✅ Формула вартості боргу - Як розрахувати? (З прикладами)

Формула вартості боргу

Формула вартості боргу (Зміст)

Формула вартості боргу
Приклади формули вартості боргу (із шаблоном Excel)
Калькулятор вартості боргу

Формула вартості боргу

Вартість боргу - це мінімальна норма прибутку, яку власник боргу прийме за ризик. Вартість боргу - це ефективна процентна ставка, яку компанія сплачує за своїми поточними зобов’язаннями перед кредитором та власниками боргу. Як правило, це відноситься до вартості боргу після оподаткування. Різниця між вартістю боргу перед оподаткуванням і після податкової вартості боргу залежить від того, що відсоткові витрати підлягають відрахуванню. Він є невід'ємною частиною WACC, тобто середньозваженою вартістю капіталу. Собівартість капіталу компанії - це сума заборгованості плюс вартість власного капіталу. А вартість боргу - 1 мінус ставка податку до витрат на відсотки.

Формула вартості боргу:

Cost of Debt = Interest Expense (1 – Tax Rate)

Ефективна процентна ставка - це річна процентна ставка за загальним борговим зобов'язанням на 100. Формула для цього нижче:

Ефективна процентна ставка / Витрати на проценти = (Річна процентна сума / Загальна сума боргу) * 100

Приклади формули вартості боргу (із шаблоном Excel)

Подивимось приклад, щоб краще зрозуміти формулу вартості боргу.

Ви можете завантажити цей шаблон заборгованості Формула Excel шаблон тут - Шаблон формули боргу Формула Excel

Формула вартості боргу - Приклад №1

Компанія на ім’я Viz Pvt. ТОВ взяло кредит у 200 000 доларів у Банку під відсоткову ставку 8% для випуску облігацій компанії в розмірі 200 000 доларів. Виходячи з суми позики та процентної ставки, відсоткові витрати становитимуть 16 000 доларів США, а ставка податку - 30%.

Вартість боргу обчислюється за формулою нижче

Вартість боргу = Витрати на проценти (1- ставка податку)

Вартість боргу = 16 000 дол. США (1-30%)
Вартість боргу = 16000 дол. США (0, 7)
Вартість боргу = 11 200 дол

Вартість боргу компанії становить 11 200 доларів .

Тепер візьмемо ще одну, щоб зрозуміти формулу витрат на відсотки та вартість боргу.

Формула вартості боргу - Приклад №2

Припустимо, компанія на ім’я Arts Pvt. ТОВ взяло кредит у банку в розмірі 10 мільйонів доларів для розширення бізнесу під ставку 8%, а ставка податку - 20%. Зараз ми розрахуємо вартість боргу.

Нехай відсотки застосовуються за принципом. Припускаючи метод нарахування відсотків як простий відсоток.

Витрати на відсотки = сума позики * Процентна ставка

Витрати на відсотки = $ 10 000 000 * 8%
Витрати на відсотки = 800 000 доларів

Вартість боргу обчислюється за формулою нижче

Вартість боргу = Витрати на проценти (1- ставка податку)

Вартість боргу = 800 000 $ (1-20%)
Вартість боргу = 800 000 $ (0, 80)
Вартість боргу = 640 000 дол

Тут вартість боргу становить 640 000 доларів .

Вартість вимірювання боргу допомагає знайти фінансовий стан компанії, а також допомагає дізнатися рівень ризику компанії, як якщо б борг був високим, тоді ризик, пов'язаний з компанією, буде високим, залежно від того, який інвестор прийме рішення інвестицій в компанію. Отже, вартість боргу має основний елемент податкової ставки та витрат на відсотки. Після того як вартість боргу буде розрахована, тоді можна оцінити позику, порівнявши дохід бізнесу, який отримав кредит і вартість боргу. Ця вартість боргу забезпечує витрати на відсотки, які згодом допомагають у оподаткуванні, що буде податковою відрахуванням. Ці відсоткові витрати використовуються компанією з метою економії податків, оскільки трактуються як бізнес-витрати.

Формула заборгованості після оподаткування буде такою: -

After-Tax Cost of Debt = Cost of Debt * (1 – Tax Rate)

Тепер ми можемо бачити, що вартість боргу після оподаткування становить один мінус ставка податку до вартості боргу.

Подивимось приклад, щоб краще зрозуміти це.

Формула вартості боргу - Приклад №3

Припустимо, компанія під назвою AIM Marketing взяла позику на розширення бізнесу в розмірі 500 000 доларів за відсотковою ставкою 8%, застосовувана податкова ставка становила 30%, тут ми повинні розрахувати вартість боргу після оподаткування.

