Поточний приріст формули облігацій (Зміст)
- Формула
- Приклади
- Калькулятор
Який поточний приріст формули облігацій?
Термін "поточна прибутковість облігації" відноситься до норми прибутку, очікуваної в даний час від облігації, виходячи з її щорічної виплати за купоном та поточної ринкової ціни. Таким чином, це норма прибутку, яка очікується від облігації в наступному році. Формула поточної дохідності дуже проста і може бути отримана шляхом ділення щорічної виплати купонів, очікуваної в наступному році, на поточну ринкову ціну облігації, яка потім виражається у відсотках. Математично він представлений як,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Приклади поточного виходу формули облігацій (із шаблоном Excel)
Візьмемо приклад, щоб краще зрозуміти розрахунок Поточного виходу облігацій.
Ви можете завантажити цей поточний випуск шаблону формули Excel формули облігацій тут - поточний вихід шаблону формули Excel формули облігаційФормула поточного виходу - Приклад №1
Візьмемо для прикладу облігацію, яка сплачує купонну ставку 5% і в даний час торгується за зниженою ціною 950 доларів. Обчисліть поточну прибутковість облігації.
Рішення:
Щорічна оплата купоном розраховується за формулою, наведеною нижче
Річна оплата купона = Купонна ставка * Номінал
- Щорічна оплата купоном = 5% * 1000 доларів
- Щорічна оплата купоном = 50 дол
Поточний приріст облігації можна розрахувати за формулою, наведеною нижче
Поточний дохід = Щорічна оплата купоном / Поточна ринкова ціна облігації
- Поточний дохід = 50 $ / 950 $
- Поточний вихід = 5, 26%
Тому поточна дохідність облігації становить 5, 26%.
Формула поточного виходу - Приклад №2
Візьмемо для прикладу 10-річний купон, який виплачує облігацію, яка сплачує купонну ставку 5%. Обчисліть поточну прибутковість облігації у наступних трьох випадках:
- Облігація торгується за зниженою ціною 990 доларів.
- Облігація торгується за номіналом.
- Облігація торгується за преміальною ціною 1010 доларів.
Рішення:
Щорічна оплата купоном розраховується за формулою, наведеною нижче
Річна оплата купона = Купонна ставка * Номінал
- Щорічна оплата купоном = 6% * 1000 доларів
- Щорічна оплата купоном = 60 дол
1. Облігація торгується за зниженою ціною 990 доларів.
Поточний приріст облігації можна розрахувати за формулою, наведеною нижче
Поточний дохід = Щорічна оплата купоном / Поточна ринкова ціна облігації
- Поточний дохід = 60 $ / 990 $
- Поточний вихід = 6, 06%
Тому поточна дохідність облігації становить 6, 06%.
2. Облігація торгується за номіналом.
Поточний приріст облігації можна розрахувати за формулою, наведеною нижче
Поточний дохід = Щорічна оплата купоном / Поточна ринкова ціна облігації
- Поточний дохід = 60 $ / 1000 $
- Поточний вихід = 6, 00%
Тому поточна дохідність облігації становить 6, 00%.
3. Облігація торгується за преміальною ціною 1010 доларів.
Поточний приріст облігації можна розрахувати за формулою, наведеною нижче
Поточний дохід = Річна виплата купона / Поточна ринкова ціна облігації
- Поточний дохід = 60 $ / 1010 $
- Поточний вихід = 5, 94%
Тому поточна дохідність облігації становить 5, 94%.
Формула поточного виходу - Приклад №3
Візьмемо для прикладу Стюарта, який розглядає можливість інвестувати в одну з двох облігацій. Облігація 1 сплачує купонну ставку в розмірі 7% і в даний час торгується на рівні $ 920, тоді як Бонд 2 платить купонну ставку в розмірі 8% і в даний час торгується на рівні 1100 доларів. Допоможіть Стюарту у вирішенні питання, який є кращим варіантом для інвестицій.
Рішення:
Щорічна оплата купоном розраховується за формулою, наведеною нижче
Річна оплата купона = Купонна ставка * Номінал
Для облігації 1
- Щорічна оплата купоном = 7% * 1000 доларів
- Щорічна оплата купоном = 70 дол
Для облігацій 2
- Щорічна оплата купоном = 8% * 1000 доларів
- Щорічна оплата купоном = 80 доларів США
Поточний приріст облігації можна розрахувати за формулою, наведеною нижче
Поточний дохід = Щорічна оплата купоном / Поточна ринкова ціна облігації
Для облігації 1
- Поточний дохід = 70 $ / 920 $
- Поточний вихід = 7, 61%
Для облігацій 2
- Поточний дохід = 80 $ / 1000 $
- Поточний вихід = 7, 27%
На наступний рік Облігація 1 здається кращим варіантом для інвестицій, враховуючи порівняно кращу поточну дохідність.
Пояснення
Формула поточного виходу облігації може бути отримана, використовуючи наступні етапи:
Крок 1. По-перше, визначте річний грошовий потік, який повинен формуватися облігацією, виходячи з його купонної ставки, номінальної вартості та частоти платежів.
Крок 2: Далі визначте поточну ринкову ціну облігації виходячи з її власної купонної ставки по відношенню до поточної дохідності, пропонованої іншими облігаціями на ринку. Виходячи з того, що незалежно від того, чи є його купонна ставка вищою, рівною чи нижчою, ніж домінуюча ринкова дохідність, облігація буде торгуватися відповідно до премії, номіналу або дисконту.
Крок 3: Нарешті, формула поточної прибутковості облігації може бути отримана шляхом ділення очікуваної річної виплати купона (етап 1) на її поточну ринкову ціну (крок 2) та виражена у відсотках, як показано нижче.
Поточний дохід = Щорічна оплата купоном / Поточна ринкова ціна облігації * 100%
Актуальність та використання поточного виходу формули облігацій
З точки зору інвестора в облігації важливо зрозуміти поняття поточної дохідності, оскільки це допомагає в оцінці очікуваної норми прибутку від облігації в даний час. Як правило, заявлена купонна ставка облігації залишається такою ж до її погашення, однак очікувана норма прибутку інвесторів коливається протягом періоду, виходячи з поточної тенденції на ринку. Таким чином, інвестори облігацій встановлюють ціни облігацій вищими або нижчими, поки її поточна дохідність не дорівнює ціні інших облігацій з аналогічним рівнем ризику.
Калькулятор формули поточного виходу
Ви можете скористатися наступним калькулятором поточного виходу
| Щорічна оплата купоном | |
| Поточна ринкова ціна облігації | |
| Поточний вихід | |
| Поточний вихід | = |
|
|
Рекомендовані статті
Це було керівництвом до формули поточного виходу. Тут ми обговорюємо, як розрахувати поточний прибутковість облігації разом з практичними прикладами. Ми також надаємо калькулятор поточного виходу з шаблоном Excel, який можна завантажити. Ви також можете переглянути наступні статті, щоб дізнатися більше -
- Приклади формули ціноутворення облігацій
- Калькулятор формули поточних активів
- Що таке формула прибутковості?
- Як розрахувати еквівалентну прибутковість податку за допомогою формули?