостей

Категорія:

Поради Excel