Формула коефіцієнта покриття боргу (Зміст)
- Формула коефіцієнта покриття боргу
- Приклади формули коефіцієнта покриття обслуговування боргу (із шаблоном Excel)
- Калькулятор формули відношення покриття боргу
Формула коефіцієнта покриття боргу
Коефіцієнт покриття боргу, як випливає з його назви, - це сума грошових коштів, яку компанія має обслуговувати / сплачувати за поточними борговими зобов'язаннями (відсотки за боргом, основна виплата, плата за оренду тощо). Він обчислюється шляхом ділення чистого операційного доходу компанії на боргових зобов’язань за конкретний рік.
Ось формула коефіцієнта покриття обслуговування боргу -
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Annual Net Operating Income / Total Debt Service
Чистий операційний дохід - це дохід, що залишається при оплаті всіх операційних витрат. У звіті про прибутки та прибутки він знаходиться під заголовком EBIT (Прибуток перед відсотками та податками) Загальне обслуговування боргу - це в основному всі виплати, пов'язані з боргом, які компанія повинна сплатити. Наприклад, відсоткові платежі, основні платежі та інші зобов'язання.
Переважний показник DSCR, що перевищує 1, дає нам змогу зазначити, що компанія має достатньо грошових коштів для обслуговування свого боргу. Взагалі кажучи, чим вище DSCR, тим краще для бізнесу.
Приклади формули коефіцієнта покриття обслуговування боргу (із шаблоном Excel)
Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок формули коефіцієнта покриття боргу.
Ви можете завантажити цей шаблон коефіцієнта формули коефіцієнта покриття обслуговування боргу тут - Шаблон формули коефіцієнта покриття боргуФормула коефіцієнта покриття боргу - приклад №1
Припустимо, компанія A продає телевізори, і вони мають 2 магазини на даний момент. Вони хочуть розширитись та хочуть відкрити новий магазин, але зараз у них не так багато грошей, щоб інвестувати. Тож вони хочуть вивчити варіант боргу та хочуть взяти позику на це. У компанії вже є позика у своїх книгах, тому вони переживають, що вони не зможуть отримати іншу позику. Нижче наведено реквізити їх фінансових даних:
Загальна сума боргу розраховується за формулою, наведеною нижче
Загальна сума боргу = відсотки + основна сума + оренда + інші боргові виплати
- Загальна сума боргів = 30 000 доларів + 25 000 доларів + 15 000 доларів + 15 000 доларів
- Загальна сума боргу = 85 000 дол
Коефіцієнт покриття обслуговування боргу розраховується за формулою, наведеною нижче
Коефіцієнт покриття боргу (DSCR) = Щорічний чистий операційний дохід / Загальна сума боргу
- DSCR = 100 000 $ / 85 000 $
- DSCR = 1, 176
Тож це означає, що у них достатньо операційного прибутку для обслуговування поточного боргу і вони не зіткнуться з багатьма труднощами отримати черговий кредит.
Формула коефіцієнта покриття боргу - приклад №2
Давайте подивимось практичний приклад та візьмемо кілька добре відомих акцій з ринку. Візьмемо для прикладу Ford. Далі наведено фрагмент звіту про прибуток:
Посилання на джерело: https://in.finance.yahoo.com/quote/FORD/financials?p=FORD
Якщо ви бачите декларацію про доходи Ford:
Чистий операційний дохід за 2018 рік становить:
Чистий операційний дохід за 2018 рік = прибуток до відсотків та податків
Чистий операційний дохід за 2018 рік = 556, 652 тис
Виплата боргу:
Виплата боргу = Витрати на проценти
Виплата боргу = 115, 447 к
Коефіцієнт покриття обслуговування боргу розраховується за формулою, наведеною нижче
Коефіцієнт покриття боргу (DSCR) = Щорічний чистий операційний дохід / Загальна сума боргу
- DSCR = 556, 652 / 115, 447
- DSCR = 4, 82
Пояснення
Якщо ви даєте кредит комусь, ви б не хотіли, щоб ця людина замовчувала це, і ви втрачали свої гроші. Саме тут формула коефіцієнта покриття боргу з обслуговування боргу допомагає позикодавцю зрозуміти, наскільки ризикований позичальник і наскільки ймовірно, він збирається до дефолту. Як було пояснено вище, коефіцієнт покриття боргу - це міра здатності компанії виконувати свої боргові зобов'язання за рахунок своїх операційних доходів. Більш високий коефіцієнт завжди хороший і показує, що достатньо операційного доходу для забезпечення боргу. Якщо коефіцієнт покриття боргу дуже низький, найкращий спосіб поліпшити - зменшити суму позики у своїх книгах. Це зробить основну суму та відсотки нижчими, що, в свою чергу, збільшить співвідношення
Але нижчий коефіцієнт не означає, що в компанії є якась проблема. Компанії завжди повинні бути орієнтовані на їх сектор або галузь. Дуже часто в деяких галузях промисловості існує велика заборгованість, наприклад, авіаційна промисловість. Тож ми не повинні порівнювати їх DCSR з такими компаніями, як IBM, Accenture, де борг дуже менше. Це також одне з найважливіших коефіцієнтів для аналізу у випадку транзакцій з викупом із залученням, оскільки це оцінить боргову спроможність цільової компанії.
Релевантність та використання коефіцієнта покриття обслуговування боргу
Цей коефіцієнт дійсно важливий, як зазначено кілька разів вище, щоб зрозуміти, який рівень фінансової гнучкості має бізнес, особливо в умовах зростання. Якщо коефіцієнт високий, це означає, що у бізнесу більше можливостей інвестувати та зростати. Аналогічно, якщо рівень DSCR низький (менше 1 або трохи вище 1), то підприємствам потрібно покращити це співвідношення, інакше вони зіткнуться з труднощами придбати кредит у кредиторів.
Всі кредитори мають різний апетит до ризику та різну стратегію на увазі, а деякі надають значення DSCR більше, ніж інші. Тож вони по-різному використовують DSCR, укладаючи кредитні угоди з позичальником. Кредитори, яким виплачуються лише за рахунок грошових потоків компанії (як мезонінні кредитори), вони приділяють більше уваги DSCR, і вони, як правило, укладають угоду в угоді з наростаючим співвідношенням, щоб переконатися, що гроші надходять. Коротше кажучи, кредитори мають більший контроль над цим співвідношенням, тому що саме вони диктуватимуть погашення основної суми.
Калькулятор формули відношення покриття боргу
Можна скористатися наступним калькулятором коефіцієнта покриття обслуговування боргу.
| Річний чистий операційний дохід | |
| Повний борг | |
| Формула коефіцієнта покриття боргу | |
| Формула коефіцієнта покриття боргу | = |
|
|
Рекомендовані статті
Це було керівництвом щодо формули коефіцієнта покриття боргу. Тут ми обговорюємо, як розрахувати коефіцієнт покриття обслуговування боргу разом з практичними прикладами. Ми також надаємо калькулятор коефіцієнта покриття обслуговування боргу із шаблоном Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -
- Формула коефіцієнта кислотного випробування
- Калькулятор формули ціни націнки
- Розрахунок доходу
- Як розрахувати розведений EPS?