Вступ до питань інтерв'ю з інвестиційним банкінгом

Мета цієї статті щодо питань інтерв'ю з питань інвестиційного банкінгу - допомогти вам дізнатися про світ інвестиційного банкінгу та допомогти вам під час підготовки до цих жорстких інтерв'ю. Запитання можуть відрізнятися і можуть охоплювати різні теми, і оскільки важко висвітлити їх усі, ми перерахували топ-10 питань, які найчастіше використовуються в інтерв'ю з інвестиційного банкінгу.

Одні з найважливіших питань щодо інтерв'ю щодо інвестиційного банкінгу, які часто задаються в інтерв'ю, є наступними:

Частина 1 - Питання для інтерв'ю з інвестиційним банкінгом (основні)

Ця перша частина охоплює основні запитання та відповіді щодо інтерв'ю для банківського інвестування

1) Проведіть мене через три фінансові звіти

Відповідь:
Три основні фінансові звіти - це звіт про прибутки та збитки, баланс та звіт про рух грошових коштів.

  • Баланс - баланс реєструється як на дату і надає короткий огляд компанії в певний момент. Баланс складається з трьох частин Активи, пасиви та власний капітал (також відомий як чиста вартість). Як активи, так і зобов'язання перераховані як за ліквідністю, так і відокремлені під поточними та необоротними. До активів належать рослини, майно, грошові кошти та інші ресурси. Так само зобов'язання включають довгострокову та короткострокову заборгованість до кредиторської заборгованості. Баланс обчислюється як -

Активи = Акціонерний капітал + Пасиви.

  • Звіт про прибутки та звіти про прибутки та збитки - це звіт про прибутки та збитки компанії і охоплює всі доходи та витрати, зроблені компанією у тому фінансовому році. Він починається з доходу і зводиться до чистого доходу після вирахування витрат.
  • Звіт про рух грошових коштів - Звіт про рух грошових коштів має три типи - Грошовий потік від операційної діяльності, Грошовий потік від фінансування та Грошовий потік від інвестування. Існують різні методи, що використовуються для обчислення цього твердження.

2) Як вплине фінансова звітність, якщо амортизація зросте на 50 доларів?

Відповідь:

  • Звіт про прибутки - якщо витрати на амортизацію збільшаться на 50 доларів США, операційний дохід зменшиться на 50 доларів США, якщо припустити, що податкова ставка в розмірі 30% чистого доходу знизиться на 15 доларів.
  • Звіт про рух грошових коштів - Чистий дохід у грошовому потоці з операційної звітності знизиться на 15 доларів США, але оскільки амортизація є безготівковим витратом, 50 доларів США буде додано назад, тож загальна зміна у звіті про рух грошових коштів складе 35 доларів.
  • Баланс - Сторона активів знизиться на 50 доларів, а готівка збільшиться на 35 доларів США від змін у Звіті про рух грошових коштів.

Перейдемо до наступних питань щодо інтерв'ю щодо інвестиційного банку.

3) Коли слід враховувати заборгованість за власним капіталом?

Відповідь:
Компанія може випускати борг замість власного капіталу, оскільки борг є значно дешевшим і менш ризикованим джерелом фінансування порівняно з власним капіталом, якщо компанія вже не має боргу. Борг також забезпечує пільгу з податку. Більш високі фінансові важелі також допомагають досягти максимальної віддачі від вкладеного капіталу. Крім того, випуск боргу дає менші витрати, ніж випуск власного капіталу.

4) Які існують різні методи оцінки?

Відповідь:
Загальні методи, що застосовуються при оцінці -

Дисконтований грошовий потік:

При цьому методі грошові потоки прогнозуються на період не менше п’яти років. Ці майбутні грошові потоки дисконтуються за поточною ставкою до теперішньої вартості.

Підхід угоди:

Цей підхід також називають прецедентами, і оцінка проводиться за допомогою оцінок компаній, які нещодавно були продані, придбані або об'єднані в подібній галузі

Кілька підходів:

У цьому підході відповідні співвідношення розраховуються виходячи з галузі. Наприклад, коефіцієнт PE в галузі розраховується, а прибуток компанії множиться з цим співвідношенням, щоб досягти ціни.

