Формула абсолютного значення (Зміст)

  • Формула
  • Приклади

Що таке формула абсолютного значення?

Термін "абсолютна вартість" відноситься до методики оцінки, яка використовує метод дисконтованого грошового потоку для визначення комерційної вартості компанії. Формула абсолютної величини може бути отримана шляхом підсумовування всіх дисконтованих грошових потоків кожного майбутнього періоду. Дисконтування проводиться діленням грошового потоку на одиницю плюс ставка дисконтування, піднята до потужності на кількість періодів. Математично формула абсолютного значення представлена ​​як,

Абсолютне значення = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ г) п )

або

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

де,

  • C i = грошовий потік у (і) періоді
  • n = Загальна кількість періодів
  • r = ставка знижок

Приклади формули абсолютного значення (із шаблоном Excel)

Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти обчислення абсолютної величини.

Ви можете завантажити цей шаблон формули формату абсолютного значення тут - Шаблон формули формату абсолютного значення Excel

Формула абсолютного значення - приклад №1

Візьмемо для прикладу ТОВ «XYZ Ltd», яке нещодавно створило виробничий підрозділ у рамках свого проекту розширення. Компанія очікує вільного грошового потоку протягом наступних п'яти років. Обчисліть абсолютну величину новоствореного заводу, якщо очікувана необхідна норма прибутку 10%.

Теперішня вартість вільного грошового потоку розраховується за формулою, наведеною нижче

ПВ вільного грошового потоку = C i / (1 + r) i

PV з C 1 = C 1 / (1 + r) 1

  • PV від C 1 = $ 20000 / (1 + 10%) 1
  • PV від C 1 = 18 181, 82 дол

PV з C 2 = C 2 / (1 + r) 2

  • PV від C 2 = $ 30000 / (1 + 10%) 2
  • PV від C 2 = $ 24 793, 39

PV з C 3 = C 3 / (1 + r) 3

  • PV від C 3 = $ 35 000 / (1 + 10%) 3
  • ПВ C 3 = 26 296, 02 $

PV з C 4 = C 4 / (1 + r) 4

  • PV від C 4 = 45 000 $ / (1 + 10%) 4
  • PV від C 4 = 30 735, 61 $

PV з C 5 = C 5 / (1 + r) 5

  • PV від C 5 = 46 000 $ / (1 + 10%) 5
  • PV від C 5 = $ 28 562, 38

Термінальне значення розраховується за формулою, наведеною нижче.

Телевізор = C n / r

  • Телевізор = C 5 / r
  • ТБ = 46 000 дол. США / 10%
  • ТБ = 460 000 доларів

Поточне значення термінальної вартості обчислюється як

PV телевізора = TV / (1 + r) n

  • PV телевізора = телевізор / (1 + r) 5
  • ПВ телевізора = 460 000 доларів / (1 + 10%) 5
  • PV телевізора = 285 624 дол

Абсолютне значення розраховується за формулою, наведеною нижче.

Абсолютне значення = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Абсолютна цінність = 18 181, 82 дол. США + 24 793, 39 доларів + 26 296, 02.02 доларів + 30 735, 61 дол. США + 28 562, 38 дол. США + 285 623, 81 дол.
  • Абсолютна цінність = 414, 193 дол

Тому абсолютна вартість новоствореного підрозділу становить 414, 193 долара.

Пояснення

Формулу абсолютного значення можна отримати за допомогою наступних кроків:

Крок 1. По-перше, спроектуйте грошові потоки на кожен наступний період. Приклади таких майбутніх грошових потоків включають дохід, отриманий від дивідендів, операційний грошовий потік, вільний грошовий потік тощо. Майбутній грошовий потік за I- й період позначається С i .

Крок 2: Далі визначте ставку дисконтування, і вона є однією з ключових складових процесу оцінки. Зазвичай компанії використовують середньозважену вартість капіталу (WACC) як ставку дисконтування, оскільки вона фіксує загальну віддачу (середню очікуваністю акціонерів та кредиторів), очікувану від бізнесу. Позначається через r.

Крок 3: Далі кінцева вартість розраховується діленням грошового потоку за останній прогнозований рік на необхідну норму прибутку. Обґрунтуванням термінальної вартості є врахування вартості бізнесу за межами сфери діяльності, що прогнозується. Він позначається телевізором, і він математично представлений, як показано нижче.

Телевізор = C n / r

Крок 4: Далі дисконтуйте кожен грошовий потік (крок 1), використовуючи облікову ставку (крок 2) для обчислення відповідних теперішніх значень. Фактично, термінальне значення також дисконтується до сьогодні.

Крок 5: Нарешті, формула абсолютної величини виводиться шляхом підсумовування всіх наявних значень грошових потоків (крок 4) та кінцевих значень (крок 3).

Абсолютне значення = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ г) п )

Відповідність та використання формули абсолютного значення

З точки зору інвестора чи аналітика, абсолютна цінність є важливою концепцією для освоєння, оскільки вона використовується для визначення ринкової вартості компанії. Іншими словами, це суттєва цінність або справжня цінність фірми чи компанії. Ціну акцій, оцінену на основі абсолютної вартості, можна порівняти з ринковою вартістю акцій, щоб перевірити, чи є акція заниженою, номінальною чи завищеною.

Тим не менш, концепція абсолютної вартості пов'язує застереження, що прогнозувати майбутні грошові потоки з певністю практично неможливо. Насправді, проблема полягає в тому, що дуже важко оцінити темпи зростання та з упевненістю прогнозувати, наскільки довго триватиме зростання у майбутньому. Як таке, поняття абсолютної величини слід використовувати, але з певною мірою невизначеності.

Тепер візьмемо випадок, згаданий у прикладі 1, для ілюстрації в шаблоні excel нижче. У таблиці наведено детальний розрахунок абсолютної величини.

Рекомендовані статті

Це посібник до формули абсолютного значення. Тут ми обговорюємо, як обчислити абсолютну вартість разом з практичними прикладами. Ми також надаємо завантажений шаблон Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше

  1. Формула вартості власного капіталу
  2. Посібник з формули прибутку з прикладами
  3. Розрахунок ефективної податкової ставки
  4. Як обчислити значення альфа?

Категорія:

Розвиток підприємництва