Процентні витрати розраховуються за формулою нижче

Витрати на відсотки = сума позики * Процентна ставка

Процентні витрати = 500 000 $ * 8%
Витрати на відсотки = 40 000 доларів

Вартість боргу обчислюється за формулою нижче

Вартість боргу = Витрати на проценти (1- ставка податку)

Вартість боргу = $ 40 000 * (1-30%)
Вартість боргу = $ 40 000 * 0, 70
Вартість боргу = 28 000 дол

Після того як податкова вартість боргу обчислюється, використовуючи формулу нижче

Після податкової вартості боргу = вартість боргу * (1 - ставка податку)

Після податкової вартості боргу = $ 28 000 * (1-30%)
Після податкової вартості боргу = $ 28 000 * (0, 70)
Після податкової вартості боргу = 19 600 доларів

Тепер ми отримали після податкової вартості боргу, яка становить 19 600 доларів .

Вартість боргу після оподаткування дуже важлива, оскільки податок на прибуток, сплачений компанією, буде низьким, оскільки підприємство має позику на нього, а частина відсотків, сплачена компанією, буде відрахована з оподатковуваного доходу. Отже, вартість боргу є вирішальною, оскільки дає шанс компанії врятувати свій податок. Коли компанія позичає гроші для випуску облігацій, слід пам’ятати, що вказана нижче ставка відсотка, оскільки компанія повинна дати фіксовану ставку відсотка інвестору, який інвестував у свої облігації компанії.

Тепер давайте подивимось практичний приклад для розрахунку формули заборгованості.

Формула вартості боргу - Приклад №4

Компанія на ім'я S&M Pvt. ТОВ взяло кредит у розмірі 50 000 доларів у фінансової установи на 5 років зі ставкою відсотка 8%, застосовувана податкова ставка - 30%. Тепер ми побачимо амортизацію для розрахунку вартості боргу.

Графік амортизації одного року позики.

Тут ми бачимо, що відсотки, сплачені компанією за один рік, це: -

Витрати на відсотки = 333 + 329 + 324 + 320 + 315 + 310 + 306 + 301 + 296 + 291 + 287 + 282
Витрати на відсотки = 3 594 дол

Вартість боргу розраховується за формулою

Вартість боргу = Витрати на проценти (1- ставка податку)

Вартість боргу = 3 594 дол. США * (1-30%)
Вартість боргу = 2586 доларів

Вартість заборгованості нижча, оскільки основна складова позики продовжує зменшуватися, якщо сума позики розумно використовувалась і мала можливість отримати чистий дохід понад 2586 доларів, тоді взяти позику було корисно.

Актуальність та використання витрат формули боргу

Формула собівартості заборгованості є декількома способами використання:

Вартість боргу допомагає заощадити податки.
Це допомагає розрахувати ризик, пов'язаний з компанією.
Це допомагає розрахувати чистий прибуток, отриманий компанією, використовуючи суму позики.
Формула вартості боргу є складовою WACC, тобто середньозваженою вартістю капіталу.
Можна також розрахувати вартість боргу після оподаткування, щоб знати фактичний фінансовий стан компанії.

Шляхи низької вартості боргу

Існує багато способів низької вартості боргу, вони такі:

Отримайте дешевший кредит

Дешевший кредит означає отримати позику за нижчою відсотковою ставкою, яку можна зробити, створивши хороший кредитний рахунок, повернувши позики вчасно, запропонувавши застави, переговори тощо.

Позика на рефінансування

По-перше, потрібно починати позику із відсотковою ставкою, до якої він підходить, тоді, коли бізнес починає зростати, він може рефінансувати ваш кредит за нижчою ставкою через кілька місяців позики.

Оптимізуйте зростання бізнесу

Зі збільшенням доходу бізнесу, людина може скористатися більшою заборгованістю, оскільки зможе собі це дозволити. Вартість боргу порівнюється з доходом, отриманим сумою позики, тому, збільшуючи доходи бізнесу, вартість боргу може зменшитись.

Калькулятор вартості боргу

Можна скористатися наступним калькулятором витрат боргу

Витрати на сплату відсотків
Ставка податку
Формула вартості боргу =

Формула вартості боргу =	Процентні витрати x (1 - ставка податку)
=	0 х (1 - 0) = 0

Висновок

Формула вартості боргу - це інструмент, який допомагає зрозуміти, що використаний кредит вигідний для бізнесу чи ні, оскільки ми можемо порівняти вартість боргу з доходом, отриманим за рахунок суми позики в бізнесі. Позику можна взяти з декількох причин - від випуску облігації до придбання техніки. Основною причиною цього є отримання доходу та зростання бізнесу. Це також допомагає дізнатися вартість капіталу бізнесу. Формула вартості боргу допомагає дізнатися фактичну вартість боргу, а також допомагає виправдати вартість боргу в бізнесі.

Формула вартості боргу - Як розрахувати? (З прикладами)

Формула вартості боргу