Використання цих методів оцінки залежить від сектора, в якому працює компанія. Багато разів оцінюється компанія, використовуючи ці всі ці методи, і середня ціна враховується

5) Яке середнє співвідношення PE індексу S&P 500?

Відповідь:
Співвідношення ПЕ змінюється за галузями та періодом. Поточне співвідношення ПЕ становить 15 - 20 разів

Частина 2 - Інвестиційні запитання та відповіді щодо банківського інвестування (розширені)

Давайте тепер ознайомимось із розширеними питаннями інтерв'ю з інвестиційним банкінгом

6) Коли DCF не можна використовувати?

Відповідь:
DCF не можна використовувати у випадку, якщо компанія має нестабільні та непередбачувані грошові потоки. Він також не може бути використаний, коли борги та оборотні кошти принципово не грають однакової ролі. Наприклад, банки, які не реінвестують борг та основну частину балансу, - це оборотні кошти

7) Яка формула для обчислення ЕВ?

Відповідь:
Вартість підприємства може бути розрахована як = Ринкова вартість власного капіталу + Борг + Привілейований запас + Незначні відсотки - Грошові кошти

Перейдемо до наступних питань щодо інтерв'ю щодо інвестиційного банку.

8) Чому грошові кошти віднімаються з формули вартості підприємства?

Відповідь:
Грошові кошти віднімаються від вартості підприємства, оскільки вони розглядаються як неопераційний актив. Однак він завжди включається у власний капітал

9) Що таке бета-версія і як вона обчислюється?

Відповідь:
Бета вимірює ризикованість певного запасу. Бета обчислюється як коваріація акцій та ринку, поділених на віддачу ринку. Акція з бета-версією більше 1 вважається більш ризиковою, ніж ринкова. Акція з бета-версією нижче 1 вважається більш ризиковою, ніж ринкова

Бета-версія та бета-версія також використовуються для розрахунку бета-версії приватних компаній. Це робиться за допомогою співвідношення боргу та власного капіталу порівнянного публічного підприємства. Для того, щоб звільнити, дію цього компонента від бета-розрахунку Борг / власний капітал порівнянної компанії розділено. Потім це множиться на заборгованість / власний капітал вашої компанії, щоб отримати правильну бета-версію

Бета-версія може бути обчислена двома способами -

  • Невикористана бета-версія = бета (важелі) / ((1 + заборгованість / власний капітал) * (1 - T))
  • Берегова бета = бета (без виплат) * ((1 + борг / власний капітал) * (1 - T))

10) Перерахуйте всі важливі якості, необхідні банківському аналітику?

Відповідь:
Дослідження - найважливіша частина щоденної роботи аналітика. Це тому, що якщо правильні дані не видобуті за допомогою дослідницьких навичок, можливостей для аналізу немає. Цей навик вимагає розуміння проблеми або сценарію, а потім перерахування всіх питань і нарешті з'ясування відповідей

Інші необхідні якості -

  • Швидкий учень
  • Енергійний
  • Командний гравець
  • Сильна увага до деталей
  • Аналітичні навички
  • Легкість з технологіями
  • Спілкування та письмо
  • Лідерство

Рекомендовані статті

Це було керівництвом до списку питань та відповідей щодо інтерв'ю щодо інвестиційного банку, щоб кандидат міг легко розірвати ці питання щодо інтерв'ю щодо інвестиційного банку. Тут, у цій публікації, ми вивчили основні питання щодо інтерв'ю щодо інвестиційного банкінгу, які часто задаються в інтерв'ю. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -

  1. Питання інтерв'ю з бухгалтерським обліком
  2. Питання для інтерв'ю для свіжих
  3. Приклади монополістичної конкуренції
  4. Питання інтерв'ю з фінансового моделювання
  5. Міжнародні інвестиції

Категорія:

Розвиток підприємництва